2018-09-20中证投资参考

2018-09-20中证投资参考
【今日导读】
＞美加征关税清单去除稀土、板块交易机会显现
＞沥青九月份上涨不休、期价一度突破三年新高
＞新型种薯促芽剂研制成功、马铃薯规模化可期
＞首所混合所有制本科学院开学、概念股引关注
＞携程上线高铁游频道推新品、瞄准万亿级市场

【中证视点】
美加征关税清单去除稀土、板块交易机会显现
----------
据媒体报道称，美国针对2000亿美元大陆进口商品加征关税的最终清单中，并未包含用于磁铁、雷达以及消费性电子产品中的稀土金属，显示美国在这类战略矿产上对中国的依赖。美国地质调查局资料称，中国是全球最大的稀土生产国，也是美国最大的供应国。稀土广泛运用于美国工业，从喷射引擎、到手机、到钻探石油和天然气等。
此外，江西省工信委近日联合当地多个部门发布《关于组织开展打击稀土违法违规行为专项行动的函》，明确江西省自2018年9月至2019年1月开展打击稀土违法违规行为专项行动。稀土行业人士表示，江西省发布的文件表明新一轮稀土打黑行动与企业核查即将开始。此轮行动主要针对南方离子型稀土矿，短期内将给稀土市场带来提振效果。
五矿稀土（000831） 国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一，五矿集团唯一的稀土资产整合平台。
银河磁体（300127） 主营粘结钕铁硼稀土磁体元件或部件的研发、设计、生产和销售。

【产业观察】
沥青价格上涨不休、突破三年历史新高
----------
9月份以来，国内道路沥青市场价格出现一波暴涨行情，华南地区以涨幅接近400元/吨占据首位。9月全国整体天气逐渐转好，下游需求逐步改善，炼厂开工积极性明显增强，同时“中秋”、“国庆”两节前夕市场补货需求，现货价格持续上涨。受此影响，前期沥青期价持续攀升，一度突破3800元/吨，创下自2015年5月以来新高。
对于后市，下游道路建设施工情况将逐步提升，国内沥青采购氛围继续向好。另外，沥青主要原材料马瑞原油存在供应趋紧可能。据部分机构预测，2018年底委内瑞拉原油日产量将降至100万桶左右，与其2011年日产300万桶相比大幅下降近67%，后期炼厂沥青产量提升形势较为严峻。业内预计，国内沥青仍有上涨空间，高价或在4000元/吨，沥青生产企业有望受益涨价。
宝利国际（300135） 专业沥青产业龙头，公司是从事高等级公路沥青新材料的研发、生产和销售的高新技术企业；
龙洲股份（002682）子公司兆华领先是北方最大的沥青供应链公司，业绩持续高增长。

【行业动态】
首所混合所有制本科学院开学、概念股引关注
----------
日前，经浙江省政府正式批准，国内第一所“混合所有制”本科学院浙传华策电影学院开学。浙传华策电影学院隶属于浙江传媒学院，由浙江省新闻出版广电局、桐乡市人民政府、浙江传媒学院、浙江华策影视股份有限公司四方共建，总投资5.8亿元。
点评：“混合所有制”办学的意义就在于将产业资源、民营资本与专业教育相链接，在国家高度重视文化建设、文化产业大发展的时代里，让有情怀的民营企业助力文化教育，让有前瞻的国家教育接轨文化产业。早在2017年初，国务院发布关于鼓励社会力量兴办教育促进民办教育健康发展的若干意见。而首所“混合所有制”本科学院的成立，将引发市场对于院校混合所有制改革的重新关注。
陕西金叶（000812） 持有西北工业大学明德学院57%股权；
柳工（000528）拥有柳工机械股份有限公司职业培训学校。
科大讯飞（002230）关联安徽工程大学机电学院；
隧道股份（600820）关联上海职业技能培训中心。

