3月22日三大报内参（早知道）

2021-03-22时报财富资讯（星期一）

【资讯导读】
>电炉炼钢抢占“碳中和”先机　耐火材料成为关键耗材
>绿色金融助力实现碳中和资金需求　被央行确定为今年及“十四五”重点工作
>山东威达：公司换电设备产品有利于贯彻落实碳中和目标
>航锦科技：环氧丙烷等产品价格大幅上涨　推动公司盈利能力增强

【主编视角】
>A股反弹未能延续　4月区域题材炒作前瞻
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过去一周，A股反弹未能延续。上证指数周四冲至3478点，周五再度跌穿3400点，全周跌1.4%险守3400点，周线四连阴。创业板指表现更弱，周一大跌4%，全周跌3%，连跌5周。两市日均成交7522亿元，较前周减少1148亿元，周三单日成交7105亿元，创三个月以来新低。北上资金净流入87亿元，较前周增加21亿元。从板块看，军工、休闲服务、纺织服装涨幅居前，采掘、金融跌幅居前。

本期对4月可能炒作的区域题材进行前瞻。一是川藏铁路全面开工。据媒体从国铁集团获悉，3月18日川藏铁路公司组织召开了施工企业进点动员会，4月1日前雅安至新都桥、波密至林芝段各标段将相继开工建设。这标志着川藏铁路雅林段这一世纪工程即将进入全面开工阶段。除此之外，西藏5月将迎来和平解放70周年大庆，中央“政策红包”预期渐起，区域题材炒作有“接力”可能；二是博鳌亚洲论坛将于4月18日举行，今年恰逢论坛成立20周年，论坛以线下会议为主，参会嘉宾值得关注。除此之外，5月海南还将迎来首个以消费精品为主题的国家级展会—中国国际消费品博览会。由于境外展品在展期内享受免税政策，且恰逢五一小长假，可能形成海南+旅游复苏+免税多重概念“共振”。

【今日头条】
>电炉炼钢抢占“碳中和”先机　耐火材料成为关键耗材
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据报道，在20日举行的2021（第十二届）中国钢铁发展论坛上，有关人士透露《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》已完成初稿。方案提出了推动绿色布局、节能及提升能效等实现“碳达峰”的五大路径，从源头减少碳排放成为关键。从具体举措看，不仅要严控新增产能并淘汰落后产能，更要调整钢铁工业流程结构，提高电炉短流程工艺占比，因为电炉吨钢碳排放只有高炉的1/4。

业内认为，国内目前电炉钢占比仅10.4%，相比日本的24%、欧洲的40%和美国的68%，具有翻倍式增长空间。从工艺特点看，电炉炼钢以废钢为原料，利用电弧热在4000度高温下发生冶金化学反应。由于所用废钢品种繁多富含杂质，使得炉内工况更加苛刻，耐火材料损毁加速，因此对材料性能要求更高，价格明显提升。同时，有数据测算，高炉炼钢每8000炉需更换耐火材料，电炉炼钢每400炉就需要更换，需求量成倍增长。随着电炉炼钢的快速发展，耐火材料将迎来量价齐升的发展格局。A股中，瑞泰科技（002066）重组后控股股东将变为中国宝武，并成为宝武整合、发展耐火材料业务的核心平台，公司耐火材料收入规模将由行业第二晋升为第一；濮耐股份（002225）公司钢铁材料事业部所辖各生产基地耐火材料制品的设计产能为64万吨，公司去年底以来陆续中标韶钢、首钢等钢企供货合同超过10亿元。

【投资聚焦】
>绿色金融助力实现碳中和资金需求　被央行确定为今年及“十四五”重点工作
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央行行长易纲表示，实现碳中和需要巨量投资，要以市场化的方式，引导金融体系提供所需要的投融资支持。对于实现碳达峰和碳中和的资金需求，各方面有不少测算，规模级别都是百万亿人民币。这样巨大的资金需求，政府资金只能覆盖很小一部分，缺口要靠市场资金弥补。这就需要建立、完善绿色金融政策体系，引导和激励金融体系以市场化的方式支持绿色投融资活动。人民银行已经把绿色金融确定为今年和“十四五”时期的一项重点工作；即将完成修订《绿色债券支持项目目录》，删除化石能源相关内容；同时正在与欧方共同推动绿色分类标准的国际趋同，争取年内出台一套共同的分类标准。

