2019-10-10中证投资参考（星期四）

2019-10-10中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞高层即将出访尼泊尔、关注西藏板块投资机会
＞跨境直邮明年上涨或成定局、海外仓伺机爆发
＞反倾销听证会即将开启、继续关注蛋氨酸龙头
＞国网九月份接连发布采购公告、泛在招标加速

【热点聚焦】
高层即将出访尼泊尔、关注西藏板块投资机会
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外交部发言人华春莹9日宣布：国家主席习近平将于10月11日至13日分别赴印度出席中印领导人第二次非正式会晤、对尼泊尔进行国事访问。

中尼是世代友好的全面合作伙伴。近年来，两国以共建“一带一路”为契机，加快推进跨喜马拉雅立体互联互通网络建设，各领域互利合作快速发展。今年4月，尼泊尔总统班达里成功对华国事访问，两国领导人就推动中尼关系发展达成新的重要共识。近期尼泊尔高层关于尼加快参与共建“一带一路”的呼声较为强烈，尼泊尔外交部长贾瓦利更是透露，尼政府正在努力敲定一些互联互通和基础设施建设项目，以便在“一带一路”倡议框架下实施。目前中国启动贯通最高山峰的计划，修建中尼铁路，将于2025年正式开通。

另外，位于中国西南边陲的西藏，与尼泊尔有长达1414公里的共同边境线。西藏与尼泊尔山水相连，旅游资源具有极强的互补性，无论是从地理位置、交通条件，还是资源优势上均具有较强的链接性和延续性。尼泊尔是中国西藏自治区最大的外贸伙伴，中尼边界一共有6处口岸，皆处于西藏自治区境内。近些年来西藏与毗邻的尼泊尔间的贸易持续增长。

随着出访的临近，相关概念有望引发市场关注。可重点在基建和旅游、贸易布局，个股如西藏天路（600326）、高争民爆（002827）、西藏旅游（600749）等。


【中证视点】
跨境直邮明年上涨或成定局、海外仓伺机爆发
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10月9日是第50届世界邮政日。自去年10月份以来，美国是否会退出万国邮联的讨论持续发酵。近日，万国邮联确认美国将继续留在组织内，并同意了一项折中方案，允许美国对外国邮件的运送“自行定价”。据了解，美国将在明年6月底开始自行设定费率。业内人士就此预测，届时价格短期内必然将呈现攀升。在这种情形之下，采取直发模式的出口企业将会受到较大影响，而卖家在海外仓服务上的需求将不断加大。

据了解，由于专线和海外仓采购的最后一公里服务是本土合约，美国邮政的资费改革方向是本土运费低于邮政联盟终端费，这意味着未来中美专线和海外仓将会成为中美跨境的主要物流渠道。海外仓成为很多中国卖家的选择，将体现出更重要的价值。巨头们都在加紧布局：京东在全球通过100%覆盖产地布局了110多个采购海外仓；天猫宣布将在美国仓、日本仓和韩国仓基础上新建欧洲采购仓；顺丰等巨头也同样在境外加大布局第三方海外仓的运储仓配力度。另外，菜鸟今年4月宣布将重点跟AE（速卖通）打造全球的海外仓网络。

另外，今年快递旺季将至，相关板块旺季行情值得期待。

上市公司，可关注有海外仓业务布局的顺丰控股（002352）、申通快递（002468）及跨境通（002640）等。


【产业观察】
反倾销听证会即将开启、关注蛋氨酸龙头
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10月10日，商务部将召开甲硫氨酸反倾销案听证会，内容为反倾销案的被调查产品范围、产业损害及公共利益。甲硫氨酸又名蛋氨酸，主要用于禽类和猪饲料的添加剂。

今年4月，商务部受理了宁夏紫光代表国内蛋氨酸行业的反倾销调查申请，决定对原产于新加坡、马来西亚和日本的进口蛋氨酸进行反倾销调查。从此次调查申请的情况来看，调查的产品较为明确，主要为固态蛋氨酸产品，而考虑到全球的蛋氨酸市高度集中，可以合理判断，原产地为新加坡、马来西亚以及日本的蛋氨酸产品主要为赢创的新加坡厂、希杰马来西亚厂和住友的日本厂生产的产品。而纵观我国2017年进口的蛋氨酸产品中，其中约有67%来自于以上三个国家，市场占比极高，若反倾销调查成立，进口量将出现快速下滑，未来价格重心有望上移。

