【研选】国内首例终端到终端低轨卫星通信测试成功，卫星互联网产

【研选】国内首例终端到终端低轨卫星通信测试成功，卫星互联网产业链正迎来“破茧成蝶”的重要发展机遇期；下游晶圆厂持续扩产，这家公司作为国内平台型设备龙头厂商有望深度受益，产品线最为齐全
 
【研选·大事件——读懂大市】
1、中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行，会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。
2、国务院印发《中国（新疆）自由贸易试验区总体方案》，自贸区范围179.66平方公里。
3、隔夜拆借利率直冲50%！有市场人士认为下一步可能降准，接近央行人士称，银行间资金面平稳，货币市场利率有望回落。
4、国内首例终端到终端低轨卫星通信测试成功。
5、北向资金全天净卖出47.53亿元。

【研选·行业】
卫星互联网|国内首例终端到终端低轨卫星通信测试成功，卫星互联网产业链正迎来“破茧成蝶”的重要发展机遇期

银河航天公司近日在灵犀03星上成功实现了国内首例终端到终端（Terminal to Terminal， T2T）低轨卫星通信测试。

中银国际庄宇认为，Mate60推出了手机直连卫星的功能，手机直连卫星，已经成为“天地融合移动通信”的成功样例和典型应用，也打开了卫星民用市场空间。

低轨卫星建设步入新台阶，中国星网规划发射1.3万颗低轨卫星，构建卫星互联网，推动卫星通信技术迭代升级。

同时随着卫星互联网技术将不断升级，行业标准将不断完善，卫星互联网产业链正迎来“破茧成蝶”的重要发展机遇期，全产业市场空间或将达到千亿元级。

庄宇看好卫星产业链相关标的，如信科移动、创意信息、震有科技等公司。

风险提示：宏观经济环境承压，相关政策落地不及预期。

【研选·公司】
北方华创|下游晶圆厂持续扩产，这家公司作为国内平台型设备龙头厂商有望深度受益，产品线最为齐全

①公司概况：北方华创半导体设备产品线最为齐全；

②看好理由：华创证券耿琛认为，下游晶圆厂持续扩产，半导体设备本土化进程加速，公司作为国内平台型设备龙头厂商有望深度受益；

刻蚀设备方面，公司ICP刻蚀设备性能优异，CCP设备研发导入进展顺利，其中12寸CCP晶边刻蚀机已进入多家生产线验证，双频耦合CCP介质刻蚀机已全面覆盖硅/金属/介质刻蚀工艺；

沉积设备方面，公司的铜互联薄膜沉积等二十余款产品已成为国内主流芯片厂的优选机台；

此外，公司在立式炉、外延装备、清洗装备等领域均有产品布局，作为平台型设备厂商，公司有望持续受益于下游晶圆厂扩产；

③投资建议：耿琛将公司2023-2025年营业收入预测由200.08/254.00/303.88亿元上调至211.62/275.06/330.23亿元，给予2023年50倍PE，对应目标价为347.9元（当前股价256元）；

④风险提示：国际贸易形势变化；下游需求不及预期；上游零部件供应短缺。