【脱水研报】部分地区或将开启新一轮价格修复,旺季快递行业经营

浙商证券推测部分快递产粮区“9月或开始涨价。本轮产粮区等地的涨价计划主要源于局部持续的价格竞争下,加盟商经营承压,叠加9月开学季将至,货品结构也将有所调整,从而导致末端加盟商网点自下而上逐步推进涨价行为。

1、部分快递“产粮区”9月或开始逐步推进快递涨价

2023年春节后以来,义乌等局部市场出现了一定的价格竞争,末端快递网点经营承压。为了改善经营状况,浙商证券预测部分“产粮区”价格津地的各家快递公司网点在旺季或将开始逐步推进涨价,进行成本性修复。

2、本轮涨价是部分地区末端网点自下而上驱动,旺季将至行业性价格上涨可期

浙商证券推测本轮“产粮区”等地的涨价计划主要源于局部持续的价格竞争下,加盟商经营承压,叠加9月开学季将至,货品结构也将有所调整,从而导致末端加盟商网点自下而上逐步推进涨价行为。

行业旺季将至,其他快递产粮区(比如义乌等地)或正配酿旺季季节性涨价,展望行业旺季,消费需求仍待提振,整体的价格节奏需要关注行业政策下的各家竞争策略,上市公司表示价格竞争带来的份额提升不具备可持续性。在邮管局严格管控非理性价格竞争下,本轮涨价或将迎来阶段性的盈利修复。

3、行业格局或将加速分化,关注龙头企业的长期价值

随着极免收购丰网并申请上市、阿里将推出自营品质快递服务“菜鸟速递,行业格局或将加速分化,这背后也表明消费者对快递服务质量的要求进一步提升,差异化服务将成为各家快递公司的重点竞争策略。


脱水君点评：这三个快递股从形态上来说确实属于中期低位，如果未来大盘环境不是很差的话，布局这三家公司应该能够获取正收益，不过缺点是行情比较慢，以及空间比较小，在这期间如果布局其他风口板块的话，可能性价比会更高一些。