【脱水研报】刚刚！传统业务拿下理想汽车，新业务降本30%定向狙

【脱水研报】刚刚！传统业务拿下理想汽车，新业务降本30%定向狙击海外对手，拐点明确估值近20倍

摘要：
捷报频频，20年拐点非常明确
①新老业务进展均超预期。传统橡胶业务刚拿下大客户理想，获理想汽车X01热管理定点，是理想下一个大型SUV车型，单车价值量1600元。
②新业务空悬接连拿下蔚来、东风订单，AMK国产化后初期成本就会下降20%-30%，巨大成本竞争优势利于公司在电动车空悬领域占主导性地位。
③空悬+橡胶减震+望锦球头+轻合金构成强产品组合，单车价值量高达1.4万，已经具备电动车智能底盘总成供应能力且是国内唯一。
④业绩20年筑底，估值低，传统橡胶业务触底向上，智能底盘业务发展空间大，AMK国产化进度超市场预期。

正文：
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