数据显示，截至2020年末，我国绿色贷款余额近12万亿元，存量规模世界第一；绿色债券存量8132亿元，居世界第二。尽管如此，资金问题仍是当前和下一阶段我国绿色低碳发展面临的一大挑战。据国家气候战略中心测算，为实现碳中和目标，到2060年我国新增气候领域投资需求规模将达约139万亿元，年均约为3.5万亿元，长期资金缺口年均在1.6万亿元以上。随着相关政策推动，我国绿色金融体系望加速发展，相关公司迎来机遇。华自科技 (300490) 参股的湖南省国际低碳技术交易中心有限公司，主营低碳技术推广服务、绿色金融服务等。国网英大（600517）公司上线国网英大碳资产管理平台，发布绿色金融行动方案，构建绿色金融服务体系。越秀金控（000987）子公司越秀租赁业务涉及环保水务、新能源公交车等绿色领域，并不断探索开发绿色产业宜租标的物，践行绿色金融。

【独家参考】
>山东威达：公司换电设备产品有利于贯彻落实碳中和目标
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山东威达（002026）公司在互动平台表示，大力发展新能源汽车产业是全球实现碳中和的重要途径，公司的充、换电设备产品可以应用于新能源汽车领域，符合国家绿色产业导向，有利于贯彻落实国家制定的碳中和、碳达峰目标。公司是国内电动车换电设备领域龙头公司，具有螺栓式换电结构的专利120多项，换电设备和电池是强耦合，公司的行业壁垒很高。公司是蔚来换电站的主要供应商，正加速与东风等其他企业的深度合作，为更多的车厂、运营商提供换电服务。日前，工信部发布的《2021年工业和信息化标准工作要点》指出，将大力开展电动汽车换电系统、燃料电池汽车等标准的研究与制定，在政策的推动下，“换电模式”进入加速普及期。碳中和背景下，公司作为电动车换电领域龙头公司望率先受益。

>航锦科技：环氧丙烷等产品价格大幅上涨　推动公司盈利能力增强
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航锦科技（000818）接受机构调研时表示，在碳中和方面，公司从两个方向去考虑。一、电厂改造。公司立足于内部节能减排，计划把现有的燃煤发电机组替换成燃气（氢气、天然气）发电机组。公司将根据项目的发展，适时推动该事项。二、氢气利用。公司在生产烧碱的过程中产生副产品氢气，目前公司氢气产量为1.2亿标立，其中0.45亿标立自用、销售，剩余0.75亿标立氢气排空。公司新建氢气充装站0.1亿标立预计下半年可投产销售。随着氢能源汽车的发展及碳炉改氢炉的推动，长期看氢气的价格会上涨，氢气利用率会进一步提升，为公司带来经济效益。

化工板块方面，公司第一主要产品为烧碱，年产能在43万吨，目前烧碱价格处于行业底部；第二主要产品为环氧丙烷，年产能在12万吨，目前价格为2万左右；第三产品为聚醚，年产能在17万吨，目前价格为2万左右。公司环氧丙烷，一半直接用于销售，一半用于生产产品聚醚。由于国外受疫情影响，环氧丙烷与聚醚价格大幅上涨，推动公司盈利能力增强。

【财经要闻】
>易纲：实现碳中和需要巨量投资，引导金融体系提供所需要的投融资支持。
>国家发展改革委召开钢铁、有色、建材行业碳达峰研讨会。
>易会满：注册制绝不意味着放松审核要求；部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素。
>今年以来成立的新基金发行总规模超过1万亿元，同比近乎翻番。
>工信部：我国已有5款疫苗，新的疫苗还将陆续上市。
>国家卫健委：加快解决一批药品、医疗器械、疫苗等领域的“卡脖子”问题。
>海南省常务副省长沈丹阳：大力发展离岛免税购物。

