【脱水研报】中报数据坐实了，机构最期待的业务开启翻倍式增长拐

挖掘一只小市值成长黑马！中报数据坐实了，机构最期待的业务开启翻倍式增长拐点，吊打国际巨头卡位130亿新蓝海，腾讯买买买成了第二大股东（天风证券）

1.长亮科技：长亮作为国内银行IT龙头，市场最期待的海外业务开始放量突破，中报显示订单、营收都是翻倍以上的增长，正持续从国际巨头口中夺下大单，抢占东南亚130亿市场蓝海。同时国内深度绑定第二大股东腾讯、加速云化，将带来商业模式重大升级。

2.医药流通：行业因两票制承压两天，负面影响已基本消退，今年开始重拾增速，一是经营活动现金流开始改善，二是增速回升，上药内生增速已由＜5%恢复到15%，目前板块相对医药板块估值折价率扩大至53.81%，估值极低，对标国药股份、上海医药。

3.电力：①美联储9月会议降息的可能性飙升至100%，历史数据来看，美联储降息时，火电、水电股由于较强防御性，均跑赢大盘；②下半年用电增速形势好转，所有部门与多个区域增速好于上半年，同比增速预计为5.2-5.6%；③全社会盈利增速预期边际减弱，电力股的“替代价值”和“周期对冲”优势（火电逆周期、水电近似无周期）凸显，对标华能国际、华电国际。

4.金禾实业：1）申万根据环评信息，挖出公司将投资10亿元（自有资金）扩建5000吨三氯蔗糖，本次扩产完成后设计产能达到8000吨，快速扩大市场份额从而获得行业定价权。2）甜味剂换代已成定局，安赛蜜、三氯蔗糖成主流。3）公司是甜味剂巨头，目前安赛蜜、三氯蔗糖产能分别占全球总产能55%、19%。预计2019、2020年归母净利分别为9.5、10.6亿元，对应PE为12X、11X。