2023-09-07 中证投资参考（星期四）
时间：2023-09-06 20:48 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2023-09-07 中证投资参考（星期四）
【今日导读】
＞3D打印进一步渗透 黑磷支架可促骨缺损修复
＞ASML将推荐首款测试工具 供应链公司或受益
＞国网加快布局超级充电桩 高压快充再受关注
＞雅万高铁通车在即 一带一路主题迎多重催化
【中证视点】
3D打印进一步渗透 黑磷支架可促骨缺损修复
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从中国科学院深圳先进技术研究院获悉，该院研究员赖毓霄团队采用低温沉积3D打印技术，研发了一种可降解高分子复合黑磷的多功能仿生多孔支架，首次探讨了黑磷支架在植入骨组织中引起的免疫响应功能。该支架能够通过调控免疫系统影响免疫微环境，从而有效促进骨缺损修复，具有广阔的临床应用前景。相关研究成果近日发表在《先进科学》上。
1)黑磷产业化进程有望提速。众所周知，石墨烯是获得诺贝尔奖的21世纪“神奇材料”，黑磷则被认为是石墨烯的2.0版本。相比前者的零代谢，黑磷有着很好的代谢，在低噪音方面表现更为优秀，在调入速度上也更有优势。黑磷这种新型半导体材料，可广泛应用于光电、生物医学、阻燃剂、芯片制造等领域。其中，作为新能源汽车的负极材料，即磷碳负极，在实现快速充电的同时，可以大幅提升续航里程，并且有着良好的稳定性安全性。业内表示，生产1吨普通黄磷可卖到2万多元，而黑磷1克的市场价就达到5000元。
相关上市公司，兴发集团（600141）与中科院深圳研究院合作设立的湖北中科墨磷科技有限公司开展黑磷研发，是国内首家参与研发二维新材料黑磷及其应用技术的企业，目前已稳定实现黑磷晶体的30公斤级制备，正在开展100公斤级黑磷放大试验装置建设。另外，公司与合作伙伴已经在细胞层面证实了黑磷的抗肿瘤作用。黑磷的临床前研究工作目前正在稳步推进，预计今年底至明年上半年完成。瑞丰高材（300243）与山东玥能新材料科技有限公司及崔秀国、连慧琴、汪晓东、祖雷于2023年7月4日签署了《关于黑磷及黑磷烯相关技术及应用项目的投资合作协议》，拟共同投资设立山东瑞丰玥能新材料有限公司。目标公司拟开展的业务范围主要是黑磷及黑磷烯材料的研发、生产和销售。
2)政策扶持叠加技术进步，3D打印渗透率逐步提升。我国高度重视3D打印技术发展。2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，明确发展增材制造在制造业核心竞争力提升与智能制造技术发展方面的重要性，将增材制造作为未来规划发展的重要领域。在地方政策层面，广东、江苏、重庆、浙江、山东、上海、陕西等多地政府都在政策文件中明确了增材制造在整体高端制造业发展中的重要地位。目前，3D打印技术已被消费电子、航空航天、医疗、工业等领域广泛应用。华经产业研究院数据显示，2021-2024年，中国3D打印市场规模有望从262亿元提升至500亿元，年均复合增速为24%。事件催化方面，苹果2023年秋季发布会将于北京时间9月13日举行。据媒体报道，苹果正在测试利用3D打印技术生产部分Apple Watch Series的钢质底盘，即将发布的新一代Apple Watch Ultra的部分钛合金机械部件也有望通过3D打印实现，有望带动相关产业发展。
可关注3D打印相关厂商$铂力特(sh688333)$ 、$华曙高科(sh688433)$ 及$光韵达(sz300227)$ 等。
【热点聚焦】
ASML将推荐首款测试工具 供应链公司或受益
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据悉，荷兰半导体设备制造商阿斯麦公司（ASML）计划在今年推出其下一个产品线中的首款测试工具。尽管面临一些供应商的阻碍，ASML首席执行长Peter Wennink表示，公司将按计划推出这款测试工具。这款名为高数值孔径的极紫外光刻（EUV）机器尺寸仅为卡车大小，每台成本超过3亿欧元。顶级芯片制造商需要这些机器，以便能够在未来十年生产更小、更好的芯片。
