2017年7月27日 热点挖掘
时间：2017-07-27 09:17 来源：股窜网 作者：股窜网 阅读：次
1、业绩预增 | 兖州煤业预增4.4倍，因商品煤销售价格同比大幅上涨等。东方电气预计净利为3.7亿元，同比扭亏 ，因本期盈利能力较好的项目实现销售较多等。中国石油预计净利为90亿至110亿元，去年同期净利为5.28亿元，预增逾16倍，因国际油价较去年同期明显上升。江西铜业预增60%至80%，因主要金属产品价格同比上涨。
2、水泥 | 最新获得的水泥行业去产能行动计划（2017-2020）（讨论稿）显示，未来四年，熟料产能有望压减20%，而水泥行业集中度将提升至70%，这将利好各大区域龙头企业。具体看，2017至2020年，分4年压减熟料产能39279万吨，约占总产能的20%；关闭水泥磨粉站企业540家，使全国熟料产能平均利用率提高到80%，水泥产能利用率达到70%。2018年将全面停止生产32.5强度水泥，2020年水泥境外投资产能规模达到1亿吨。
点评：海螺水泥：公司发布业绩预告，预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润同比变动90.00%至110.00%，上年同期业绩33.55亿元。st青松：公司所处的新疆2017年全年全社会固定资产投资增速目标为50%以上，新疆公路交通建设项目4410个、总投资7571亿元，计划今年完成投资2006亿元。新疆大规模基建投资保证了公司业绩增长。
3、染料 | 我国印染行业集群现象非常明显，印染企业主要集群于浙江、江苏、广东、福建、山东等五大省份，上述五省的印染布产出占全国90%以上且占比仍在持续提高，2015年达到95.95%水平，其中浙江作为印染大省产量占全国60%以上。随着中央环保督察进驻时间临近，7月以来浙江绍兴上虞工业园区已有近100家企业停产，且目前仍无重启迹象，其中包括亿得化工、新诚染料等染料及中间体企业。另据了解，7月初，江西九江之江化工发生爆炸，企业目前处于停产中。之江化工主营对硝基苯胺、对苯二胺等，均为生产分散染料的重要中间体，其意外停产已造成部分下游染料企业原料紧缺，支撑价格上涨。而从需求端看，近期下游涤纶等需求逐步启动，且产品价格阶段性整固充分。上周分散染料龙头企业主流品种提价1000-2000元/吨，未来伴随环保和安全生产规范要求趋严，中小型产能或再受冲击，染料后续提价具备可持续性。相关上市公司主要包括浙江龙盛、闰土股份。
4、陶瓷电容 | 周三，台湾陶瓷电容（MLCC）龙头国巨（2327.TW）股价早盘最高上涨3.9%至120元新台币，再创20年新高，今年涨幅接近100%。华新科（2492.TW）股价本周也上涨近7%，今年涨幅近55%。据台湾媒体报道，三季度作为行业传统旺季，叠加龙头企业连续涨价 ，行业盈利将超预期。中长期看，以MLCC为代表的全球被动元件 缺货已经持续四个季度，但扩产企业稀少。尤其是占据被动元件近40%市场的日本企业由于人力成本偏高，不仅扩产意愿不高，还永久退出中低端产能，专注发展车用电子、新能源汽车市场，进一步加剧消费 电子、家电等型号产品缺货程度。
点评：业内认为，从需求看，智能手机 高端化、快充及汽车电子 等新领域带动MLCC等被动元件需求的爆发式增长。从供给看，经过近10年的调整期，行业竞争格局大幅改善。除日、韩企业转战高端市场，中国台湾企业也吸取上一轮盲目扩产教训，对于新增中低端产能意愿不强。据此推测，从去年四季度开始的行业量价齐升格局将贯穿今年全年，下半年旺季表现值得期待。风华高科是国内被动元件龙头，最大程度受益行业高景气，公司目前部分产品供不应求，交货周期从2-3周延长到6-8周；三环集团是国内陶瓷元器件 领域的龙头，下半年业绩有望逐季改善。
