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什么是指数基金?指数基金的种类有那些?

    发布时间:2018-01-28    来源:股窜网     作者:股窜网
指数是通过一定的方法将某一市场、某些市场或市场中某些板块或行业的证券的价格或收益率进行平均,从而得出一个反映整体市场变动情况的指标。指数基金则是按指数化的方式进行投资的基金,简单地说,就是选择某个市场指数,复制这个指数的投资组合月动态跟踪,使得基金获得和市场指数一样的收益。

对于许多投资者而言,会认为与其自己投人大量的人力才力,去试图发掘别人尚未发现的“黑马”来获取暴利并不现实,因此不如无为而治,采取消极的指数化投资策略,去获取证券市场的平均收益。这也是指数基金的重要特点—获取整体市场的平均收益,由于证券指数所反映的是其所代表的证券市场变化趋势,指数的变化幅度体现的就是证券市场的平均收益水平,因此从长期看指数基金的收益水平基本等同于证券市场的平均收益水平。

投资者在投资于指数基金时有哪些选择呢?指数基金又可以分为哪几种类型呢?下面我们就通过不同的标准对指数基金进行分类。

首先,根据指数基金本身的投资操作方式,可以把指数基金分为完全被动跟踪指数的指数基金与增强型的指数基金两类前者是完全意义上的指数基金,如天同180指数基金,除了法规要求的20%的国债投资部分外,股票投资部分全部用于跟踪上证180指数。后者跟踪指数的同时加入了积极投资的成分以期战胜市场,在提高收益预期的同时,也在一定程度上增加了风险与成本,华安180指数基金就是一支增强型的指数基金。

其次。指数基金可以按照所跟踪指数对应的资产类型不同或投资区域的不同进行细分。比如说在美国根据所跟踪指数涉及的资产类别不同可以将指数基金分成股票指数基金、债券指数基金,不动产指数基金等;又如股票指数基金可以根据投资区域的不同进行划分,如美国标准普尔500指数基金、英国金融时报100指数基金、日本日经指数基金等等。

此外,目前的指数基金以股票基金为主,根据基金所跟踪的股价指数的特点可以进一步细分为以下几种类型:

(1)综合型指数基金。综合型指数基金是目前市场中见得最多、也最为典型的指数基金,它们以市场中某一反映全市场状况的综合性指数作为跟踪标的,如我们常听说的上证指数、深证成指、上证工80指数、深证100指数以及国际上著名的道琼斯工业平均数、标准普尔指数等等,都属于综合型的指数。由于这些综合性的指数反映的是整个市场的平均收益,不仅具有非常强的市场代表性,也充分分散了个股的风险,所以这类综合型指数基金也就成了指数基金的主流品种。

(2)按照板块分类的局部型指数基金。这一类的指数基金以反映市场中某一板块的指数作为跟踪对象,其中最常见的是按上市公可的规模分类的指数以及它所对应的基金,也就是大盘股指数基金、中盘股指数基金和小盘股指数基金。另外还有一种较为常见的是按投资目标进行区分的指数基金:按投资目标的风格类型进行划分.可以将股票分为价值型或成长型股票,于是也就有了价值型指数基金与成长型指数基金。

(3)行业指数基金。某些股价指数可以是描述某一特定行业上市公司股价的变化情况,由此就产生了各种类型的行业指数,以这些行业指数作为跟踪目标的指数基金就是行业指数基金,如在美国较为常见的就有高科技行业指数基金、医疗保健行业指数基金等等。

(4)混合型指数基金。这一类的基金是上述几种类型的组合,也就是将上述的行业或板块进行复盛夕后作为标的指数的基金。
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