中证投资参考2020-06-11

【今日导读】

＞重大技术方案已论证稳定、川藏铁路开工在即
＞重大突破、二氧化硅可使疫苗室温下保存三年
＞影响力攀升、网络电影四月上线过审量创纪录
＞积极发展节水农业、我国第八大沙漠试种旱稻

【中证视点】

条件已具备、川藏铁路全面开工在即

据中国铁道科学研究院集团有限公司官网消息，6月8日，川藏铁路技术创新中心有限公司在成都市天府新区注册成立。该公司由铁科院联合中铁二院、中国铁设、中铁一院、中铁工业、铁建重工等单位共同出资组建，旨在集聚社会优势创新资源，为川藏铁路建设提供技术支撑。
另外，为确保项目顺利开工建设，川藏铁路（甘孜段）开展先行用地申报工作。目前川藏铁路雅安至林芝段前期工作正科学扎实推进，工程地质风险基本判明，重大技术方案已论证稳定，全面开工建设的条件已具备。
此前，成都市人大代表、中国中铁川藏铁路工程指挥部党工委书记、常务副指挥长王广钟在媒体采访时表示，通过国家科研批复后，连通四川雅安至西藏林芝的铁路线的重点工程最快今年7月就将动工，预计工期达10-12年。
被称为“史诗级”的川藏铁路铁路属国家“十三五”规划的重点项目，从四川盆地攀上“世界屋脊”，最高海拔4400米左右，经过的地形高差达3000米以上。川藏铁路实行分段建设，东段为成都经雅安至康定，中段为康定至林芝，西段为拉萨至林芝，其中成都至雅安段已于2018年底通车。
川藏铁路作为西部重大基础设施建设项目，主干线投资1500亿元，利好当地施工、水泥及民爆企业。
高争民爆（002827）是西藏唯一一家民爆企业，公司正在积极参与川藏铁路项目；
雅化集团（002497）民爆生产基地大多布局于西部大开发的核心地带，《指导意见》中关于强化基础设施规划建设的举措，特别是加快川藏铁路、沿江高铁、渝昆高铁等重大铁路工程规划建设项目中，公司也将会争取较大的市场份额；
天铁股份（300587）主要应用于轨道交通领域，涵盖城市轨道交通、高速铁路、重载铁路和普通铁路。2019年与中铁一局、十七局、十八局、十九局拉萨至林芝段铁路工程指挥部签署橡胶制品供货合同。

【热点聚焦】

重大突破、二氧化硅可使疫苗室温下保存3年

据外媒报道，英国科学家巧妙地给蛋白质穿上一层二氧化硅“外衣”，即使加热到100摄氏度或在室温下保存长达三年，疫苗的结构仍完好无损。巴斯大学与纽卡斯尔大学合作开发了这一“硅化”技术，研究发表于最新一期《科学报告》杂志。最新研究负责人、巴斯大学化学系的艾塞尔萨塔巴娃博士说：“研究结果令人兴奋，这项新技术不仅保护了疫苗的蛋白质结构，还保留了其功能免疫原性。”，预计“硅化”疫苗可在5至15年内用于人类，减少对冷链的依赖，在低收入国家根除疫苗可预防的疾病。
众所周知，疫苗需冷藏保存，一般在2到8摄氏度是安全的，在其他温度下，疫苗中包含的蛋白质会解体，导致疫苗失去活性，全球数百万儿童也因此错过接种疫苗，但现在这一情况有望成为历史。
元力股份（300174）控股子公司元禾化工，是全球领先的特种化工企业-赢创工业集团在中国大陆唯一的沉淀法二氧化硅（包括消光剂和硅胶）领域的合作伙伴；
新安股份（600596）联手赢创德固赛布局气相二氧化硅项目，有机硅循环产业链布局更趋完善；
硅宝科技（300019）参与我国《硅橡胶用气相二氧化硅》国标制定并提供了产品应用技术支持。

批签发量稳健增长、狂犬疫苗仍“一针难求”

据2020年5月疫苗批签发数据，狂犬疫苗共计批签发约760万剂，同比增长108.73%。其中，辽宁成大401.17万，艾美卫信159.24万，大连雅立峰77.36万，成都康华33.89万，长春卓谊57.04万，河南远大31.77万。另外，1-5月，狂犬疫苗批签发量为2710.28万剂，同比增长17.81%。
狂犬疫苗批发签量稳健增长，但河北、山西、陕西、云南等多地近期均出现狂犬疫苗“断货”情况。狂犬疫苗短缺是疫情导致的一种次生灾害。专家建议，首先要将保障狂犬疫苗按时足量供应纳入疫情防控范畴。在制定防控预案时，既要增加狂犬疫苗等必需疫苗的储备，也要确保必需疫苗的生产供应，确保大疫面前，关键疫苗不断供。其次，应在确保疫苗质量的前提下，尽量缩短签发、检验等环节的时间。疫苗从生产、批签发、检验、上市、配送等，需要耗费大量时间，而狂犬疫苗有效期通常只有一年。疫苗储存时间短，很容易过期，不利于应急储备。因此，要尽可能缩短签发、检验等环节的时间，既方便对狂犬疫苗进行应急储备，也在一定程度上降低企业面临的市场风险。第三，要重视动物免疫，提高兽用狂犬疫苗接种率。
辽宁成大（600739）多年来持续保持着狂犬疫苗销量第一的市场地位，竞争格局良好。今年以来狂犬疫苗的产量并未因疫情而减少；
复星医药（600196）控股子公司“大连雅立峰”目前企业生产车间主要包括流感疫苗原液生产车间和狂犬疫苗原液生产车间。

