2020-05-27-时报财富资讯 -（星期三）

2020-05-27-时报财富资讯 -（星期三）


【资讯导读】
>SiP方案渐成为高阶无线耳机主流、5G时代SiP需求望持续爆发
>我国碳基半导体领域取得关键突破、将提升我国在半导体行业话语权
>山河药辅：进口替代将是公司重要的业绩增长点
>新乳业收购夏进年内完成、第三轮并购起航

【今日头条】
>SiP方案渐成为高阶无线耳机主流、5G时代SiP需求望持续爆发
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据报道，自从苹果AirPods Pro采用SiP（系统级封装）方案后，无线蓝牙耳机(TWS)市场对SiP技术导入越来越普及，各大封装业者都推出自家SiP方案来争取设计业者支持，在TWS应用多样化需求下，可以整合不同晶片功能的SiP方案将逐渐成为主流技术，尤其高阶TWS产品货或已成为必需。除无线耳机外，SiP也早已用于Apple watch等可穿戴设备中。而5G换机潮的到来更是带动SiP需求迅速增长，高集成化的SiP已成为产业新趋势。
分析指出，随着半导体技术的不断发展，为了满足越来越多的应用需求，电子封装体正朝着小型化、微型化发展，系统级封装技术（SiP）越来越受到重视。在5G通讯被快速推广的今天，SiP技术可节省开发时间和避免试错成本，因而被广泛地应用于移动终端设备中，具有很高的商业和技术价值。随着无线耳机等可穿戴设备的大规模采用及5G手机出货量的快速增长，SiP方案需求将持续爆发，行业公司迎来机遇。
环旭电子（601231）是SiP微小化技术领导者，是苹果公司重要供应商。
长电科技（600584）公司已实现双面封装SiP产品的量产。

【投资聚焦】
>我国碳基半导体领域取得关键突破、将提升我国在半导体行业话语权
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据媒体报道，由北京元芯碳基集成电路研究院彭练矛教授和张志勇教授带领的团队，经过多年研究与实践，解决了长期困扰碳基半导体材料制备的瓶颈，如材料的纯度、密度与面积问题。他们的这项研究成果已经被收录在今年5月22日的《科学》期刊“应用物理器件科技”栏目中。目前，芯片绝大部分采用硅基材料的集成电路技术，该项技术被国外厂家长期垄断。碳基半导体具有成本更低、功耗更小、效率更高的优势，更适合在不同领域的应用而成为更好的半导体材料选项。碳基技术也是西方发达国家一直研发预替代硅基的新技术。
与国外硅基技术制造出来的芯片相比，我国碳基技术制造出来的芯片在处理大数据时不仅速度更快，而且至少节约30%的功耗。碳基技术在不久的将来可以应用于国防科技、卫星导航、气象监测、人工智能、医疗器械等多重领域。我国在碳基技术领域取得的一些列突破进展，将极大地提升了我国在世界半导体行业的话语权。
楚江新材（002171）子公司顶立科技研制开发的热工装备，广泛应用于碳基、陶瓷基复合材料等领域。
丹邦科技（002618）自主研发的多层柔性量子碳基半导体薄膜具有超轻薄、柔韧性好等特点。
银龙股份（603969）公司旗下天津聚合碳基研究院专注于碳材料的研究及应用。

【独家参考】
>山河药辅：进口替代将是公司重要的业绩增长点
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山河药辅（300452）一季度的外贸业务增速达到30-40%，显著高于去年。外销业务主要由微晶纤维素等产品拉动，随着市场逐渐打开、品牌认可度的提升，未来5年公司的外销业务会进一步提速，营收占比逐步扩大。目前海外仍以代理营销为主，公司准备申请自己的商标，线上推广的工作已经开展。公司每年参加2-3次大规模的国际展会，产品受到了国际上的广泛认可。供应链方面，公司与一些海外知名公司开展合作，很早就建立了业务关系，主要涉及硬脂酸镁、羧甲基淀粉钠、羟丙甲纤维素等产品。未来5年，进口替代将是公司重要的业绩增长点。公司会开发的新品种包括缓控辅料、预混辅料和注射剂辅料等。注射剂辅料本身是国内行业的一个短板，中小企业很难达到生产门槛，公司针对这个空白市场有很大的发力机会。