【公告淘金】
>越秀金控（000987）2020年净利润46.15亿元，同比增长291.45%，拟10转3.5派2.5 。
>虹软科技（688088）拟回购2亿元-3亿元公司股份，回购价格不超过75元/股。
>北新建材（000786）2020年净利润同比增长548%，拟10派5.5元；盈趣科技（002925）2020年度净利同比增5.32%，拟10转7派10元。
>卫星石化（002648）拟投资102亿元新建年产80万吨PDH、80万吨丁辛醇、12万吨新戊二醇及配套装置。
>中国巨石（600176）拟17.96亿元投建年产15万吨玻璃纤维短切原丝生产线建设项目。
>协鑫能科（002015）拟与中金资本签署战略合作协议。
>光洋股份（002708）成为一汽大众Magotan车型轮毂轴承批量供应商。
>西藏旅游（600749）拟13.7亿元收购新绎游船100%股权，公司股票将于2021年3月22日开市起复牌。
>吉电股份（000875）拟4.75亿元投建辽宁阜新100MW农光互补光伏项目。
>迪瑞医疗（300396）3项医疗器械产品取得CE认证证书。

【热点数据】
>碳中和概念股获北向资金青睐
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据统计，本周北上资金累计买入87.08亿元，其中，沪股通净买入6.76亿元，深股通合计净买入80.32亿元。以净买卖金额统计，上榜活跃的个股中，共有13只个股为净买入，净买入金额最多的是格力电器，本周净买入金额为26.31亿元，其次是三一重工、隆基股份，净买入金额分别为9.41亿元、9.33亿元。此外，光伏等“碳中和”概念继续被北上资金青睐，隆基股份、通威股份等获得重点加仓。资金流向方面，有11只成交活跃股获主力资金净流入，净流入资金最多的个股是格力电器，主力资金净流入金额为6.11亿元，主力资金净流入居前的还有美的集团、TCL科技。从持股比例变动情况来看，青鸟消防获加仓幅度最大，较7周前增持股数占流通股的比例为5.88%；其他连续加仓的还有三花智控、八方股份、宏发股份、中国外运等。

【龙虎榜看台】
>资金流入电力等板块
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周五，沪深两市大幅下跌。截止收盘，沪指跌1.69%报3404.66点，深成指跌2.56%报13606.00点，创业板指跌2.81%报2671.52点。两市共计成交7721亿元，较上个交易日增加354亿元。盘面上，电力、核准制次新股、国防军工等板块涨幅居前；丙烯酸、采掘服务、有机硅、环氧丙烷等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：盛德鑫泰获3游资买入，买入净额为4475.35万元；金山股份获1游资买入，买入净额为2394.31万元；大唐发电获3游资买入，买入净额为5237.10万元；闽发铝业获1游资买入，买入净额为4848.47万元；仁东控股获3游资买入，买入净额为7115.18万元；以岭药业获2游资买入，买入净额为9051.33万元；森特股份获2游资买入，买入净额为6107.35万元。

【新股申购】
盛剑环境：申购代码732324，发行价格19.87元/股，发行市盈率22.99倍。可比公司：博天环境（603603）。
元琛科技：申购代码787659，发行价格6.50元/股，发行市盈率19.82倍。可比公司：中创环保（300056）。
金田发债：申购代码783609，评级AA+，转股价值93.06。
盛虹发债：申购代码070301，评级AA+，转股价值99.30。
日丰发债：申购代码072953，评级AA-，转股价值101.35。

