【机构调研】这家锂电公司旗下重磅项目陆续达产，已与头部客户签

 长春高新：公司近日宣布与美国CyanVac成立合资公司，专注研发呼吸道合胞病毒疫苗；华泰证券、安信证券看好公司抢占热门RSV（呼吸道合胞病毒）疫苗赛道，给予买入评级；“生长激素增长强劲+疫苗业务新品”双轮驱动，净利润有望维持高增长，3Q19长春高新生长激素纯销及新患入组增速都在40%/30%以上。

这家公司获多家金牌券商力推，主打产品三季度企稳放量

长春高新近日宣布与美国CyanVac成立合资公司，专注研发呼吸道合胞病毒疫苗。华泰证券、安信证券看好公司抢占热门RSV（呼吸道合胞病毒）疫苗赛道，给予买入评级。

RSV疫苗是医学领域亟待攻克的难题，全球范围内尚无产品获批上市。根据CDE披露数据，目前国内RSV疫苗研发尚处早期，暂无品种申报临床研究。

WHO统计全球每年因RSV引起的急性下呼吸感染新发病例超3300万例，RSV疫苗的研发价值与经济价值高。RSV疫苗未来上市后，有望成长为全球重磅品种，市场空间值得期待。

安信证券分析师马帅认为，长春高新此次投资不仅使公司在未来有望享受RSV疫苗的全球销售提成，而且将助力公司在国内开展RSV疫苗的研发，抢占国内广阔市场。

“生长激素增长强劲+疫苗业务新品”双轮驱动，净利润有望维持高增长：

①生长激素业务：根据华泰证券代雯团队的市场调研，3Q19长春高新生长激素企稳，纯销及新患入组增速都在40%/30%以上；长效生长激素获得再注册批件，代雯团队看好成人生长激素缺乏症（临床II期收尾）市场空间；

②疫苗业务：8月百克痘苗随着新厂区投产集中获得大量批签发，市占率出现恢复性增长；鼻喷流感疫苗有望于年内获批成为中长期新驱动。

长春高新还在生物药新制剂加速布局，公司布局双抗平台，有望与安沃泰克形成生物药产业集群；根据神经痛专家共识，利多卡因贴剂对应40万/年患者群，叠加新剂型及竞争格局优势（国内仅北京泰德凝胶贴膏获批），有利于公司新利润的增量。

安信证券分析师马帅预计，公司2019年-2021年净利润增速分别为41.6%、77.4%、23.8%，成长性突出；给予买入投资评级，6个月目标价450.00元。