【脱水研报】重磅！国产芯片服务器首次大规模招标， 鲲鹏+海光双

重磅！国产芯片服务器首次大规模招标， 鲲鹏+海光双双入围，大规模集采还在路上

国产芯片服务器首次大规模招投标
①5月7日，中国电信发布20年服务器集采招标，国产服务器（华为鲲鹏CPU+中科曙光海光CPU）首次中标，份额占比19.9%，大超预期。
②此外，中国移动此前服务器招标刷新单次最大规模，下半年大概率开展第二次招标，中国联通也已经明确采购计划，招标在即。
③去年移动、联通纷纷宣布将公有云作为战略转型目标，叠加20年5G商用，2020年运营商服务器采集规模大概率超预期（市场预期220亿元）。
服务器重点关注：浪潮信息、中科曙光、神州数码、东华软件、紫光股份等

2020年运营商集采大年将拉动服务器需求迎来拐点，更超预期的是，国产芯片服务器首次大规模招投标！

1、三大运营商发布服务器采集招标，国产服务器超预期入围
①中国电信：国产服务器中标占比20%
5月7日，中国电信发布20年服务器集采招标，采购需求56314台，采购规模相较18年的6.2w下滑9.3%；若以18年采购均价4.9万/台测算，本次招标规模超过27亿元。

东北证券认为，最超预期的部分是在国产化服务器的招标：8个标包中，Intel的CPU服务器需求为44731台，占比79.4%；AMD芯片服务器需求为398台，占比0.7%；国产化（华为鲲鹏CPU+中科曙光海光CPU）需求为11185台，占比19.9%。

其中国产化产品的需求主要集中在双路服务器，也有一部分人工智能服务器采用华为鲲鹏920思路CPU芯片加昇腾AI芯片，海光CPU则搭配英伟达GPU。

②中国移动：刷新单次招标最大规模
此前中国移动业发布了20服务器集采需求138,272台，刷新单次招标最大规模。若以18-19年PC集采平均单价7.31万/台测算，此次集采规模达101.08亿元。

③中国联通：已经明确采购计划

电信+移动的需求释放，同时联通已经发布20年集采前的专项测试，采购计划已经明确。

2、2020年运营商服务器采集大年，规模超预期
三大运营商的ICT转型+5G新周期推动，2020年运营商集采大年将拉动服务器需求迎来拐点。我们预计中国移动下半年大概率开展第二次招标，行业需求将持续释放。

2019年除中国移动释放了11万台（两次招标）的服务器需求外，联通、电信都没有展开集团层面的大规模集采。2019H2，移动、联通纷纷宣布将公有云作为战略转型目标。叠加20年5G商用，我们预计行业将进入新一轮投入期。服务器市场经历19年的调整后，20年将重新进入需求大年。

此前测算2020年运营商市场的服务器需求规模将突破220亿元，从目前进展来看，大概率超出我们预期。

服务器重点关注：浪潮信息、中科曙光、神州数码、东华软件、紫光股份
华为鲲鹏配套软件：诚迈科技、中国软件、东方通、宝兰德、卓易信息等

风险提示：运营商招标进程不及预期。

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