此外，9月以来蛋氨酸止跌企稳，累计反弹近10%，随着非洲猪瘟影响逐步减小，以及国家扶持生猪养殖政策的持续出台，生猪存栏量有望逐步回升，利好蛋氨酸需求增长，建议继续关注行业龙头如安迪苏（600299）、新 和 成（002001）等。


国网九月份接连发布采购公告、泛在招标加速
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国网集团9月以来接连发布招标公告。9月30日国网电子商务平台发布2019年第四批信息化设备、信息化服务招标项目。本批次信息化设备招标数量同比2018年第四批信息化设备招标大幅增长46.3%，相对2019年新增信息化设备招标环比大幅增长38.6%。需要注意的是，2019年国网已开展五次信息化设备招标，合计招标量11.78万件，距离2018年全年国网信息化设备的19.21万件招标量仍有较大增长空间。

另外，本次招标包括调度类硬件、调度类软件、信息化硬件、信息化软件，其中信息化硬件中包含江苏省网泛在电力物联网示范项目设备采购。加上，之前宁夏、天津省电力公司已经开启泛在电力物联网专项建设招标，其他网省公司有望陆续跟进，后续招标增量空间广阔。

2019-2021年为国网战略转型关键期，预计信息化投资有望从150亿/年攀升至500亿/年以上，与此相对应的我国泛在电力物联网建设周期也将开启，可关注：

岷江水电（600131）控股股东拟变更为国网泛在电力物联网重点企业信产集团；

金智科技（002090）参研的“物联网智能感知终端平台系统与应用验证”项目获得国家重点研发计划项目立项公示通过；

科陆电子（002121）此前中标国家电网配电终端TTU。

【信息追踪】
“万亿”专项债申报审核进行时、最快本月发行
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财政部数据显示，截至9月末2019年2.15万亿新增专项债基本发行完毕。与此同时，9月初国常会明确提前下达部分2020年新增专项债额度。根据十三届全国人大常委会第七次会议决议，提前下达额度最高规模为1.3万亿。据最新消息，目前地方至少已申报了三批专项债项目。其中，纳入国家重大建设项目库的第一批、第二批专项债项目已经确定。机构预计，此次新增专项债预计最快于10月下旬开始发行，主要发行规模集中在11月份。

国务院常务会议中强调的资金重点投向以基建为主，意味着与以往相比将有更多资金流向基建项目。可关注受益量价齐飞、四季度业绩预期良好的水泥板块，相关个股如塔牌集团（002233）、福建水泥（600802）及金圆股份（000546）等。

【行业动态】
全国首个“刷车支付”实现、ETC行业增速有望持续
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全国首个“刷车支付”来了。目前，“刷车支付”已在山东济南的高速全路段和部分指定加油站、停车场使用，未来将进一步在山东全省推广。

据此前交通部发布的统计数据，截至9月18日，全国ETC用户累计超过1.3亿，完成总发行任务的68.39%。其中今年新增用户5396万。随着“刷车支付”等ECT应用场景的丰富，ETC行业有望持续飞速增长，据测算，预计到今年年底，全国汽车ETC安装率将达80%以上。届时，全国ETC累计发行量将达到1.9亿张。上市公司可关注恒宝股份（002104）、航天信息（600271）、万集科技（300552）。


江西省互联网大会11月召开、有望实现5G+VR全程看
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2019年第五届江西省互联网大会将于11月15日至16日召开，本届互联网大会的主题是“智联万物、数谋发展”。据悉，大会争取实现5G+VR全程看，打造江西省首个基于5G网络的全高清、全景VR互联网大会。

江西省自首届世界VR产业大会后，VR技术加速发展，应用创新不断涌现。随着5G的逐步落地，虚拟现实产业势将迎来一轮新的爆发。在5G的加持下，VR将极有可能成为智能手机+电视以外的第三块屏幕，相比手机和电视，VR拥有视野更广阔、感受更真实等特性，高速的移动网络加持下，势必会给江西省内VR产业带来新的机遇。

东华软件（002065）设立东华指尖科技有限公司，打造公司的VR总部基地，旨在助力南昌市VR领域的产业建设与技术创新，拓展公司业务与市场份额。

数码科技（300079）曾为合作伙伴现场摄制4K和VR信号提供实时编码、传输，并通过5G网络进行高质量实时直播。