我国学者研制出马铃薯种薯纳米促芽剂
----------
近期，中科院合肥物质科学研究院研制出一种纳米促芽剂，可显著促进马铃薯种薯发芽，且该材料表现出良好的生物安全性，具有成本低、使用简便、环境友好等优势，对促进马铃薯产业可持续发展具有重要意义。日前美国化学会核心期刊《农业与食品化学》发表了该成果。
点评：马铃薯营养丰富，是中国第四大主粮。种薯高发芽率是马铃薯高产的关键因素之一，此次马铃薯种薯纳米促芽剂研制成功有望加速产业的规模化发展。另外，首届农民丰收节在即，马铃薯成为多个地方庆祝主题之一。
上市公司，可关注相关标的亚盛集团（600108） 、农发种业（600313）。

【信息追踪】
打破“农产品上行”瓶颈、农村物流建设或提速
----------
日前，国家发改委在新闻发布会上透露，《国家乡村振兴战略规划(2018-2022年)》将很快发布。国家发改委下一步将研究加大对“三农”领域的投资支持和政策保障力度，促进补齐农业农村生产发展和基础设施建设短板，扎实推进农业农村现代化。结合首届农民丰收节在即，城乡购物狂潮开启，物流放量可期，建议率先关注农村物流建设。
近年来，农产品“上行”话题一直受到全社会的高度关注。农产品滞销、积压等问题时有发生，且由于冷链系统不完善，我国每年损耗约1200万吨水果和1.3亿吨蔬菜，数量十分惊人。对此，政府高度重视，密集发布了加快冷链物流体系建设、便利冷链物流快速发展、促进农副产品流通等相关政策。企业层面，京东、苏宁已开始布局冷链物流，顺丰、申通等也加速抢占市场。但中国距发达国家冷链的发展依然有较大差距，且行业极度分散。专家预判，目前我国冷链市场规模约为2500亿元，预计到2020年，市场规模可达4700亿元，年复合增速将超20%。
1）、设备供应商：四方科技（603339） 为国内领先的冷链设备和特种集装箱制造企业。
2）、冷链物流的顺丰控股（002352）、苏宁易购（002024） 。

【热点聚焦】
携程上线“高铁游”频道、瞄准万亿级新市场
----------
近日，携程在上海举办主题发布会上宣布，携程App将上线“高铁游”频道，在实现高铁沿线城市全覆盖的同时，还将提供目的地城市酒店、景点、旅游线路、当地玩乐等一揽子产品预订服务，并一站式地满足消费者“乘着高铁去旅行”的需求。
另外，9月23日，广深港高铁香港段将正式通车，全国高铁版图再次扩容。这是今年新开通的众多高铁线路之一。数据显示，截至2017年底，我国高铁总里程已达2.5万公里，位居世界第一。到2020年，高铁网将覆盖80%以上的大城市。高铁网日益完善，高铁沿线旅游产业迎来爆发式增长。专家预计，2025年“八纵八横”建成后，将带动超15亿人次的高铁旅游，按照人均1000元的消费来计算，市场空间为1-2万亿。目前，携程推出了大量高铁游产品，今年1-7月西成高铁旅游产品预订量同比增长近两倍。
峨眉山A（000888） 2017年底西成高铁、渝贵铁路通车，西安至成都、贵阳至重庆时间大为缩短，公司受益铁路红利；
长白山（603099） 北京至长白山高铁预计2019年正式开通，时长只需4个半小时，公司致力于打造高铁游+冰雪资源+温泉综合休闲目的地。

混改提速、关注军工板块投资机会
----------
9月18日，发改委发布的《关于深化混合所有制改革试点若干政策的意见》提出，积极探索中央企业集团公司层面开展混合所有制改革的可行路径，要求军工企业混合所有制改革不断深化。有关部门要抓紧对军工企业国有控股类别相关规定进行修订。类别修订完成前，确属混改需要突破相关比例规定的，允许符合条件的企业一事一议方式报国防科工局等军工企业混合所有制改革相关主管部门研究办理。
随着混改政策的持续出台，军工企业混改进程有望加快。
近期军工板块反复活跃，建议关注涨幅滞后的钢研高纳（300034） 、北方导航（600435） 。