5、雄安 | 环保部部长李干杰近日在京主持召开环保部部务会议，其中布置下半年重点工作中，包括抓紧开展第四批中央环境保护督察、抓紧编制《雄安新区生态环境保护规划》等。此前，京津冀协同发展专家咨询委员会组长徐匡迪表示，雄安新区规划预计9月底可告一段落，并提交中央审查。雄安新区规划的原则是水城相融、蓝绿互映的生态宜居城市，绿地要超过50%。同时，新区建设要处理好城淀格局，实现山水城市、灵动交融。而雄安起步区的概念规划8月20日之前将完成招标报送，这意味着，在未来2个月，将是雄安建设主线陆续浮出水面的时期。结合多种消息来看，雄安环保有望迎来潜伏良机。相关概念股有杭州园林、先河环保、创业环保等。
6、游戏 | 第十五届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于7月27日至30日在上海新国际博览中心举行。据悉，多家上市公司将参加此次展会：三七互娱将带来两款全新的重磅手游 产品《阿瓦隆之王》和《凡人诛仙决》；巨人网络备受关注的《征途2手游》以及《仙侠世界2》将亮相；完美世界则将带来《诛仙手游》和今年的新作《梦间集》手游等；顺网旗下直播平台“氧秀”将首次亮相，顺网宇酷、新浩艺也将带来手游发行、游戏营销新方案。
点评：机构认为，游戏板块整体半年报业绩预告表现较好，行业景气度相对稳定，三季度进入游戏密集上线期，有望出现流水可观的产品，保障下半年业绩增幅。另据银河证券基金持仓分析称，二季度基金注重业绩，偏爱确定性内生成长低估值 个股，加仓了景气度高的游戏板块。机构看好两类游戏公司，一是游戏品质、口碑较好的研发型公司如完美世界、吉比特，其次是买量推广能力强的页游基因公司,如三七互娱、游族网络。
7、钛精矿 | 由于中央环保督察组即将入川，四川的环保高压达到了空前的程度。日前，占全国钛资源储量90.5%的攀枝花，在环保局督查压力下，有部分产能已经停止运营。如攀枝花钒钛工业园金江园区化工企业将全面停产；流沙坡工业园环保不达标的36家钛精矿生产商开始拆除,7月底全部拆除完毕。环保施压，大型矿商原矿运输受限,中小型矿商惜售,部分矿商已经停止报价。近期攀枝花钛精矿价格开始上行,部分中小型矿商有20-50元/吨涨幅。龙蟒佰利（002601）具备钛精矿储量3625万吨，年产能超过60万吨/年。另外，钛精矿涨价，下游钛制品加工类行业将面临洗盘，优质公司将最终胜出，可关注宝钛股份、西部材料等。
8、移动支付 | 据支付宝官方微博消息，支付宝将在8月第一周（8月1-8日），携手各个城市，及无现金联盟，共同打造全球首个“无现金城市周”。届时，全国将一起进入“无现金”时间，各城市将会用多种方式，来鼓励用户参与无现金城市建设。据透露，本次活动有望成为全球规模最大的一场无现金活动。截至目前，天津、福州、贵阳、杭州和武汉已经开建“无现金城市”。
点评：新国都的金融POS机涵盖主流大银行和最大的一批第三方机构，以及腾讯、阿里巴巴等。天喻信息子公司天喻教育是武汉无现金联盟成员，公司与支付宝、腾讯在技术层面合作，帮助部分手机厂商在手机上实现安全的支付宝、微信指纹支付功能。
9、手机面板 | 据了解，智能手机面板价格触底反弹，2017年6月非晶矽（a-Si）手机面板价格上涨约10%，在18:9全屏幕手机热潮带动下，第三季可望涨10%至20%，带动彩晶及华映等中小尺寸面板厂重回成长轨道，友达及群创等中小尺寸面板部门的获利也同步看旺。手机面板价格在历经2017上半年的需求急冻与库存见底之后，6月开始大陆智能手机厂大举回补库存，导致中低阶的a-Si手机面板半成品（cell）与4月相比涨价约10%。
点评：供应链人士表示，部分中高阶的手机面板价格在5月已经止稳，中低阶的产品价格迟到6月才反弹上扬。智能手机面板需求从7月开始反弹，品牌厂向面板厂预定更多产能，部分代理商开始回补库存，为旺季作准备，导致7月a-Si手机面板半成品疯涨。随着18:9全屏幕手机持续导入，除了可去化更多产能，并可直接提升2017下半年的手机面板平均出货价格。A股相关上市公司可关注华映科技、莱宝高科等。