【一周回顾】
上周市场先扬后抑。沪指周跌幅为1.40%，深成指周跌幅为2.09%，创业板指周跌幅为3.09%。

上周时报财富资讯推荐的石墨烯概念股易成新能（300080）3日最大涨幅为16%；方大炭素（600516）连续两日盘中涨停；碳中和概念圣阳股份（002580）2日最大涨幅为10%；碳中和概念谱尼测试（300887）3日最大涨幅为17%；有机硅概念合盛硅业（603260）2日最大涨幅为10%。


2021-03-22中证投资参考（星期一）

【今日导读】
＞LDT模式合法化、第三方医学实验室将明显受益
＞国网拟构建新型电力系统重要举措、助力碳中和
＞中国发布6项干细胞团体标准、临床转化或提速
＞受内蒙古能耗双控影响、赖氨酸多巨头停止报价

【中证视点】
LDT模式合法化、第三方医学实验室将明显受益
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3月18日，国家药监局网站发布修订后的《医疗器械监督管理条例》。《条例》明确，国家制定医疗器械产业规划和政策，将医疗器械创新纳入发展重点，对创新医疗器械予以优先审评审批，支持创新医疗器械临床推广和使用。对在医疗器械的研究与创新方面作出突出贡献的单位和个人，按国家有关规定给予表彰奖励。另外，《条例》第53条LDT模式合法化政策引人瞩目。
《条例》第53条为，“对国内尚无同品种产品上市的体外诊断试剂，符合条件的医疗机构根据本单位的临床需要，可以自行研制，在执业医师指导下在本单位内使用。”机构认为合作共建形式也属于本单位内适用，ICL行业公司可受益。未来全面放开有望推动国内特检的大发展。
第三方医学实验室，又称独立医学实验室(简称ICL)，是指在卫生行政部门的许可下，具有独立法人资格、独立于医院之外从事临床检验或是病理诊断和服务，并能够独立承担责任的医疗机构。截至2019年底，中国有1500个以上ICL，而美国有约6500个ICL。2019年，中国每名患者的临床检验支出为人民币94.9元，而美国的相同支出为人民币624.2元。2019年，ICL仅占中国临床检验市场的5%，而欧盟占50%、美国占35%及日本占60%，这表明中国ICL行业处于早期阶段并具有巨大的增长潜力。
业内人士表示，《条例》所述模式为LDT模式，LDT模式是特检的摇篮。LDT模式的放开，对ICL行业是重大利好。
目前ICL行业已经入寡头垄断阶段。
迪安诊断（300244）和金域医学（603882）完成了全国省会的网络布局。
美康生物（300439）2018年半年报显示，公司在河南永城、河南郑州、浙江杭州、浙江金华、浙江湖州、江西上饶、江西抚州、 江西新余、江西赣州、湖南衡阳、广东深圳、山东聊城等地设立了区域医学检验共享中心。

【热点聚焦】
国网发布构建新型电力系统重要举措、助力碳中和
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3月19日，国家电网有限公司在京召开发布会，发布服务碳达峰碳中和构建新型电力系统加快抽水蓄能开发建设重要举措。国家电网公司“碳达峰、碳中和”行动方案指出，将充分发挥龙头企业引领作用，带动产业链、供应链上下游，共同推动能源电力从高碳向低碳、从以化石能源为主向以清洁能源为主转变，积极服务实现“碳达峰、碳中和”目标，加快构建以新能源为主体的新型电力系统。
抽水蓄能是目前技术最为成熟的大规模储能方式，是以新能源为主体的新型电力系统的重要组成部分。我国抽水蓄能电站装机容量世界第一，未来抽水蓄能将继续加快发展。国家主管部门高度重视抽水蓄能发展，我国抽水蓄能电站建设规模持续扩大，未来我国抽水蓄能建设步伐还将进一步加快，发展前景十分广阔。
九洲集团（300040）2020年与国家电网签订了蒲石河、张河湾、河北丰宁、重庆蟠龙等抽水蓄能电站项目，其中蒲石河和张河湾电站已经投运使用；
中国电建（601669）此前辽宁清原抽水蓄能电站EPC总承包合同签订仪式在北京举行，该项目由中国电建旗下北京院、水电八局、水电六局组成联合体中标，是目前国内抽水蓄能行业第一大EPC项目。