>新乳业收购夏进年内完成　第三轮并购起航
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新乳业（002946）5月5日发布重组公告，拟17.11亿元收购西北龙头乳企夏进乳业母公司寰美乳业的全部股份，其中60%股份采用现金收购，剩余40%拟发行可转债募资不超过7.18亿元用于收购及补充流动资金。公司高管最新透露，60%股份收购预计7月即可完成，全部收购预计年内完成。公司收购夏进乳业，一是看重夏进在宁夏及甘、陕地区的市场、品牌优势，与公司西南区域优势结合，将进一步增强公司在西部地区的市场竞争力；二是宁夏地处黄金牧场带，有助公司奶源建设。公司高管表示，聚焦低温奶和通过并购扩张是公司发展的两大关键点。目前，第三轮并购已经开始，地方性乳企由于疫情带来的经营压力将为公司并购扩张创造条件。

【财经要闻】
>习近平：发挥我军医学科研优势，加快新冠肺炎药物和疫苗研发。
>财政部、民航局：对民航运输企业稳定和提升国际货运能力实施资金支持政策。
>香港财经事务及库务局：“新股通”会是中长线考虑的议题，证监会将与港交所保持沟通。
>农业农村部、财政部：聚焦主导产业，推进农业产业强镇建设。
>纽交所国际资本市场主管：中概股IPO仍可期 现阶段未计划收紧上市规则。
>上海将引导国资国企通过自我发展与并购重组相结合，加大对战略性新兴产业的投入力度。

【公告淘金】
海航基础（600515）拟7.49亿元收购天羽飞训100%股权。
高新兴（300098）与百度签订Apollo智能交通生态合作框架协议。
金徽酒（603919）控股股东筹划重大事项，或致公司控制权变更。公司股票自2020年5月27日开市起继续停牌，预计2020年5月28日开市起复牌并披露相关进展情况。
网达软件（603189）拟定增募资不超过8.02亿元，将用于高新视频服务平台等项目。
飞天诚信（300386）拟定增募资不超过8.5亿元，将用于下一代安全芯片、设备、系统的研发及产业化项目。
三七互娱（002555）与华为联手开展云游戏合作，共同开拓云游戏行业市场。
歌尔股份（002241）公开发行可转债申请获证监会核准批复。
古越龙山（600059）拟引入战投前海富荣与盈家科技。

【热点数据】
>34只个股获机构买入评级
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周二机构研报共发布41条买入型评级记录，共涉及34只个股。数据港（603881）关注度最高，共获5次机构买入型评级记录。获机构买入型评级个股中，共有15条评级记录中对相关个股给出了未来目标价。以公布的预测目标价与最新收盘价进行对比显示，共有9只个股上涨空间超20%，祁连山（600720）上涨空间最高，5月26日华西证券预计公司目标价为24.40元，上涨空间达47.88%，上涨空间较高的个股还有斯迪克（300806）、泸州老窖（000568）等，上涨空间分别为38.81%、35.91%。从机构评级变动看，机构买入型评级记录中，有14条评级记录为机构首次关注，涉及大亚圣象（000910）、福莱特（601865）等13只个股。

【资金风向】
>市场震荡上涨、资金买入沪硅产业
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周二，沪深两市震荡上涨。截止收盘，沪指涨1.01%报2846.55点，深成指涨2.10%报10815.43点，创业板指涨2.96%报2112.97点。两市共计成交5300亿元，较上个交易日增加394亿元。盘面上，无线耳机、消费电子、医疗器械服务、胎压监测等板块涨幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的沪硅产业（688126）、先导智能（300450）、顺络电子（002138），金额分别是4.19亿元、1.99亿元、1.82亿元。沪硅产业获一个机构买入5亿元。国产半导体自主可控进入深水区，设备材料国产替代提速加码势在必行，相关概念股沪硅产业有望受益。沪硅产业被定位于半导体硅片供应商，拥有全面的硅片生长与加工技术，12寸正片进入国内主流客户。

【新股申购】
浙江力诺：申购代码300838，发行价格10.78元/股，发行市盈率22.98倍。可比公司：江苏神通（002438）。
松井股份：申购代码787157，发行价格34.48元/股，发行市盈率30.18倍。可比公司：广信材料（300537）。
燕麦科技：申购代码787312，发行价格19.68元/股，发行市盈率32.26倍。可比公司：博杰股份（002975）。
福莱发债：申购代码783865，评级AA，转股价值99.85。
火炬发债：申购代码754678，评级AA，转股价值102.25。