10、维生素 | 维生素行业经过多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有较多市场份额，竞争格局较好。2016年已经提价一波，而年初至5月份调整明显。下半年行业环保压力徒然增大：国务院《关于印发水污染防治行动计划的通知》要求2017年底前，制药（抗生素、维生素）行业实施绿色酶法生产技术改造，目前已进入最后阶段；7月底8月初，中央环保督察将进驻山东、浙江，行业供给面临进一步收缩。以泛酸钙为例，全球产能约25000吨，需求约20000吨，下游需求稳定。此次山东环保严查涉泛酸钙企业停产造成供给缺口将近行业40%，持续时间有望在一个季度甚至半年，后续泛酸钙价格有望持续抬升。亿帆医药是目前全球最大的泛酸钙生产企业，市场占有率为40%-45%；兄弟科技年产5000吨泛酸钙项目安装接近尾声，部分装置已开始调试，有望四季度投产。
11、锦纶 | 生意社监测，7月25日，锦纶POY参考价为18800元/吨，较月初上涨了7.84%；锦纶DTY参考价为21566.67元/吨，上涨了6.59%。过去一个月里，这两大品种累计涨幅分别为16.8%和13.4%。受上下游推动利好不断，近2个月国内锦纶市场上涨热情持续高涨。
点评：分析师认为，锦纶此次上涨源于上游纯苯的推动，价格开始坚挺。纯苯于5月中旬左右受到减产利好，给予纯苯市场导向作用，己内酰胺厂家受到一定的成本支撑。近期己内酰胺连续助推，货源紧缺成为最强助推。上游己内酰胺市场大涨，切片市场走高，锦纶丝成本压力较大，报价上调。当前锦纶整条产业链持货都偏紧，一定程度主导价格市场。预计短期锦纶厂家报价会继续走高，己内酰胺部分大厂装置因环保问题被迫停车，给市场一定冲击。美达股份主营为锦纶6切片和纺丝的生产、销售。华鼎股份主营为高品质、差别化民用锦纶长丝研发、生产和销售，具备年产13.2万吨民用锦纶长丝的生产能力。
12、北斗导航 | 新华社26日报道，经过数年建设，我国“海上北斗”网络建设已初具规模。目前沿海地区共布设22套差分北斗卫星导航 系统，70多座北斗连续运行参考站，将使我国沿海海域实现米级、重要海域实现厘米级的精确定位，大大提升海上定位导航水平。未来，该导航网络可广泛应用于船舶进出港及狭窄水道导航定位、海上石油勘探、渔业 等领域。
点评：此前北斗导航市场份额偏小，定位精度低是重要原因之一。随着国内地基增强系统初步建成，高精度定位的智能时代正在来临。去年我国高精度市场规模达到60亿元，复合增长率为33%。合众思壮的北斗高精度业务在测量测绘、精准农业 等领域增长强劲，业绩快报显示上半年净利润同比增长1365%；海格通信是军事通信和北斗导航龙头，大股东日前提出了增持计划。
13、固态电池 | 据报道，丰田汽车公司正在研发一款使用新型电池的电动汽车，将极大增加续航里程，并减少充电时间。该公司的目标是2022年向市场推出这款汽车。丰田的此款新电动汽车将在一个全新平台上生产，并将使用全固态电池，充电只需几分钟时间，将打破传统电动汽车充电时间长的瓶颈。
点评：业内认为，全固态锂电池将是未来电动汽车车电池的发展方向，预计在2020年会进入市场应用。全固态电池的能量密度至少是当下传统锂离子电池的三倍，充电时间缩短的同时，续航里程更远，充放电次数更高（更耐用）。今年3月，工信部等四部委印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确提出，加大投入研发新的动力锂电体系，其中就包括固态电池等新型电池。上市公司中，珈伟股份去年11月15日发布“全球首例固态锂电池与快充锂电池”产品，生产线已在筹备建设过程中。国轩高科在投资者互动平台表示，已在研发固态电池及固态电解质。