【信息追踪】
中国发布6项干细胞团体标准、2021年临床转化或提速
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20日，第二届国家干细胞资源库创新联盟大会暨标准发布会在京举行。会上，中国科学院动物研究所国家干细胞资源库获中国合格评定国家认可委员会颁发中国第一张生物样本库认可证书，中国细胞生物学会标准工作委员会发布了6项干细胞领域团体标准。业内认为，6项干细胞团体标准发布具有非常重要的指导意义，是干细胞临床转化及相关政策制定的前提和基础。
同样在本周，人类有史以来的第一次在体外构建出了完整的人囊胚样结构。北京时间3月18日凌晨，国际顶级学术期刊《自然》刊发这一重磅突破。科研团队采用不同的路径体外构建出人囊胚样结构，并各自发表了论文。上述突破性的工作，或将让人类胚胎的早期发育过程多了进一步深入探究的可能性。
干细胞技术的出现，让威胁人类健康的器官衰竭、心血管疾病、脊髓损伤等等疾病有望得到治愈，一直是社会关注的焦点。目前，全球注册在案的干细胞临床研究为5000多家，涉及的疾病有140多种。我国干细胞临床研究已经进入快速发展期，间充质干细胞仍是研究的热点领域。
中源协和（600645）与国内外大型综合医院、知名院校、研究机构开展科研与临床合作，积极推动干细胞等生命科学技术的产业化过程；
南京新百（600682）强化巩固上游干细胞采集储存，加大中游干细胞技术研发、推广下游干细胞治疗应用、开拓其他产品业务补充；
冠昊生物（300238）与北大邓宏魁教授团队合作，将搭建一个世界一流的免疫细胞共性关键技术平台，汇聚一批全球先进的人才和技术，开展干细胞与研究临床转化研究；
国际医学（000516）成立了由中科院院士领衔的生命科学研究院，在基因与干细胞领域展开临床研究。

【产业观察】
销售回暖叠加低估值、家电龙头攻守兼备
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据奥维云网统计数据显示，2021年1-2月线下累计零售额规模及同比情况分别为：空调25亿，同比提升37.9%；冰箱42亿，同比提升51.7%；洗衣机30亿，同比提升37.6%；小家电8亿，同比下滑10.9%。1-2月线上累计零售额规模及同比情况分别为：空调49亿，同比提升39.9%；冰箱81亿，同比提升96.8%；洗衣机72亿，同比提升65.8%；烟机、燃气灶分别同比增长39.2%/45.0%；小家电43亿，同比提升15.9%。尽管近期家电产品受上游原材料上涨的影响，价格有所提升，但从销售数据来看，1-2月家电市场整体表现良好。
从地产竣工来看，增速也开始逐步提速，2021年1-2月，房屋竣工面积1.4亿平方米，累计YOY+40.4%；增速比2020年全年提升45.3%；相比2019年同期增长8.2%。2021年1-2月，住宅竣工1.0亿平方米，累计YOY+45.9%；增速比2020年全年提升49.0%；相比2019年同期增长10.5%。随着地产竣工数据的不断改善，家电行业有望持续受益，建议关注海尔智家（600690）、浙江美大（002677）等。

彩电厂商酝酿涨价、相关概念或受关注
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近日，创维电子、TCL实业两大彩电厂商高管在接受媒体采访时表示，他们均有计划提高彩电产品零售价格。推动彩电厂商再次涨价的原因主要有液晶面板价格持续走高、其他核心原材料短缺、海外彩电需求旺盛等。去年9月，彩电厂商纷纷调高产品零售价格，涨幅大多在300-500元不等。时隔半年，彩电即将迎来再一次集体“涨”价。
自9月份厂商调高彩电价格以来，彩电均价一直维持在高位，进入2021年，彩电价格也并未呈现回调。奥维云网数据显示，今年1月彩电均价略有上升，线下均价4573元，同比增长22.3%。作为彩电最核心元器件，液晶面板的成本决定了彩电价格的走势。行业机构和专家纷纷预计，连续8个月上涨的液晶面板价格，仍将延续到今年上半年，并且全年价格将保持高位，受涨价预期提振，相关彩电厂商概念股可关注深康佳Ａ（000016）、四川长虹（600839）、TCL科技（000100）等。