除了推出新产品线，阿斯麦公司（ASML）还预计今年公司的销售额将增长30%。这一预期表明，ASML在市场上的表现非常出色，得到了客户的广泛认可和支持。ASML一直致力于开发先进的半导体制造设备，为全球芯片制造业做出了重要贡献。随着技术的不断进步，ASML在未来将继续引领行业发展的方向，并为客户提供更先进、更高效的解决方案，助力全球半导体行业的发展。
相关公司中，$赛微电子(sz300456)$ 与ASML合作，在瑞典和北京分别拥有数台光刻机，此外公司一直为全球光刻机巨头厂商提供透镜系统MEMS部件的工艺开发与晶圆制造服务。$炬光科技(sh688167)$ 光场匀化器性能卓越，应用于国内主要光刻机研发项目和样机中，进入ASML、台积电等厂商的供应链。
【行业动态】
国网加快布局超级充电桩 高压快充再受关注
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9月6日，2023中国国际数字经济博览会在石家庄（正定）国际会展中心开幕。华为、国家电网、阿里等世界500强企业带着最新研发的科技产品来参加这次“大秀”。国家电网的“ChaoJi充电桩”就是其中的一个。这款“ChaoJi充电桩”是国内目前技术最新、充电最快的尖端产品。与传统电压750V、电流250A的充电桩相比，“ChaoJi充电桩”的电压可以达到1000V、电流500A，充电又快又安全。目前，这款充电桩已经在京沪高速沿线的多个服务区试点应用，司机停车去接杯开水的时间，电池就能充满了。
今年以来，以比亚迪、小鹏、理想为代表的整车企业，以及以宁德时代为代表的电池厂加快发布快充车型/电池产品，标志着电动车快充时代已至，产业开始进入爆发期，建议关注$许继电气(sz000400)$ 、$通合科技(sz300491)$ 等。
电商物流指数连续八个月回升 快递盈利持续修复
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中国物流与采购联合会近日公布数据显示，电商物流指数连续八个月回升，今年以来持续保持稳步增长态势。8月份中国电商物流指数为111.1点，比上月小幅提高0.2点。分项指数中，库存周转指数、实载率指数、履约率指数、满意率指数、人员指数继续保持回升。其中，人员指数达到2019年以来高位，实载率指数创历史新高。
8月份，在局部地区极端天气冲击下，电商物流总业务量指数小幅回落，但仍保持20%以上的高速增长。其中，暑期旅游、探亲、餐饮、住宿和开学季的到来等，带动快消品和生鲜食品等品类的电商物流需求快速增长。从后期来看，随着国家在促消费、稳就业、惠民生等领域相关政策的落地生效，电商物流指数有望继续保持稳步增长态势。另外，快递上市公司业绩全线回暖也显示消费市场韧性仍在，支撑快递收入规模攀升，利好$顺丰控股(sz002352)$ 、$德邦股份(sh603056)$ 及$韵达股份(sz002120)$ 等。
【产业观察】
雅万高铁或将本周通车 一带一路主题迎多重催化
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国务院总理李强于9月5日到8日赴印尼出席东亚合作领导人系列会议，并正式访问印尼。印尼媒体报道，中印尼合作的标志性项目雅万高铁预定8日举行通车仪式，10月正式启用，李强将同印尼总统佐科一同试乘高铁。
今年是“一带一路”十周年。作为共建“一带一路”和中印尼两国务实合作的标志性项目，雅万高铁是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外建设项目。另外，有消息称，中吉乌铁路有望在本月开工，作为“一带一路”标志性项目之一，若今年项目实质性更进一步，将对后续的“一带一路”相关项目建设带来示范作用。叠加香港将于9月举行“一带一路”高峰论坛，“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月召开，催化剂云集。可关注中字头大基建标的，如$中国中铁(sh601390)$ 、$中国交建(sh601800)$ 。
南非大幅提升限电等级 能源低碳转型正在加速
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当地时间9月4日晚间，南非国家电力公司通过社交媒体宣布，由于多台发电机组相继发生故障需要检修，南非国家电力公司不得不在5日凌晨开始，将全国范围限电等级提升至较高的六级水平，这意味着每日南非将削减发电量6000兆瓦。
