【脱水研报】氟材料是最大看点，研制的基站用PTFE材料已实现进口

挖出一只关注度正在飙升的5G黑马，氟材料是最大看点，研制的基站用PTFE材料已实现进口替代；扒农业部数据发现了惊喜，即将爆发的后猪周期品种，需求即将增长2-3倍，量价齐升的拐点到了——1022脱水日报 

1、维生素：猪后周期受益的方向之一。9月份猪料环比增长10％，拐点已经出耻无论是猪或鸡，出栏重量大幅增加，显著增加了需求。出现一些养殖户专门育肥，200斤猪育养肥到300斤卖出，肉鸡的情况也是类似。通过预防和疫苗，规模企业能实现70．80％的存活率。母猪潜在产能在快速的增加，将刺激维生素的需求量。核心标的浙江医药、新和成。

2、昊华科技：收购中国昊华旗下11家科研院所全面转型，氟材料是最大看点。5G基站建设中的高频高速恫板和射频电缆对PTFE的需求合计超100亿市场空间，且需求均为高端PTFE树脂，面临巨大进口替代机遇。昊华旗下晨光院的PTFE树脂产能22万吨／年，全国第2，研发能力、毛利都很突出。其独家自主趼制的高压缩比PTFE分散树脂已实现进口替代，成功配套5G线缆生产

3、电子烟：国际烟草巨头菲莫国际三季报显示，IQOS电子消量近160亿支（+84．8％），其欧盟、东欧、拉美&加拿大市场均实现了翻倍以上增长。随着美国市场调味电子烟监管趋严、唯一获得PMTA认证的IQOS有望超预期浦货。利好配套产业链标的盈趣科技。

4，民航10月27日（本周日），全国民航将开始执行2019冬春航季计划，航班总量计划增速（+58％）继续收窄，供给端约束明显。从集团口径看，春秋航空国内航班计划同比增速高达1L2％，其他航司保持2．6％增速。六大航将竞争焦点集中在国际航线，舂秋、吉样航班计划同比增涑都超40％，南航也接近20％。

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