2020-04-14时报财富资讯（星期二）

2020-04-14时报财富资讯（星期二）

【资讯导读】
>熔喷布价格迎来第二轮暴涨　相关公司望受关注
>AMOLED智能手机面板出货量逆势增长　渗透率望进一步提升
>超图软件国土空间规划业务预期相对乐观
>许继电气：国网充电桩业务的布局对公司有正面作用

【今日头条】
>熔喷布价格迎来第二轮暴涨　相关公司望受关注
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据媒体报道，国内熔喷布价格经过前段时间调整后，近日迎来第二轮暴涨。日前有机构统计，从山东、天津、河北、河南等11个省份21家生产熔喷布的厂家了解价格情况来看，熔喷布价格最高的为50万/吨，价格最低的为43万/吨，均价在47万/吨，较低点的15万/吨暴涨逾两倍。目前熔喷布市场货源依然紧缺，在调研的21家供应商中，17家都提出必须付定金，仅有4家表示有现货随时可提。

分析指出，国内口罩厂大量建设，对熔喷布需求大幅攀升，叠加市场囤货需求，市场依然是供不应求状况。目前国际疫情持续蔓延使供需关系更加紧张，出口成为了业务的重要组成部分，这也是熔喷布价格水涨船高的主要原因。值得关注的是，熔喷布原料聚丙烯价格近日也开始迎来大幅上涨。在供需紧张及原料上涨推动下，熔喷布价格或维持强势。星源材质（300568）熔喷布项目已经投产。美联新材（300586）第一批熔喷布生产线预计四月下旬试投产。纳尔股份（002825）熔喷布生产线目前调试成功，设备日产量逐步稳定，目前日生产计划每日2-3吨。

【投资聚焦】
>AMOLED智能手机面板出货量逆势增长　渗透率望进一步提升
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据媒体报道，由于COVID-9对消费者需求和供应链造成双重打击，全球智能手机出货量预计将在2020年下降13％。但根据Omdia《OLED显示面板市场追踪报告》，今年智能手机中使用的AMOLED面板出货量将从2019年的4.71亿片激增至5.13亿片，这表明今年AMOLED面板的渗透率急剧上升。

2019年，智能手机AMOLED面板出货量增加至4.71亿片，比2018年增长16％。因此，去年整个智能手机面板市场AMOLED的渗透率上升了4个百分点，达到30％。中国智能手机OEM厂商的出货量增长是刚性AMOLED面板出货量增长的主要推动力。面板厂商供应中国OEM的AMOLED面板数量急剧增加，华为和小米向的AMOLED出货量分别增长了287％和120％，达到7300万片和2000万片。随着AMOLED渗透率的持续上升，相关公司望受益。 万润股份（002643）公司可生产OLED中间体材料、单体粗品材料，产品下游包括AMOLED应用领域。深天马A（000050）AMOLED出货有望大幅提升，预计20年公司AMOLED出货量有望大幅提升至2000万片左右。

【独家参考】
>超图软件国土空间规划业务预期相对乐观
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超图软件（300036）国土空间规划业务是公司的主营业务，实施空间规划的主体是南京国图和上海数慧。去年四季度出现的招标项目上海数慧中标率高。根据国家相关文件，要求在2020 年，基本建立国土空间规划体系，逐步建立“多规合一”的规划编制审批体系、实施监督体系、法规政策体系和技术标准体系；基本完成市县以上各级国土空间总体规划编制，初步形成全国国土空间开发保护“一张图”。预期这块业务相对乐观。去年和华为、阿里签了战略合作，和华为作测试合作，包括对华为HMS也提供支持。公司给阿里数据库PolarDB、APE数字地球提供技术支持。公司子公司超图信息有部门专门做集成管网，智慧城市、一体化等。公司和达索合作是平台软件产品，做数字孪生，里面包含了三维和其他技术。

>许继电气：国网充电桩业务的布局对公司有正面作用
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许继电气（000400）在国网集招充电桩市场份额相对稳定，公司将保持并努力扩大在国网的充电桩市场份额。随着新能源汽车的发展，公司也在逐步开拓网外充电桩市场。总体来说新基建的推进对公司充电桩业务有一定带动作用。公司具备较为全面的换流阀、直流控制保护系统、直流场设备产品系列，且市占率相对较高，预计对公司后续业绩有积极影响。充电桩方面，预计国网在新能源充电桩的业务布局，对于公司电动汽车智能充换电系统也有正面作用。轨道交通领域的加速，也会推动公司的相关产业发展。能源互联网和数字电网的投资将会带动配网、智能电表等业务的发展。公司配网业务相对较强，去年承担了山东青岛和济南的配电物联网示范项目。在配网系统云化方面，公司有相关技术和产品储备，后续预计将带动智能变配电板块的增长。

