新能源划时代的一天！海上风电平价，相关产业链潜在市场空间巨大

【研选晨会精选】新能源划时代的一天！海上风电平价，相关产业链潜在市场空间巨大

财联社10月12日机构关注精选：
①风电（大金重工）：：新能源划时代的一天！海上风电平价，相关产业链潜在市场空间巨大；
②光纤（中天科技）：移动光纤招标出炉，分析师明确表示行业底部反转确立，三年景气周期开始。

主题一
新能源划时代的一天！海上风电平价，相关产业链潜在市场空间巨大
事件：昨日，华润电力苍南海风风机开标，含塔架均价4.5元/W，最低报价4元/W，塔筒常规造价0.7元/W，倒扣后风机价格达到惊人的3.3元/W，相对去年的招标价格下跌幅度达到50%。

据海通电新团队计算，上述价格加上海缆等建安成本，单W的造价有望到达10元/W出头的区间，折算到度电成本我们预计在0.35元/kwh以内，可以平价，对标目前火电0.5元/kwh以上的度电成本，优势巨大。

海上风电潜在市场空间非常大，根据世界银行统计，海上风电近海区域（20km以内）的潜在市场空间为2000GW，远海地区（20km以外）为5000GW，利用小时可以达到近4000小时，而且出力稳定，是对电网最友好的可再生能源电源。

海通电新团队认为，风电的故事是分三部走的，第一步是陆上风电平价，第二部是海上风电平价，第三是中国风机出口，目前都在一步步兑现，看好风电相关标的：大金重工、明阳智能、运达股份等。

风险提示：机组大型化开发及产业链配套不及预期、电网消纳能力不足等导致需求不及预期、大宗原材料价格持续上涨等。

主题二
移动光纤招标出炉，分析师明确表示行业底部反转确立，三年景气周期开始

事件：昨日，中移动2021年1.4亿芯公里光纤光缆集采，量同比增20%，主要厂商报价上升明显，价预计增40-60%。
天风通信唐海清认为，行业底部反转确立，三年景气周期开始，看好亨通光电/中天科技/长飞光线，对应2022年估值分别为中天科技7倍、亨通光电13倍、长飞光线（A股）15倍。

天风通信唐海清团队具体分析如下：
1、 中移动本次集采量同比增长20%，相比上次集采1.13亿芯公里（+13%），需求增速进一步向上，反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长，未来趋势有望持续。
2、 从投标的价格来看，几家大厂报价相当，预计光缆报价平均约65元/芯公里，同比大幅上涨50%以上，反映供求关系持续改善，价格反转大涨拐点确立。
3、 展望未来，供给端，国内上一轮光棒新增产能释放接近尾声，同时中小产能有望退出；需求端，5G/云计算/物联网/AI拉动的新一轮流量爆发周期将拉动光纤需求新一轮景气，未来供求关系将逐步改善，行业有望进入新一轮景气周期。
4、 刘鹤副总理指出“适度超前进行基础设施建设”，包括工信部前部长苗圩指出“通讯基础设施建设上要采取适度先行的策略”，光纤光缆行业底部反转确立，并有望持续向上，估值低位，业绩反转已经开始。

风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期等。