14、百草枯 | 今日百川报价百草枯母液涨幅2.5%，年内涨幅60%。红太阳去年利润才一个亿。今年一季度就有1.58亿了。这个公司在披露一季报的同时披露了上半年业绩预告3.3亿-3.亿。业绩存在上修可能。
15、钒 | 钒价格上涨速度加快，据百川资讯，钒铁价格今日再次上涨2.35万元/吨，涨幅达16.26%，较上周涨幅已达五成；五氧化二钒上涨1.5万元/吨，较昨日涨幅11%，较上周涨幅47.32%。原料片钒不好采购，且价格不明朗，多数供应商都没有资源报价。
点评：作为合金元素和添加剂，钒也被誉为钢铁工业的“味精”。我国钢铁行业对钒的需求达到总需求的 85%，有色金属合金行业需求约占10%。钒系产品自2015年底以来，价格持续上涨，整体已经超过2011年高点， 逼近2009年的历史最高价位。后续持续涨价逻辑：供给紧缺，缺口难以弥补（①主导厂商已基本满产，厂内钒铁、五氧化二钒库存持续下降，显示行业供需紧张，②全产业链低库存，钢厂库存紧够用2周）。st钒钛是最纯正的钒价上涨受益股，目前停牌中。 河钢股份市值偏大，市场选择了西宁特钢。
其它重要主题
1、石墨电极 | 中国炭素行业协会：石墨电极生产无法放量，难以满足市场需求。
2、炭素 | 中国炭素行业协会发文称，在前几年经济大环境不佳的情况下，已有6家全球知名的石墨电极生产企业相继关停，有的企业部分设备拆除，复产困难，致使产能缺口达到近20万吨，使得国际市场上也呈现供不应求的局面。
3、债转股 | 中国重工公告拟通过重大资产重组的方式实行市场化债转股，潜在交易对方包括中国信达、国有资本风险投资基金等。
4、社保 | 水井坊半年报显示净利增25.66%，股东户数由一季度末的34643户降为30094户，社保基金位列公司第四大股东，持有968.97万股。而一季报显示，社保基金退出公司前十大股东。
5、嘉兴 | 《嘉兴市创建浙江省全面接轨上海示范区行动计划（2017—2020年）》25日印发，积极推动沪嘉一体化 。
6、核聚变 | 中科院26日研制成功ITER大型超导磁体系统首个部件，我国核聚变工程技术取得新进展。
7、央企改革 | 《中央企业公司制改制工作实施方案》26日对外发布，明确土地税收等支持政策。
【独家】今天，央企改革这项重要文件下发了！这三份受益名单必须收好
8、人工智能 | 日本开发出一种借助人工智能快速诊断皮肤癌的新方法，相关诊断设备计划2019年向医院销售。
9、共享单车 | 有消息称，滴滴与软银或将以10亿美元的金额入股OFO。
10、网络安全 | 工信部网安局发布《开展2017年电信和互联网行业网络安全试点示范工作的通知》，旨在增强企业防范和应对网络安全威胁的能力，拉动网络安全产业发展。
11、新能源汽车 | 27日第三届中国国际电动汽车和混合动力汽车技术大会将召开。
12、大数据 | 27日2017年第七届大数据世界论坛将开幕。
港股映射
1、玻璃 | 中国银河国际发表研究报告，预期信义玻璃下周公布的中期业绩表现不俗，给予公司新目标价10.13元，维持“买入”评级。 该行表示，年初至今多个城市的浮法玻璃价格均有上升，升幅26.7%，反映下游需求改善，建筑活动亦稳定。行业将于第三季踏入旺季，预料下半年浮法玻璃价格下跌空间有限。 该行又称，行业将于2017至2019年进入停产冷修期，大约有43条生产线将受影响。由于信义玻璃为行业领导者，中国银河认为其将会受惠。A股可关注旗滨集团、耀皮玻璃等。
2、银行 | 瑞银发表报告指，随着中国GDP增速放缓下，内银股作为周期性股份会处不利环境，惟当其估值不高时相信仍有值得投资的机会。该行估计内银股未来两至三年股本回报率会稳定于12%至13%水平，认为高质素的内银股的内在价值应处于预测市账率1倍水平(目前行业平均仅0.71倍)。报告指对中线而言推动内银股ROE的因素进行详细分析，归结出四项关键主题包括：不俗的贷款增长、相对稳定的利率环境、私营部门不良贷款逐渐见顶，及逐渐增多国有企业不良贷款。该行亦估计南向资金的增加也有利内银股。
