下周3大猜想：短线资金或将回暖

大势猜想：2900争夺战 消息面决定方向选择

实现概率：75%

逻辑简述：早盘三大股指涨跌不一，开盘后沪指小幅下挫，一度逼近2900点关口，随后在大金融权重股助力下收复失地，创业板指则在磷化工、医疗等题材带领下翻红，个股总体涨多跌少。午后各大指数维持缩量震荡，但多只人气股大跌，市场氛围依旧趋弱，成交量继续萎缩。从板块上看，氟化工、化肥和保险等板块涨幅居前，猪肉概念、农牧饲渔和贵金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.44%，报收2930点；深成指涨0.66%，报收9213点；创业板指涨0.26%，报收1518点。

后市策略：沪指在2900点附近横盘4天，无论上下横久必动。下周是科创板开启的最后一周，重点关注政策以及资金面的新动向。目前看大盘上有压力，下有支撑，成交量持续萎靡，后市会在消息面明朗后做出方向性选择。

资金猜想：机构持续加仓 短线资金或将回暖

实现概率：80%

逻辑简述：宏观方面，中国6月社会融资规模增量2.26万亿元，预期1.9万亿元，前值1.4万亿元；中国6月货币供应量M2同比增长8.5%，预期增长8.5%，前值增长8.5%。市场方面，华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）最新报告显示，6月末，CREFI指数成份基金的平均股票仓位为66.32%，较上月末增加3.74个百分点；股票持仓超过五成的成份基金比例为69.23%，较上月末上升4.87个百分点。

后市策略：热点题材方能，资金恐高，市场连板股连续几日仅剩三四只，空间也被压缩在了三四板之下，关注新热点能够出现，以及是否能够有个股打开连板空间。从行业配置来看，6月份，CREFI指数成份基金持仓增幅最大的三个行业分别为保险、材料、汽车与汽车零部件；持仓减幅最大的三个行业分别为“食品、饮料与烟草”、“制药、生物科技与生命科学”、“医疗保健设备与服务”。

热点猜想：日韩贸易摩擦持续发酵

实现概率：85%

逻辑简述：今日最新消息，日本声称韩国允许将敏感材料出口到朝鲜，韩国呼吁就此展开国际调查，东京和首尔之间日益严重的外交争端进一步升级。此前消息，日本或扩大对韩国出口限制产品名单，可能增加的限制品项包含集成电路（IC）、电源管理IC（PMIC）、光刻设备、离子注入机、晶圆、光罩基底等；韩国LG显示、三星电子和SK海力士正在寻求从中国购买更多材料。

后市策略：目前已经有资金介入日韩摩擦概念（氟化工、半导体材料），继续关注发酵程度。贸易争端是一个持久战，关注后续消息刺激对题材的影响。