0615强势股脱水|今年缺3千吨、明年缺1.1万吨、后年缺更多的锂电

0615强势股脱水 | 今年缺3千吨、明年缺1.1万吨、后年缺更多的锂电细分

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

1、鼎胜新材:低调大牛股
(1)大涨题材:家电+有色金属+新能源汽车
公司是国内铝箔市场规模最大公司，2020年在空调箔和电池箔行业市占率分别达到35%和60%，客户包括宁德时代、比亚迪等。

公司5万吨电池箔募投项目预计将在下半年上量，预计2021年电池箔产量近3万吨，2023年有望达到5.2万吨。

(2)研报解读(招商证券[600999.ss、06099.HKEX])︰供需缺口错配

①锂电铝箔是锂电池正极材料的集合体，每GWh锂电池消耗铝箔约320-700吨。预计2021年全球锂电铝箔需求量约19.2万吨，增长45%，供需缺口约3千吨;2022年供需缺口将增加到1.1万吨，2023年继续扩大。并且由于新增产能周期约2-3年，预计供需缺口错配时间较长。②公司是锂电铝箔龙头，预计今年全球市占率约30%。锂电铝箔主流厚度约13-15um，公司已经具备批量化生产9um的能力。预计公司今年锂电铝箔销售6万吨以上，增长约150%，明p后年继续高速增长。

③公司正在布局的涂碳铝箔需求增速较高，在电池箔中的占比或持续提升，且加工费是普通电池箔的3倍左右。公司去年涂碳铝箔产销量约5000吨。

公司经营杠杆较高，产量边际增长带来盈利上涨弹性较大。预计公司2021-2023年分别实现净利润447、787和1129百万元，对应市盈率为18.5、10.5和7.3倍。

2、AR/VR:华为继续是题材第一推动力(1)大涨题材: VR/AR+华为产业链

据媒体报道，华为将于6月17日召开5G+AR峰会，消息是就消息，但在龙头佳创视讯和鸿蒙大涨背景下再度发酵。
另外行业基本面上则继续是此前分析师反复提及的千万出货量的奇点":VR设备出货量或将在2021年下半年引来1000万台的奇点，2022年年底全球销量或至2000万台。

公司方面，佳创视讯、GQY视讯、水晶光电、利亚德等涨停，蓝特光学等一度涨逾10%

(2)研报解读（浙商证券)︰销售火爆
①随着Facebook产品OculusQuest2的推出，2021年VR设备销售火爆，机构普遍预期2021年VR出货量有望突破千万量级门槛，2025年可能实现更大的突破。随着索尼、苹果等科技巨头的新款ARVR设备陆续面世，ARVR市场成长空间有望进一步突破。此外Steam平台VR月活跃用户较2020年初已实现翻倍增长，未来有望继续生态+硬件循环增长。

②1000万出机量是VR生态的阈值，超过这一阈值，越来越多的内容厂商开始获利，传统主机等游戏厂商进入VR生态，优质的内容又将吸引更多的用户，从而实现正向循环。以Facebook为代表的互联网巨头将VR视为下一代通信技术，从硬件、系统以及软件全方面布局，抢占先发优势。VR与主机一样，是内容驱动型产品，优质内容（主要是游戏）将成为硬件厂商决胜的关键。短期来看，VR市场可以参考主机游戏市场空间(约521亿美元)，其中软硬件比1:至1:2

3、三峡能源:抽血百亿
(1)大涨题材:次新股+风电+光伏
今日开板新股，公司是电力行业规模最大IPO，今日成交近两百亿，换于52.45%，总市值1319.98亿，也超越龙源电力成为AH股市值最高的新能源运营上市公司。
公司主营业务为风能、太阳能的开发、投资和运营。

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