宏观要闻
政策
IPO | 证监会：切实加大发行质量审核力度,保持首次公开发行常态化；依法规范拓展各类资金的入市渠道，发展长期机构投资者。
2、水泥 | 最新获得的水泥行业去产能行动计划（2017-2020）（讨论稿）显示，未来四年，熟料产能有望压减20%，而水泥行业集中度将提升至70%，这将利好各大区域龙头企业。具体看，2017至2020年，分4年压减熟料产能39279万吨，约占总产能的20%；关闭水泥磨粉站企业540家，使全国熟料产能平均利用率提高到80%，水泥产能利用率达到70%。2018年将全面停止生产32.5强度水泥，2020年水泥境外投资产能规模达到1亿吨。
点评：海螺水泥：公司发布业绩预告，预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润同比变动90.00%至110.00%，上年同期业绩33.55亿元。st青松：公司所处的新疆2017年全年全社会固定资产投资增速目标为50%以上，新疆公路交通建设项目4410个、总投资7571亿元，计划今年完成投资2006亿元。新疆大规模基建投资保证了公司业绩增长。
3、染料 | 我国印染行业集群现象非常明显，印染企业主要集群于浙江、江苏、广东、福建、山东等五大省份，上述五省的印染布产出占全国90%以上且占比仍在持续提高，2015年达到95.95%水平，其中浙江作为印染大省产量占全国60%以上。随着中央环保督察进驻时间临近，7月以来浙江绍兴上虞工业园区已有近100家企业停产，且目前仍无重启迹象，其中包括亿得化工、新诚染料等染料及中间体企业。另据了解，7月初，江西九江之江化工发生爆炸，企业目前处于停产中。之江化工主营对硝基苯胺、对苯二胺等，均为生产分散染料的重要中间体，其意外停产已造成部分下游染料企业原料紧缺，支撑价格上涨。而从需求端看，近期下游涤纶等需求逐步启动，且产品价格阶段性整固充分。上周分散染料龙头企业主流品种提价1000-2000元/吨，未来伴随环保和安全生产规范要求趋严，中小型产能或再受冲击，染料后续提价具备可持续性。相关上市公司主要包括浙江龙盛、闰土股份。
4、陶瓷电容 | 周三，台湾陶瓷电容（MLCC）龙头国巨（2327.TW）股价早盘最高上涨3.9%至120元新台币，再创20年新高，今年涨幅接近100%。华新科（2492.TW）股价本周也上涨近7%，今年涨幅近55%。据台湾媒体报道，三季度作为行业传统旺季，叠加龙头企业连续涨价 ，行业盈利将超预期。中长期看，以MLCC为代表的全球被动元件 缺货已经持续四个季度，但扩产企业稀少。尤其是占据被动元件近40%市场的日本企业由于人力成本偏高，不仅扩产意愿不高，还永久退出中低端产能，专注发展车用电子、新能源汽车市场，进一步加剧消费 电子、家电等型号产品缺货程度。
点评：业内认为，从需求看，智能手机 高端化、快充及汽车电子 等新领域带动MLCC等被动元件需求的爆发式增长。从供给看，经过近10年的调整期，行业竞争格局大幅改善。除日、韩企业转战高端市场，中国台湾企业也吸取上一轮盲目扩产教训，对于新增中低端产能意愿不强。据此推测，从去年四季度开始的行业量价齐升格局将贯穿今年全年，下半年旺季表现值得期待。风华高科是国内被动元件龙头，最大程度受益行业高景气，公司目前部分产品供不应求，交货周期从2-3周延长到6-8周；三环集团是国内陶瓷元器件 领域的龙头，下半年业绩有望逐季改善。
5、雄安 | 环保部部长李干杰近日在京主持召开环保部部务会议，其中布置下半年重点工作中，包括抓紧开展第四批中央环境保护督察、抓紧编制《雄安新区生态环境保护规划》等。此前，京津冀协同发展专家咨询委员会组长徐匡迪表示，雄安新区规划预计9月底可告一段落，并提交中央审查。雄安新区规划的原则是水城相融、蓝绿互映的生态宜居城市，绿地要超过50%。同时，新区建设要处理好城淀格局，实现山水城市、灵动交融。而雄安起步区的概念规划8月20日之前将完成招标报送，这意味着，在未来2个月，将是雄安建设主线陆续浮出水面的时期。结合多种消息来看，雄安环保有望迎来潜伏良机。相关概念股有杭州园林、先河环保、创业环保等。