实际上，近10年来，南非因供应短缺出现的停电事件屡见不鲜。长期不稳定的能源供应对南非经济发展造成了较大制约。为解决这一难题，近年来南非政府明显加速了能源产业的改革步伐。南非计划到2030年将太阳能和风能在能源结构中的占比从7%提升到40%。利好布局其中的中企，$中国能建(sh601868)$ 与南非电力部签署合作备忘录，共谋能源合作新篇章。该项成果被纳入习近平主席对南非国事访问成果清单；$龙源电力(sz001289)$ 中国龙源电力集团南非公司建成投运的德阿风电项目，目前累计发电量已超42亿千瓦时。
【信息追踪】
FSD即将正式落地 全自动驾驶时代渐行渐近
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9月伊始，特斯拉美国官网更新了FSD的套餐价格。从之前的1.5万美元，下调到1.2万美元。同时加拿大官网也进行了调价，从1.95万加元降至1.6万加元。FSD订阅价格仍保持不变；同时还去掉了城市街道自动驾驶功能后面的“即将推出”字样，这意味着该功能已正式推出。目前FSD提供基础Autopilot、增强Autopilot以及交通灯/停车标志控制等功能。
FSD降价将有助于推动相关需求的增长，并提升其在智能汽车的渗透率。2018-2022年，FSD售价分别为3k、8k、10k、12k、15k美元，同时之前马斯克也宣称，随着功能提升，FSD售价将得到明显提升。然而近期FSD从1.5万美元降至1.2万美元，以及FSD软件包允许从原车转移至新车、相关车型降价等一系列措施，可以看出特斯拉持续提高性价比，催生客户需求，从而提升销量，最终提高智能汽车渗透率。预计随着全自动驾驶时代渐行渐近，相关产业有望受益。
相关公司中，$联创电子(sz002036)$ 从事车载光学镜头及影像模组的研发,拥有无人驾驶镜头和传感器镜头;为特斯拉提供车载镜头。$雅创电子(sz301099)$ 线控底盘是实现L3级以上高阶自动驾驶的必要条件，公司目前正在积极布局汽车线控底盘领域，于2022年度已实现批量出货。
【今日导读】
＞3D打印进一步渗透 黑磷支架可促骨缺损修复
＞ASML将推荐首款测试工具 供应链公司或受益
＞国网加快布局超级充电桩 高压快充再受关注
＞雅万高铁通车在即 一带一路主题迎多重催化
【中证视点】
3D打印进一步渗透 黑磷支架可促骨缺损修复
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从中国科学院深圳先进技术研究院获悉，该院研究员赖毓霄团队采用低温沉积3D打印技术，研发了一种可降解高分子复合黑磷的多功能仿生多孔支架，首次探讨了黑磷支架在植入骨组织中引起的免疫响应功能。该支架能够通过调控免疫系统影响免疫微环境，从而有效促进骨缺损修复，具有广阔的临床应用前景。相关研究成果近日发表在《先进科学》上。
1)黑磷产业化进程有望提速。众所周知，石墨烯是获得诺贝尔奖的21世纪“神奇材料”，黑磷则被认为是石墨烯的2.0版本。相比前者的零代谢，黑磷有着很好的代谢，在低噪音方面表现更为优秀，在调入速度上也更有优势。黑磷这种新型半导体材料，可广泛应用于光电、生物医学、阻燃剂、芯片制造等领域。其中，作为新能源汽车的负极材料，即磷碳负极，在实现快速充电的同时，可以大幅提升续航里程，并且有着良好的稳定性安全性。业内表示，生产1吨普通黄磷可卖到2万多元，而黑磷1克的市场价就达到5000元。
相关上市公司，兴发集团（600141）与中科院深圳研究院合作设立的湖北中科墨磷科技有限公司开展黑磷研发，是国内首家参与研发二维新材料黑磷及其应用技术的企业，目前已稳定实现黑磷晶体的30公斤级制备，正在开展100公斤级黑磷放大试验装置建设。另外，公司与合作伙伴已经在细胞层面证实了黑磷的抗肿瘤作用。黑磷的临床前研究工作目前正在稳步推进，预计今年底至明年上半年完成。瑞丰高材（300243）与山东玥能新材料科技有限公司及崔秀国、连慧琴、汪晓东、祖雷于2023年7月4日签署了《关于黑磷及黑磷烯相关技术及应用项目的投资合作协议》，拟共同投资设立山东瑞丰玥能新材料有限公司。目标公司拟开展的业务范围主要是黑磷及黑磷烯材料的研发、生产和销售。
