【脱水研报】半导体超级景气周期将持续3年，国内设备企业迎来收

半导体超级景气周期将持续3年，国内设备企业迎来收获期；价差创下6年新高，这个化工品新增供给22H2才会出现——0615脱水研报

摘要:
1、半导体:国盛证券认为，受汽车、服务器、物联网、5G等数字经济智能应用强劲驱动，半导体市场自2019年以来有望进入连续三年的超级景气周期。2020年全球半导体资本开支规模约107C亿美元，2021年预计同比增长31%至超过1400亿美元，对应半导体设备有望受益。

2、光模块:今年的OFC 2021(美国光纤通讯展)上，多家中国光模块厂商发布了800G光模块产品，华创证券认为，国内光模块企业已在80OG硅光模块走在前列。国内光模块企业全球地位持续提升，多家光模块厂商上榜全球TOP10供应榜单。

3、化肥:在全球主要作物价格快速上行的影响下，化肥需求及种植产业链利润扩大，全球化肥价格及价差在2021年均显著回升。行业新增供给主要在22H2-2024年释放，高景气将远超市场预期。一体化企业将显著受益。

4、汽车:东方证券认为，下半年制约汽车行业的大宗原料涨价和缺芯问题有望缓解，叠加行业普遍低库存状态，预计下半年迎来补库阶段。规模效应下降低成本，行业盈利将实现季度环比改善。

正文:

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