6、游戏 | 第十五届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于7月27日至30日在上海新国际博览中心举行。据悉，多家上市公司将参加此次展会：三七互娱将带来两款全新的重磅手游 产品《阿瓦隆之王》和《凡人诛仙决》；巨人网络备受关注的《征途2手游》以及《仙侠世界2》将亮相；完美世界则将带来《诛仙手游》和今年的新作《梦间集》手游等；顺网旗下直播平台“氧秀”将首次亮相，顺网宇酷、新浩艺也将带来手游发行、游戏营销新方案。
点评：机构认为，游戏板块整体半年报业绩预告表现较好，行业景气度相对稳定，三季度进入游戏密集上线期，有望出现流水可观的产品，保障下半年业绩增幅。另据银河证券基金持仓分析称，二季度基金注重业绩，偏爱确定性内生成长低估值 个股，加仓了景气度高的游戏板块。机构看好两类游戏公司，一是游戏品质、口碑较好的研发型公司如完美世界、吉比特，其次是买量推广能力强的页游基因公司,如三七互娱、游族网络。
7、钛精矿 | 由于中央环保督察组即将入川，四川的环保高压达到了空前的程度。日前，占全国钛资源储量90.5%的攀枝花，在环保局督查压力下，有部分产能已经停止运营。如攀枝花钒钛工业园金江园区化工企业将全面停产；流沙坡工业园环保不达标的36家钛精矿生产商开始拆除,7月底全部拆除完毕。环保施压，大型矿商原矿运输受限,中小型矿商惜售,部分矿商已经停止报价。近期攀枝花钛精矿价格开始上行,部分中小型矿商有20-50元/吨涨幅。龙蟒佰利（002601）具备钛精矿储量3625万吨，年产能超过60万吨/年。另外，钛精矿涨价，下游钛制品加工类行业将面临洗盘，优质公司将最终胜出，可关注宝钛股份、西部材料等。
8、移动支付 | 据支付宝官方微博消息，支付宝将在8月第一周（8月1-8日），携手各个城市，及无现金联盟，共同打造全球首个“无现金城市周”。届时，全国将一起进入“无现金”时间，各城市将会用多种方式，来鼓励用户参与无现金城市建设。据透露，本次活动有望成为全球规模最大的一场无现金活动。截至目前，天津、福州、贵阳、杭州和武汉已经开建“无现金城市”。
点评：新国都的金融POS机涵盖主流大银行和最大的一批第三方机构，以及腾讯、阿里巴巴等。天喻信息子公司天喻教育是武汉无现金联盟成员，公司与支付宝、腾讯在技术层面合作，帮助部分手机厂商在手机上实现安全的支付宝、微信指纹支付功能。
9、手机面板 | 据了解，智能手机面板价格触底反弹，2017年6月非晶矽（a-Si）手机面板价格上涨约10%，在18:9全屏幕手机热潮带动下，第三季可望涨10%至20%，带动彩晶及华映等中小尺寸面板厂重回成长轨道，友达及群创等中小尺寸面板部门的获利也同步看旺。手机面板价格在历经2017上半年的需求急冻与库存见底之后，6月开始大陆智能手机厂大举回补库存，导致中低阶的a-Si手机面板半成品（cell）与4月相比涨价约10%。
点评：供应链人士表示，部分中高阶的手机面板价格在5月已经止稳，中低阶的产品价格迟到6月才反弹上扬。智能手机面板需求从7月开始反弹，品牌厂向面板厂预定更多产能，部分代理商开始回补库存，为旺季作准备，导致7月a-Si手机面板半成品疯涨。随着18:9全屏幕手机持续导入，除了可去化更多产能，并可直接提升2017下半年的手机面板平均出货价格。A股相关上市公司可关注华映科技、莱宝高科等。