2)政策扶持叠加技术进步，3D打印渗透率逐步提升。我国高度重视3D打印技术发展。2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，明确发展增材制造在制造业核心竞争力提升与智能制造技术发展方面的重要性，将增材制造作为未来规划发展的重要领域。在地方政策层面，广东、江苏、重庆、浙江、山东、上海、陕西等多地政府都在政策文件中明确了增材制造在整体高端制造业发展中的重要地位。目前，3D打印技术已被消费电子、航空航天、医疗、工业等领域广泛应用。华经产业研究院数据显示，2021-2024年，中国3D打印市场规模有望从262亿元提升至500亿元，年均复合增速为24%。事件催化方面，苹果2023年秋季发布会将于北京时间9月13日举行。据媒体报道，苹果正在测试利用3D打印技术生产部分Apple Watch Series的钢质底盘，即将发布的新一代Apple Watch Ultra的部分钛合金机械部件也有望通过3D打印实现，有望带动相关产业发展。
可关注3D打印相关厂商$铂力特(sh688333)$ 、$华曙高科(sh688433)$ 及$光韵达(sz300227)$ 等。
【热点聚焦】
ASML将推荐首款测试工具 供应链公司或受益
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据悉，荷兰半导体设备制造商阿斯麦公司（ASML）计划在今年推出其下一个产品线中的首款测试工具。尽管面临一些供应商的阻碍，ASML首席执行长Peter Wennink表示，公司将按计划推出这款测试工具。这款名为高数值孔径的极紫外光刻（EUV）机器尺寸仅为卡车大小，每台成本超过3亿欧元。顶级芯片制造商需要这些机器，以便能够在未来十年生产更小、更好的芯片。
除了推出新产品线，阿斯麦公司（ASML）还预计今年公司的销售额将增长30%。这一预期表明，ASML在市场上的表现非常出色，得到了客户的广泛认可和支持。ASML一直致力于开发先进的半导体制造设备，为全球芯片制造业做出了重要贡献。随着技术的不断进步，ASML在未来将继续引领行业发展的方向，并为客户提供更先进、更高效的解决方案，助力全球半导体行业的发展。
相关公司中，$赛微电子(sz300456)$ 与ASML合作，在瑞典和北京分别拥有数台光刻机，此外公司一直为全球光刻机巨头厂商提供透镜系统MEMS部件的工艺开发与晶圆制造服务。$炬光科技(sh688167)$ 光场匀化器性能卓越，应用于国内主要光刻机研发项目和样机中，进入ASML、台积电等厂商的供应链。
【行业动态】
国网加快布局超级充电桩 高压快充再受关注
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9月6日，2023中国国际数字经济博览会在石家庄（正定）国际会展中心开幕。华为、国家电网、阿里等世界500强企业带着最新研发的科技产品来参加这次“大秀”。国家电网的“ChaoJi充电桩”就是其中的一个。这款“ChaoJi充电桩”是国内目前技术最新、充电最快的尖端产品。与传统电压750V、电流250A的充电桩相比，“ChaoJi充电桩”的电压可以达到1000V、电流500A，充电又快又安全。目前，这款充电桩已经在京沪高速沿线的多个服务区试点应用，司机停车去接杯开水的时间，电池就能充满了。
今年以来，以比亚迪、小鹏、理想为代表的整车企业，以及以宁德时代为代表的电池厂加快发布快充车型/电池产品，标志着电动车快充时代已至，产业开始进入爆发期，建议关注$许继电气(sz000400)$ 、$通合科技(sz300491)$ 等。
电商物流指数连续八个月回升 快递盈利持续修复
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中国物流与采购联合会近日公布数据显示，电商物流指数连续八个月回升，今年以来持续保持稳步增长态势。8月份中国电商物流指数为111.1点，比上月小幅提高0.2点。分项指数中，库存周转指数、实载率指数、履约率指数、满意率指数、人员指数继续保持回升。其中，人员指数达到2019年以来高位，实载率指数创历史新高。
