【兴证电子谢恒团队】继续推荐半导体设备板块

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事件：据财联社报道，今日，包括应用材料、泛林半导体在内的美国多家半导体设备公司发函给国内的晶圆制造公司，表示不能将购买自该公司的设备用于加工军用产品，并且保留无限追溯的权利。

我们解读如下： “工欲善其事，必先利其器”，半导体设备是半导体整个产业链底层最核心的环节之一，是推进摩尔定律不断向前的核心动能之一，此次事件更加凸显半导体设备的核心战略地位，也凸显了我国半导体设备自主可控的进程刻不容缓；

全球半导体设备厂商中前十大美国占据四席，分别是应用材料、泛林半导体、科天半导体、泰瑞达，其在2019年收入分别为146、96、46、23亿美金，在中国区的收入占比分别为29%、22%、27%、22%，如果我们要摆脱美国“无限追溯”的限制，需要对美国厂商提供的产品进行完全“非美化”替代，其替代空间非常巨大，当然替代进程也需要较长时间，我们认为短期国内晶圆厂将采取“国产+日欧”进行尽量替代，中长期将尽量做到大部分国产替代；

国产设备厂商经过前期数十年的淬炼，其技术水平已经开始逐渐从半导体非关键制程向关键制程的升级进化，国产设备的能力范围圈在不断扩大，叠加国内晶圆厂、存储厂扩产给国产设备厂商将提供了前所未有的成长土壤，我们认为半导体设备的国产化进展将进一步提速；

当前时间节点，我们继续推荐半导体设备板块，建议关注能够部分替代美国半导体设备厂商产品的相关公司，主要包括：刻蚀龙头A公司、北方华创、盛美半导体、华峰测控、精测电子、至纯科技、赛腾股份等；

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