10、维生素 | 维生素行业经过多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有较多市场份额，竞争格局较好。2016年已经提价一波，而年初至5月份调整明显。下半年行业环保压力徒然增大：国务院《关于印发水污染防治行动计划的通知》要求2017年底前，制药（抗生素、维生素）行业实施绿色酶法生产技术改造，目前已进入最后阶段；7月底8月初，中央环保督察将进驻山东、浙江，行业供给面临进一步收缩。以泛酸钙为例，全球产能约25000吨，需求约20000吨，下游需求稳定。此次山东环保严查涉泛酸钙企业停产造成供给缺口将近行业40%，持续时间有望在一个季度甚至半年，后续泛酸钙价格有望持续抬升。亿帆医药是目前全球最大的泛酸钙生产企业，市场占有率为40%-45%；兄弟科技年产5000吨泛酸钙项目安装接近尾声，部分装置已开始调试，有望四季度投产。
11、锦纶 | 生意社监测，7月25日，锦纶POY参考价为18800元/吨，较月初上涨了7.84%；锦纶DTY参考价为21566.67元/吨，上涨了6.59%。过去一个月里，这两大品种累计涨幅分别为16.8%和13.4%。受上下游推动利好不断，近2个月国内锦纶市场上涨热情持续高涨。
点评：分析师认为，锦纶此次上涨源于上游纯苯的推动，价格开始坚挺。纯苯于5月中旬左右受到减产利好，给予纯苯市场导向作用，己内酰胺厂家受到一定的成本支撑。近期己内酰胺连续助推，货源紧缺成为最强助推。上游己内酰胺市场大涨，切片市场走高，锦纶丝成本压力较大，报价上调。当前锦纶整条产业链持货都偏紧，一定程度主导价格市场。预计短期锦纶厂家报价会继续走高，己内酰胺部分大厂装置因环保问题被迫停车，给市场一定冲击。美达股份主营为锦纶6切片和纺丝的生产、销售。华鼎股份主营为高品质、差别化民用锦纶长丝研发、生产和销售，具备年产13.2万吨民用锦纶长丝的生产能力。
12、北斗导航 | 新华社26日报道，经过数年建设，我国“海上北斗”网络建设已初具规模。目前沿海地区共布设22套差分北斗卫星导航 系统，70多座北斗连续运行参考站，将使我国沿海海域实现米级、重要海域实现厘米级的精确定位，大大提升海上定位导航水平。未来，该导航网络可广泛应用于船舶进出港及狭窄水道导航定位、海上石油勘探、渔业 等领域。
点评：此前北斗导航市场份额偏小，定位精度低是重要原因之一。随着国内地基增强系统初步建成，高精度定位的智能时代正在来临。去年我国高精度市场规模达到60亿元，复合增长率为33%。合众思壮的北斗高精度业务在测量测绘、精准农业 等领域增长强劲，业绩快报显示上半年净利润同比增长1365%；海格通信是军事通信和北斗导航龙头，大股东日前提出了增持计划。
13、固态电池 | 据报道，丰田汽车公司正在研发一款使用新型电池的电动汽车，将极大增加续航里程，并减少充电时间。该公司的目标是2022年向市场推出这款汽车。丰田的此款新电动汽车将在一个全新平台上生产，并将使用全固态电池，充电只需几分钟时间，将打破传统电动汽车充电时间长的瓶颈。
点评：业内认为，全固态锂电池将是未来电动汽车车电池的发展方向，预计在2020年会进入市场应用。全固态电池的能量密度至少是当下传统锂离子电池的三倍，充电时间缩短的同时，续航里程更远，充放电次数更高（更耐用）。今年3月，工信部等四部委印发的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》明确提出，加大投入研发新的动力锂电体系，其中就包括固态电池等新型电池。上市公司中，珈伟股份去年11月15日发布“全球首例固态锂电池与快充锂电池”产品，生产线已在筹备建设过程中。国轩高科在投资者互动平台表示，已在研发固态电池及固态电解质。
14、百草枯 | 今日百川报价百草枯母液涨幅2.5%，年内涨幅60%。红太阳去年利润才一个亿。今年一季度就有1.58亿了。这个公司在披露一季报的同时披露了上半年业绩预告3.3亿-3.亿。业绩存在上修可能。
15、钒 | 钒价格上涨速度加快，据百川资讯，钒铁价格今日再次上涨2.35万元/吨，涨幅达16.26%，较上周涨幅已达五成；五氧化二钒上涨1.5万元/吨，较昨日涨幅11%，较上周涨幅47.32%。原料片钒不好采购，且价格不明朗，多数供应商都没有资源报价。