【行业动态】
受能耗双控影响、赖氨酸多巨头停止报价
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3月18日伊品停签的消息令市场再起波澜。受内蒙古自治区能耗双控影响，伊品赤峰工厂存在减产风险。此外阜丰、成福等厂家也纷纷停报停签，赖氨酸、苏氨酸市场止跌，部分地区报价反弹。
与此同时，3月15日，农业农村部畜牧兽医局发布关于推进玉米豆粕减量替代工作的通知，重点下达了《饲料中玉米豆粕减量替代工作方案》，最主要目的是推进料中玉米豆粕减量替代，促进料粮保供稳市。早在2020年9月，国务院办公厅就发布《关于促进畜牧业高质量发展的意见》，提出要健全饲草料供应体系，调整优化饲料配方结构，促进玉米、豆粕减量替代。从此次农业农村部下发的《方案》可见，当前玉米豆粕减量替代异常紧要，国家对饲料粮调控极大重视。方案细则清晰明了、分工明确，将分别制定利用稻谷、小麦、杂粮、薯类、杂粕和其他农副产品等原料替代玉米、豆粕的饲料配方调整方案，并且要求在40天左右的时间完成并且全面推广，可见力道之重。
饲料中玉米豆粕减量替代，不排除增加添加剂等营养制剂的需求。动物营养氨基酸产品以赖氨酸、苏氨酸为主。近几年来，赖氨酸、苏氨酸在饲料中得到了广泛应用，下游需求的复合增长率在10%左右。赖氨酸是饲料营养强化剂，具有增强畜禽食欲，提高抗病能力，提高瘦肉率，改善肉质，提高饲料蛋白的利用率，减少粗蛋白质用量的作用。
梅花生物（600873）是国家农业产业化龙头企业，也是目前全球氨基酸行业的领军企业，动物营养氨基酸产品以赖氨酸、苏氨酸为主；
星湖科技（600866）有生产赖氨酸、苏氨酸、缬氨酸等产品生产线。

海南旅游市场渐复苏、海口机场单日客流破7万人次
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随着国内常态化疫情防控形势稳定向好，海南旅游市场逐渐复苏。海口美兰国际机场机场3月16日航班量达到496架次，客流量超过7.06万人次，生产运输数据创下2021年以来新高。
据悉，海南省旅文厅于3月11日启动了“海南健康游欢乐购 我和春天的约‘惠’”主题联合推广活动。从3月中旬至5月底，海南省旅文厅联合中国银行、光大银行、海南航空、携程、美团、飞猪、去哪儿、马蜂窝、途牛、腾讯等金融机构、航空公司、新媒体、OTA共同开展联合推广活动，通过推出特色旅游线路产品，举办各类促销让利活动，吸引游客来琼旅游消费。
随着该主题活动的深入推进，美兰机场的航班量、客流量开始出现较为明显的攀升，形成令人惊喜的春运后客流热潮。近日以来，美兰机场日航班量比疫情前的2019年同期已开始出现正增长，日客流量则恢复到95%左右。
业内认为，随着国内疫情好转、疫苗推广，旅游业将迎来快速反弹，前期积压的存量出游需求将得到快速释放，清明、“五一”等假期的临近，有望为上半年的旅游市场带来复苏高潮。
首旅酒店（600258）控股74.81%的海南南山景区为公司唯一经营的5A级景区；
海峡股份（002320）主要经营三亚至西沙、海口滨海游两条旅游航线；
凯撒旅业（000796）与三亚市政府签署了合作协议，双方将共同推进旅游业务合作。