8月份，在局部地区极端天气冲击下，电商物流总业务量指数小幅回落，但仍保持20%以上的高速增长。其中，暑期旅游、探亲、餐饮、住宿和开学季的到来等，带动快消品和生鲜食品等品类的电商物流需求快速增长。从后期来看，随着国家在促消费、稳就业、惠民生等领域相关政策的落地生效，电商物流指数有望继续保持稳步增长态势。另外，快递上市公司业绩全线回暖也显示消费市场韧性仍在，支撑快递收入规模攀升，利好$顺丰控股(sz002352)$ 、$德邦股份(sh603056)$ 及$韵达股份(sz002120)$ 等。
【产业观察】
雅万高铁或将本周通车 一带一路主题迎多重催化
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国务院总理李强于9月5日到8日赴印尼出席东亚合作领导人系列会议，并正式访问印尼。印尼媒体报道，中印尼合作的标志性项目雅万高铁预定8日举行通车仪式，10月正式启用，李强将同印尼总统佐科一同试乘高铁。
今年是“一带一路”十周年。作为共建“一带一路”和中印尼两国务实合作的标志性项目，雅万高铁是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外建设项目。另外，有消息称，中吉乌铁路有望在本月开工，作为“一带一路”标志性项目之一，若今年项目实质性更进一步，将对后续的“一带一路”相关项目建设带来示范作用。叠加香港将于9月举行“一带一路”高峰论坛，“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月召开，催化剂云集。可关注中字头大基建标的，如$中国中铁(sh601390)$ 、$中国交建(sh601800)$ 。
南非大幅提升限电等级 能源低碳转型正在加速
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当地时间9月4日晚间，南非国家电力公司通过社交媒体宣布，由于多台发电机组相继发生故障需要检修，南非国家电力公司不得不在5日凌晨开始，将全国范围限电等级提升至较高的六级水平，这意味着每日南非将削减发电量6000兆瓦。
实际上，近10年来，南非因供应短缺出现的停电事件屡见不鲜。长期不稳定的能源供应对南非经济发展造成了较大制约。为解决这一难题，近年来南非政府明显加速了能源产业的改革步伐。南非计划到2030年将太阳能和风能在能源结构中的占比从7%提升到40%。利好布局其中的中企，$中国能建(sh601868)$ 与南非电力部签署合作备忘录，共谋能源合作新篇章。该项成果被纳入习近平主席对南非国事访问成果清单；$龙源电力(sz001289)$ 中国龙源电力集团南非公司建成投运的德阿风电项目，目前累计发电量已超42亿千瓦时。
【信息追踪】
FSD即将正式落地 全自动驾驶时代渐行渐近
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9月伊始，特斯拉美国官网更新了FSD的套餐价格。从之前的1.5万美元，下调到1.2万美元。同时加拿大官网也进行了调价，从1.95万加元降至1.6万加元。FSD订阅价格仍保持不变；同时还去掉了城市街道自动驾驶功能后面的“即将推出”字样，这意味着该功能已正式推出。目前FSD提供基础Autopilot、增强Autopilot以及交通灯/停车标志控制等功能。
FSD降价将有助于推动相关需求的增长，并提升其在智能汽车的渗透率。2018-2022年，FSD售价分别为3k、8k、10k、12k、15k美元，同时之前马斯克也宣称，随着功能提升，FSD售价将得到明显提升。然而近期FSD从1.5万美元降至1.2万美元，以及FSD软件包允许从原车转移至新车、相关车型降价等一系列措施，可以看出特斯拉持续提高性价比，催生客户需求，从而提升销量，最终提高智能汽车渗透率。预计随着全自动驾驶时代渐行渐近，相关产业有望受益。
相关公司中，$联创电子(sz002036)$ 从事车载光学镜头及影像模组的研发,拥有无人驾驶镜头和传感器镜头;为特斯拉提供车载镜头。$雅创电子(sz301099)$ 线控底盘是实现L3级以上高阶自动驾驶的必要条件，公司目前正在积极布局汽车线控底盘领域，于2022年度已实现批量出货。
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