明日股市三大猜想及应对策略08月02日

　大势判断：明日市场或将震荡下行
实现概率：60%
具体理由：昨日市场风传美国将对超过40家中国军工企业实施技术禁运，同时还威胁将对2000亿进口中国商品加征关税税率由10%提升至25%，外交部强硬回击，贸易战热度再次上升。另外，隔夜美联储传递出鹰派信号，9月份大概率将再次加息，人民币汇率将进一步承压。多重利空袭来，A股市场早盘以大跌开局，并持续单边下行，三大股指盘中一度集体跌逾3%，市场一片哀鸿遍野。

正如昨日所言，当前的市场是利好政策见光死，创业板周一的破位就注定了反弹的夭折。具体来讲，本轮反弹，只有权重搭台，却无题材唱戏。只见前军入场，却没有后军抬轿，市场已然成了惊弓之鸟，场内资金开启了抢跑模式，一丁点的风吹草动就能引起“多杀多”，可见熊市行情之残酷。

不过从大势的角度出发，笔者认为今日的大跌属于对近期反弹的消化，是风险的集中释放，后续市场可能不会再出现这样的急跌行情，而是恢复前期的震荡阴跌模式，退二进一或是退三进一。因此，我们判断，明日市场大概率将是震荡下行的格局
操作策略：投资者应控制好仓位，这个位置不能抱有侥幸心理，即便要抄底也不必急于一时，多看少做。


资金猜想：资金偏爱确定性
实现概率：60%
具体理由：从目前已披露年中报告的上市公司来看，社保基金现身十大流通股东的个股仅有23只，其中还有不少个股是获得多只社保基金共同持仓的。比如云图控股，其十大流通股东名单中，出现了104组合、604组合、401组合等三只社保基金产品，累计持股数量占其流通股比例为8.02%。另外，涪陵榨菜、恒力股份、宏发股份、三诺生物、西山煤电等个股，均分别获得2只社保基金产品“青睐”。

机构投资者呈现出扎堆抱团的趋势，而标的的选择则以业绩为准绳，瞄准未来发展的确定性。近期境外投资者，包括北上资金也在集中涌向这类品种，方向主要集中在医疗、化工和大消费，尤其是那些中报业绩超预期的绩优白马标的。

操作策略：投资者应该紧随这些聪明的投资者，分批布局，切勿急于抄底。


热点猜想：“补短板”将发力
实现概率：60%
具体理由：近期召开的政治局会议强调，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，提高政策的前瞻性、灵活性、有效性。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。要把好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕。同时指出把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务，降低企业成本。

这次政治局会议的核心结构看点是“补短板”。虽然预计不会有全面放松，但“补短板”这个结构看点还是值得关注的，预计会沿着三条主线展开：第1条主线是落后地区的基建扶贫，如新疆等西部地区的高铁、地下管廊等项目；第2条主线是乡村振兴，如农村电网、水利等设施；第3条是已有的国家大型规划区配套的底层基础设施，如粤港澳、雄安、海南等规划。

操作策略：弱势的大环境下，要把握确定性机会，争做强势股。
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