点评：作为合金元素和添加剂，钒也被誉为钢铁工业的“味精”。我国钢铁行业对钒的需求达到总需求的 85%，有色金属合金行业需求约占10%。钒系产品自2015年底以来，价格持续上涨，整体已经超过2011年高点， 逼近2009年的历史最高价位。后续持续涨价逻辑：供给紧缺，缺口难以弥补（①主导厂商已基本满产，厂内钒铁、五氧化二钒库存持续下降，显示行业供需紧张，②全产业链低库存，钢厂库存紧够用2周）。st钒钛是最纯正的钒价上涨受益股，目前停牌中。 河钢股份市值偏大，市场选择了西宁特钢。
其它重要主题
1、石墨电极 | 中国炭素行业协会：石墨电极生产无法放量，难以满足市场需求。
2、炭素 | 中国炭素行业协会发文称，在前几年经济大环境不佳的情况下，已有6家全球知名的石墨电极生产企业相继关停，有的企业部分设备拆除，复产困难，致使产能缺口达到近20万吨，使得国际市场上也呈现供不应求的局面。
3、债转股 | 中国重工公告拟通过重大资产重组的方式实行市场化债转股，潜在交易对方包括中国信达、国有资本风险投资基金等。
4、社保 | 水井坊半年报显示净利增25.66%，股东户数由一季度末的34643户降为30094户，社保基金位列公司第四大股东，持有968.97万股。而一季报显示，社保基金退出公司前十大股东。
5、嘉兴 | 《嘉兴市创建浙江省全面接轨上海示范区行动计划（2017—2020年）》25日印发，积极推动沪嘉一体化 。
6、核聚变 | 中科院26日研制成功ITER大型超导磁体系统首个部件，我国核聚变工程技术取得新进展。
7、央企改革 | 《中央企业公司制改制工作实施方案》26日对外发布，明确土地税收等支持政策。
【独家】今天，央企改革这项重要文件下发了！这三份受益名单必须收好
8、人工智能 | 日本开发出一种借助人工智能快速诊断皮肤癌的新方法，相关诊断设备计划2019年向医院销售。
9、共享单车 | 有消息称，滴滴与软银或将以10亿美元的金额入股OFO。
10、网络安全 | 工信部网安局发布《开展2017年电信和互联网行业网络安全试点示范工作的通知》，旨在增强企业防范和应对网络安全威胁的能力，拉动网络安全产业发展。
11、新能源汽车 | 27日第三届中国国际电动汽车和混合动力汽车技术大会将召开。
12、大数据 | 27日2017年第七届大数据世界论坛将开幕。
港股映射
1、玻璃 | 中国银河国际发表研究报告，预期信义玻璃下周公布的中期业绩表现不俗，给予公司新目标价10.13元，维持“买入”评级。 该行表示，年初至今多个城市的浮法玻璃价格均有上升，升幅26.7%，反映下游需求改善，建筑活动亦稳定。行业将于第三季踏入旺季，预料下半年浮法玻璃价格下跌空间有限。 该行又称，行业将于2017至2019年进入停产冷修期，大约有43条生产线将受影响。由于信义玻璃为行业领导者，中国银河认为其将会受惠。A股可关注旗滨集团、耀皮玻璃等。
2、银行 | 瑞银发表报告指，随着中国GDP增速放缓下，内银股作为周期性股份会处不利环境，惟当其估值不高时相信仍有值得投资的机会。该行估计内银股未来两至三年股本回报率会稳定于12%至13%水平，认为高质素的内银股的内在价值应处于预测市账率1倍水平(目前行业平均仅0.71倍)。报告指对中线而言推动内银股ROE的因素进行详细分析，归结出四项关键主题包括：不俗的贷款增长、相对稳定的利率环境、私营部门不良贷款逐渐见顶，及逐渐增多国有企业不良贷款。该行亦估计南向资金的增加也有利内银股。
宏观要闻
政策
IPO | 证监会：切实加大发行质量审核力度,保持首次公开发行常态化；依法规范拓展各类资金的入市渠道，发展长期机构投资者。
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