【脱水研报】电子行业又一个被低估标的？占据苹果+华为最优质供

电子行业又一个被低估标的？占据苹果+华为最优质供应链赛道，分析师预计明年利润涨5倍；周末最最最关注的大事，花了整整一个下午整理出各机构观点，实质受益中美贸易协议名单在此——1215脱水研报

摘要：

1、宏观政策：中美第一阶段经贸协议文本达成一致，周末各家分析师纷纷进行了点评。短期提升风险偏好，但对A股估值的正面拉动作用或逐级降低。相关受益的方向，如利好知识产权行业，标的万兴科技、数字认证等。利好安防龙头业绩复苏，板块迎来业绩+估值双修复。对标海康威视、大华股份。利好汇兑弹性较大的航空股等等。

2、风电：对于2020年底前的风电抢装潮市场已有预期，但普遍开始担忧需求透支后的2021年将如何？但分析指出，当前国内风电行业已经呈现多元化特点，以海上、平价等为代表的新兴项目崛起将一定程度对冲新一轮抢装所造成的透支效应。预估2021年的风电装机仍有望达到30GW，处于历史高位。关注风机环节的明阳智能、金风科技，铸件环节的日月股份等。

3、欧菲光：天风证券深度研报指出，公司基本面迎彻底反转，尤其是摄像和屏下指纹业务，让公司进入超级周期时间，收入端盈利端弹性提升大。目前光学赛道是手机产业链上最好的赛道，公司在光学赛道上，竞争优势明显：具备高像素/多摄/3D Sensing/ToF模组先发优势，产能充足。且欧菲光在国内行业内独占苹果供应链；华为出于供应链安全考虑，将会逐步加速国产替代，欧菲光覆盖华为高低端产品。欧菲光是唯一一家绑定华为、苹果两大手机寡头的摄像头模组企业。

4、分拆上市：文件正式下发，未来券商的商业模式转向“资本化投行”模式（投行+PE模式），重点关注华泰证券、中信证券等券商股。此外，上市公司中，卫宁健康、四维图新等多家上市公司旗下子公司存在分拆可能。

正文：

1、中美贸易传来重磅利好，我们第一时间整理了各家分析师观点，这些公司获得分析师青睐

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