0402【强势股脱水】去年因为这类消息，它股价翻 了近三倍

本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。

1、春秋电子:下游大厂5年新高
(1）大涨题材:笔记本电脑
3月底时笔记本大厂华硕、宏基宣布将第二季度将把笔记本电脑价格提高最多10%，龙头联想集团叠加回归A股一度大涨12%，创下五年半新高。
去年随着疫情发生后全球兴起了一股居家办公、远程学习热潮，巨大需求推动笔记本电脑市场再度火爆，另外由于包括芯片、CPU等各类上游产品均在涨价，电脑厂商已普遍跟进。春秋电子为笔记本外观结构件龙头，去年受益于笔记本扩张股价翻了近三倍，年报净利润2.46亿，同比增58%

(2)研报解读(太平洋证券)∶远程办公不止一波流
①笔记本电脑在华为、小米等智能终端品牌厂商中的角色定位越来越重要，目前国产品牌已开始对海外传统品牌形成侵蚀，与头部品牌之间的出货量差距，某种维度而言可视为国产品牌进阶成长的空间容限，对于上游零部件供应商而言，配套本土品牌及ODM厂商实现全产业链的自主可控是较为明确的趋势。
②疫情对笔记本电脑行业的正向影响具备长期效应。一季度笔记本电脑的出货量延续了去年增长态势。IDC于3月将2021年全球PC的出货量预期调升至3.57亿台，同比增长18.2%，在此情况下，公司一季度营收和业绩表现值得期待。
③公司2020年业绩获得快速增长的主要原因来自于营业收入的增长和毛利率的提升。作为国内笔记本精密结构件的龙头，充分利用自身从模具设计制造到结构件产品生产一体化的竞争优势，成功开拓了新品牌客户业务，更关键的是，新的客户产品线的布局，使公司的单一客户依赖问题得到缓解。
④公司近几年新增产能主要投向金属冲压、镁铝件以及碳纤维等高附加值新材料产品技术的开发升级，未来可以进一步涉足汽车消费电子精密结构件及配套模具。参股子公司恒精金属材料的核心客户布雷博为特斯拉、奔驰、宝马等全球知名车企的制动系统供应商，均为未来深化汽车电子领域打下了基础。

2、星球石墨:这名不错
(1)大涨题材:次新股+机械+环保
国内石墨设备制造商龙头，其中石墨盐酸合成装置余废热高效回收利用技术水平在国内处于领先地位，另外氯化氢合成炉市场占有率第一。
另外顺控发展对次新股表现也有提振。

(2)研报解读(安信证券、申万宏源)∶理论上也是碳中和
①2019年中国废酸总产量为9,479万吨，之前大多采用的中和法进行处理，随着环保力度的不断升级，行业逐步通过解吸、蒸发或吸收系统进行处理，需要应用到大量的石墨塔器、石墨釜、热交换器。
根据测算，每处理10万吨规模的废酸，至少需要用到500万元以上的石墨设备，未来3~5年，如以处理30%的废酸测算,约有15亿以上规模的市场空间。
②公司通过自主研发形成了特有的浸渍剂配方，将浸渍剂的耐温性提升至250C，使石墨材料的机械强度、导热性及耐腐蚀性都有显著提高，拓展了下游应用领域，并逐步替代了钛材、钮材、哈氏合金等高成本耐腐蚀金属材料，具有较为广阔的市场替代空间。

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