【财经要闻】
>李克强：增强边境地区疫情防控能力，进一步扩大检测范围。
>汪洋在脱贫攻坚约谈会议上强调：做好疫情加试题 确保脱贫高质量。
>商务部自贸区港司负责人：继续高水平推进海南自贸试验区建设。
>再融资酝酿新一轮完善，审核节奏有望提速。
>中国信通院：3月国内手机市场总体出货量2175.6万部，同比下降23.3%。
>国家先进制造产业投资基金二期入股药捷安康。

【公告淘金】
>宝莱特（300246）与中国联通签署5G创新应用战略合作协议。
>辰安科技（300523）电信投资受让18.68%公司股份，成为公司控股股东，实际控制人将变更为国务院国资委。
>襄阳轴承（000678）拟发行股份购买三环锻造100%股权，公司股票将于4月14日复牌。
>盈峰环境（000967）拟以2亿元-4亿元回购公司股份，不超过8元/股（含）。目前股价为5.88元。
>金溢科技（002869）业绩预告：一季度净利润1.06亿元–1.20亿元，同比增长1025.88%-1180.18%；
>天康生物（002100）业绩预告：一季度净利润同比预增1041.07%—1110.23%。
>海航控股（600221）子公司拟29.44亿元转让3家项目公司。
>隆基股份（601012）已开始批量生产供应掺镓硅片产品。

【热点数据】
>化工行业大单资金流入居首
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两市特大单资金净流出131.46亿元，其中沪深300流出40.58亿元，创业板流出39.96亿元。申万28个一级行业有7个行业大单资金净流入，21个行业净流出。

化工行业大单资金流入居首，净流入3.83亿元，行业指数涨幅0.4%，行业内与口罩产业相关的个股大涨，新乡化纤、双象股份、沈阳化工等涨停。纺织服装行业大单资金流入3.07亿元，行业指数涨幅0.36%，行业内口罩概念股大涨。建筑材料行业大单流入3亿元，行业指数逆市大涨2%，居行业涨幅榜首位，水泥建材等概念股大涨。机械设备大单资金流入2亿元，国防军工流入1.34亿元。

【资金风向】
>市场弱势震荡　机构买入山河药辅
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周一，沪深两市弱势震荡。截止收盘，沪指跌0.49%报2783.05点，深成指跌0.73%报10223.16点，创业板指跌1.37%报1923.08点。两市共计成交4990元，较上个交易日减少1731亿元。盘面上，丙烯酸、草甘膦、禽流感、口罩、水泥等板块涨幅居前，RCS富媒体通信、农业种植、云游戏、消费电子等板块跌幅居前。

机构买入上，机构净买入前三的是三鑫医疗（300453）、梦网集团（002123）、山河药辅（300452），金额分别是0.45亿元、0.28亿元、0.27亿元。其中，山河药辅获4个机构买入，1个机构卖出，买入总额为0.41亿元。业绩预增，山河药辅触及涨停。公司预计一季度业绩：净利润2237.19万元-2626.26万元,增长幅度为15%-35%,上年同期业绩:净利润1945.38万元。

【新股申购】
春秋发债：申购代码754890，发行价格100.00元／张，申购上限100万元，转股价值96.69元，信用评级AA-。
聚飞发债：申购代码370303，发行价格100.00元／张，申购上限100万元，转股价值95.83元，信用评级AA-。 1、当下核心矛盾还是通胀预期：前期流动性危机时普遍的担心是进入通缩，所以即使在名义利率下行情况下，实际利率反而是上升的。但是随着油价企稳回升，通缩预期被扭转，进入到通胀预期提升阶段，同时伴随着经济数据的低迷（失业率上升等）。所以近段时间以来，油价与金价的同步。 2、名义利率下行边际效应还有多大？很多人担心名义利率下行空间有限（全球化零利率），名义利率驱动金价上涨的效应还有多大？我们觉得名义利率要明确是处于“0-1”还是“1-2”阶段，名义利率只有在“0-1”阶段才能大幅驱动金价上涨。 3、长期来看，市场担心的是信用货币体系问题。当全球火箭筒晒钱方式出现后，其实不仅仅是名义利率问题，更多的央行资产负债表的恶化问题，从而产生对信用货币体系担心的问题。我们一直强调黄金属于“过去佛”、美元是“现在佛”，“未来佛”是谁还不清晰。但是“未来佛”的价值需要黄金去衡量。 4、白银弹性空间依然会很大。历史来看，白银主升浪会滞后于黄金，核心需要跟踪PMI指数变化，PMI是现行指标。 5、标的：山东黄金、银泰黄金、紫金矿业、恒邦股份和盛达资源。