【信息追踪】

影响力攀升、网络电影四月上线过审量创纪录

近日，广电总局公布了2020年4月份重点网络影视剧规划备案情况，其中通过规划备案的网络电影共298部。在整个娱乐行业停摆的情况下，网络电影逆势上扬，上线过审数量远远超过了2019年，4月份更是创造了“重点网络影视剧信息备案系统”启动以来的最高纪录。另据统计，截至5月初，今年上线的网络影片中共有25部分账票房破千万，数量同比激增。其中爱奇艺平台上线16部，数量同比增长300%。
网络电影火了起来，究其原因有两方面：1）自从去年10月“网络大电影”正式更名为“网络电影”以来，有分析说网络电影也在更大的层面上获得了官方认可。今年在备案日趋严格的情况下，规划备案数量未出现明显减少，上线备案数量反而增多，可见2020年网络电影行业的火热，已经成功地激发了更多制片方对于网络电影的创作热情。2）网络电影遇到了一个特别的“好时机”：因为新冠肺炎疫情，院线电影普遍关门歇业，而居家防疫的生活也促成了网络电影观赏人群的成倍增长。
慈文传媒（002343）与各大视频网站深度联动合作，加大对网生内容的投资力度，引领产业制作升级与文化内涵提升，积极拓展C端付费市场。报告期内，公司有16部网络剧、网络电影分别已上线播出、完成生产或在后期制作中；
中文在线（300364）国内最大的正版数字内容提供商之一，拥有数字内容资源超400万种。联手爱奇艺等成立影视公司中文奇迹，推进联合策划和定制IP。

【行业动态】

积极发展节水型农业、我国第八大沙漠试种旱稻

作为我国第八大沙漠的内蒙古乌兰布和沙漠正在试种5200亩旱稻，在防沙固沙的同时可收获优质大米，将实现生态效益、经济效益和社会效益“三赢”。
乌兰布和沙漠总面积1500万亩，其中近430万亩分布在巴彦淖尔市磴口县境内。这里日照充足，昼夜温差大，无污染，为种植旱稻提供有利条件。此次试种的品种是旱香一号、旱香二号，预计每亩灌溉用水量为280立方米，比普通水稻灌溉用水量减少600到800立方米，大大节约了水资源。同时，旱稻根系长度达50厘米左右，具有较好的防沙固沙作用。而早在2018年，中国工程院院士袁隆平带领的青岛海水稻研发中心团队对在迪拜热带沙漠实验种植的水稻进行测产，最高亩产超过500公斤。
另外，政策面上，正在宁夏考察的习近平总书记强调，要积极发展节水型农业，不要搞大水漫灌。要根据节水的要求，以水定产，力求少而精，提高附加值。
丰乐种业（000713）焦旱1号适宜在河南省、江苏省、安徽省、山东省的黄淮流域作夏播旱稻种植；
隆平高科（000998）是国内领先的“育繁推一体化”种业企业，杂交水稻种子业务位居全球前列。公司非常重视耐高温、耐低温、耐旱、耐盐碱等杂交水稻品种的选育，将有效保证水稻品种的高产稳产。

中国广电即将放号、打造高品质700MHz 5G网络

2019年6月6日，工信部向四家基础电信企业发放了5G商用牌照，正式开启了中国广电5G的大幕。时隔一年，中国广电近日表示，将尽快完成商用放号，实现全国广电5G网覆盖。
据悉，中国广电积极推动700MHz大带宽国际标准，提升700MHz频谱利用效率和用户业务体验，打造高品质700MHz 5G网络，加快试验网城市的示范试点，打通了700MHz SA VoNR异地视音频高清通话，着力培育媒体融合、文化物联、工业互联、泛在电力网等多场景应用服务。
中国广电坚持全国有线电视网络整合与广电5G建设一体化发展。全国有线电视网络一网整合工作取得突破性进展，加快建立由中国广电、各省网公司、战略投资者共同参与组建，形成中国广电主导、按现代企业制度管理的“全国一网”股份公司。
贵广网络（600996）称拟以现金出资参与发起组建中国广电；
湖北广电（000665）此前公告，已与湖北铁塔签约，涉及5G组网等内容。

【产业观察】

疫苗进展顺利叠加生猪产能恢复、猪疫苗配置价值提升

6月10日，中国农业科学院发布，由哈尔滨兽医研究所自主研发的非洲猪瘟疫苗环境释放和临床试验进展顺利。攻关团队于4月上旬、5月上旬和6月上旬分别在黑龙江、河南和新疆等三个基地启动疫苗临床试验，试验猪共计约3000头。截至目前，安全性方面：免疫仔猪群生长状态良好，无明显临床不良反应；对注射疫苗的猪进行剖检，无明显病理变化；无疫苗毒排放；无水平传播；免疫后至今，整体死亡淘汰比率低于1%，免疫组和对照组猪无显著差异。
此外，随着国家多措并举促进生猪产能恢复，多家生猪养殖企业在5月迎来了销量增长：其中新希望5月销售生猪49.31万头，环比增长59%，同比增长123%；牧原股份5月销售生猪144.7万头，环比增长16.03%，同比增长63.5%；正邦科技5月销售生猪49.62万头，环比增长1.92%，同比增长20.65%；天康生物5月份销售生猪8.71万头，销量环比增长12.1%，同比增长49.14%。
受益于非洲猪瘟疫苗研制的快速推进以及生猪产能稳步恢复，猪疫苗企业的业绩确定性持续增强，配置价值提升。
标的方面，可以关注中牧股份（600195）、普莱柯（603566）等。