【脱水研报】全面对标中国软件、中国长城！背靠安可国家队+华为

【脱水研报】全面对标中国软件、中国长城！背靠安可国家队+华为自主生态核心伙伴，国产替代产业链全线打通开始释放弹性，营收增速正来势……

1、自主可控：中软炸裂业绩验证安全可放量带来的高弹性。中报只是国产化推进的预演，随着国产生态加速，明年盈利更猛。除中软、长城，还有两只预期差巨大。①太极股份，扛起CETC安可大旗+华为自主生态核心伙伴。已建立中间件、数据库、操作系统等完整安可产业链。②中孚信息，保密产品翻倍业绩增速很猛。

2、9月金股：本月计算机+电子+光伏热度持续，往期默默无闻的传媒板块热度触底反弹，分析师给出了三七互娱、芒果超媒等业绩票的选择。另外，四家推：上汽集团、隆基股份；三家推（新标）：恒瑞医药、恒生电子、中环股份。

3、新能源中报：1）风电：今年招标额度巨大超过历史任何时刻，上半年就超过32.3GW（+93.4％），价格方面更是升至3600-3900元／kw，甚至冲到4200元/kw以上，金风、明阳整机厂都是老板亲自出动去锁零部件供应的订甲。2）光伏：电池片是上半年唯一实现量价齐升的环节，周转率快速改善，国内50％-60％的需求集中在四季度释放，叠加海外需求，产业链各环节将迎来拐点，辅料环节已开始供不应求。
4、家具造纸：中长期关注的底部板块，下半年或有反弹。分析称，去年Q3-今年Q1行业增速基数低，今年Q3、Q4业绩会同比环比持续好转；索菲亚、志邦家員等上市公司的业绩来看，Q2也出现了明显回暖。造纸方面，8-9月预计在下游用浆企业库存较低，海外浆厂停机限产背景下，港口纸浆库存有望从高位回落带动纸浆价格反弹。此外，9月的传统学期旺季叠加10月的国庆有望带动终端需求超预期，太阳纸业相关产业链利润触底回升，估值有望向均值1.8XPB进行回归。