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如何做好资金管理

时间:2019-10-06 16:27 来源:股窜网 作者:gucuan 阅读:
如何做好资金管理

针对许多交易者的现状,资金管理就成了市场交易者走向成功的关键一环。做好资金管理必须从以下几方面着手:

1、资金账户的总体风险测算

交易者在从事证券风险投资交易时,要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在投资中能动用的资金和能承受的最大亏损额度。对小额投资来讲,每次的交易金额都不要过一半。对中户和大户而言,多次交易动用的现金不应超过总资金量的10%—15%,这就是说,在任何时候总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。每次交易的最大亏损额必须限制在总体资金的10%以内,这个10%是指交易商在交易失败的情况下将承受的最大亏损。这对于我们决定应该交易多少以及把止损指令设置在何处来说,都是极为重要的出发点。江恩的观点是,不在任何一次交易中拿出超过你资金的十分之一去冒险。只要有资金可操作,你总可以发现新的机会。

江恩的理念是:“从来不冒险在一个单项的交易中,投入的资金不能超过交易资金的10%”(28条交易规则第1条),这就是风险管理的原则。它是你不至于破产的秘诀,也是你得以保持良好心态的前提。

2、测算利润回报与风险的比率

证券市场的一般规律是——亏损的次数远多于获利的次数。在期货市场中,保证金制度使得市场的灵敏度更高,哪怕市场朝不利的方向只移动那么一点点,交易者也不得不忍痛平仓。因此,在交易者真正捕捉到市场运动以前,都要进行几番探索性的尝试。

在交易中,一切的交易要建立在统计学的基础之上。要“避免收获小的利润和大的亏损”(江恩28条法则第15条),这是说,要知道风险和回报比率,并使用止损命令。这个方法虽不能使你立刻暴富,却保证你不会破产。

一般交易的 入场得胜率并不高,大多数的交易都是亏损。所以交易者惟一希望的就是,确保获利交易的盈利大于亏损交易的损失额。为达到这个目的,回报与风险比率的测算是必要的。在实际操作中,对每笔计划中的交易,应确定其利润目标(回报),以及在操作失败的情况下可能损失的金额(风险)。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡,得出报偿与风险的比例,这一比率的通常标准是3:1.根据这一比率,我们在考虑交易时,其获利潜力就至少需要3倍于可能的亏损,才能付诸实施。

另外,在报偿与风险比例的测算中还应加入其他可能性因素的考虑。因为仅预估利润和亏损目标往往是不准确的,还有许多影响其变动的因素。因此,在预估潜在获利能力和亏损额上还要分别乘以上述利润和亏损出现的概率。

“让利润充分增长,将亏损限于小额”,这是交易中的老生常谈。在交易中如果我们能咬定长期趋势,就能实现巨利,但这需要把握周期、耐心等待的长远眼光,因为就每年来说,这样的交易机会只有少数的几次。“当有疑问,离场;当有疑问,别进场”(江恩28条交易规则第6条),要耐心、耐心、再耐心。

3、合理搭配投资组合

在交易中,进行投资组合搭配的目的是为了分散风险。投资组合的搭配是一门学问,我们不能孤注一掷,那样风险太大。但也不能平均用力,将投资平均分散到多个品种上,因为平均使用兵力往往会劳民伤财。所谓“打得准才能打的狠”的交易者往往都有几个重点的投资目标,作为自己盈利的最大可能点——中坚力量。然后再设几个点分散投资——辅助力量,以防范风险。

要“在不同的市场之中同等地分散你的风险”(江恩28条规则第8条)。职业投资一定要分散风险。这同业余的,那种企图一夜暴富的想法不同,就是一个职业的赌徒也会注意分散风险。

我们可以采取复合头寸交易的方法,符合头寸分为跟势头寸和交易头寸。

跟势头寸用于谋划长期的目标,这就需要对其设置较远的止损指令,为交易的巩固,调整留有充分的余地。从长期的角度看,这些头寸能带来最大的利润,即所谓“中坚力量”。

交易头寸是在投资组合中专门留出来的用来从事频繁的出入市短线交易的头寸,其止损指令期限短而灵活,其任务是探测风险,确保长线利润,即所谓的“辅助力量”。例如,某市场已达到一个目标,接近某阻力区,同时市场已是超买状态,则我们可针对交易头寸部分平仓获利,或安排较接近的止损指令,其目标是锁定成本或确保利润。如果后来趋势又恢复了,则我们也可用剩下的交易头寸把已平仓的头寸补回来。
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