2019-08-01中证投资参考（星期四）
时间：2019-07-31 21:14 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2019-08-01中证投资参考（星期四）
【今日导读】
＞美提“搁置协定” 韩日迎来“决定命运的一周”
＞创纪录热浪接连来袭 新型制冷剂需求或将放量
＞气候问题迎关键临界点 欧盟碳排放配额飙新高
＞我国首款低升糖指数蔗糖研发成功 已实现量产
【热点聚焦】
美提“搁置协定” 日韩争端迎来关键节点
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据环球网报道，英国路透社30日突然传出“美国政府要在日韩争端中提供帮助”的消息。31日，日本官房长菅义伟对路透社的报道进行否认，他表示“得知这一报道，但内容不实”。
路透社30日报道称，一名美国高级官员当天告诉记者，美国敦促韩国和日本就外交争端签署一项“暂停协议”，为两国进一步谈判争取时间。路透社还称，这名官员表示，华盛顿正试图在这场争端中提供帮助，并表示美国国务卿蓬佩奥预计将于8月1日在曼谷举行的地区性会议上，与日本和韩国外长会面。
此前，日本官房长官菅义伟说，日方正推进把韩国排除出贸易“白色清单”的程序。内阁预期最早8月2日批准，8月23日左右正式施行。韩联社认为，一旦韩国被“白色清单”除名，就意味着日本出口管制的对象将从目前的三种半导体材料迅速扩大至电子零部件和机床等上千种商品，包括石化产业和汽车产业等主要产业都将受到冲击。
韩日两国经贸摩擦迎来“决定命运一周”，本周预计将成为决定韩日矛盾是否扩散的分水岭。不管结果如何，经历此次日本的出口管控，韩国企业寻找新供应源趋势不会改变。A股涉韩企业产业链公司有望引发关注。1）悦达投资（600805）与韩国起亚自动车株式会社等发起组建东风悦达起亚汽车有限公司。此外，公司还涉足工业机床升级改造业务；2）秦川机床（000837）机器人减速器获得韩国三星供应商资格；3）联创电子（002036）通过产业基金与韩国美法思株式会社在南昌合资设立了江西联智集成电路有限公司，顺利承接了韩国美法思株式会社集成电路模拟芯片综测生产线的转移，并通过了三星公司的工厂审核；4）春秋电子（603890）属于消费电子产品主要结构件细分行业领先企业之一，有联想、三星电子、LG等核心大客户资源优势。
【中证视点】
编者按：2018年全球碳排放增速创近九年新高。这是BP集团30日发布最新一期的《BP世界能源统计年鉴》得出的结论，并且报告标题也用罕见的语气发出警告：2018年的能源市场，一条不可持续的路。全球多个能源消费国在2018年遭遇了大量异常天气，特别是美国、中国和俄罗斯，供暖或制冷等需求的增加，导致了能源消费的增长。
创纪录热浪接连来袭 新型制冷剂市场将放量
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从中国到美国，从北欧到南亚，“炎值爆表”消息频传。特别是欧洲，近日，德国、法国、比利时等多个国家进入持续“烧烤模式”，纷纷刷新当地最高气温纪录，多国气温均飙破摄氏40度。据悉，热浪席卷欧洲，正在加速改变欧洲大陆的人们对待空调的态度，欧洲由来已久的抵制空调的理念逐渐削弱。目前欧洲拥有空调的家庭占比不超过5%，国际能源总署(IEA)的分析预测，欧洲的空调用户未来20年内估计将会数倍增加。而作为空调的重要原材料制冷剂未来的需求放量值得期待，这其中第四代制冷技术推广有望加快。
人类造成的温室气体排放是推高全球气温的主因。世界气象组织发出警告称，随着全球气候变暖趋势的延续，未来这种破纪录的高温天气或许将更加频繁地出现。在此背景下，环保型的制冷剂有望加速替代传统的制冷剂市场。第四代HFO-1234yf制冷剂是美国霍尼韦尔与杜邦公司共同开发的环保型制冷剂，具有低全球温室效应潜能值和零消耗臭氧潜能值的特点。目前欧美市场在大力推广使用HFO-1234，国际化工巨头科慕、霍尼韦尔、阿科玛已经加速了在国内建厂的步伐。预计2018-2021年欧美市场HFO-1234仅汽车制冷市场需求量将从0.8万吨增长到2万吨，复合年化增速25%。
全球制冷剂加速换代，看好国内具有领先技术优势的头部企业。1）巨化股份（600160）是制冷剂行业龙头，在第三代和第四代制冷剂产品市场中拥有绝对的竞争优势，拥有高端电子化学品新型含氟含氯材料等多个盈利增长点。此外，公司还是国内首家实施二氧化碳排放权交易的氟化工企业。2）三爱富（600636）和杜邦共有一套第四代环保制冷剂HFO-1234yf的工业化生产技术，产能为3000吨/年，杜邦负责市场推广。3）三美股份（603379）始终致力于氟制冷剂的生产经营，公司产品销售覆盖世界六大洲，客户遍及50多个国家和地区，公司自主研发的高活性长效氟化催化剂和HFC-134a生产工艺打破国际技术垄断。
气候问题已达关键临界点 欧盟碳排放配额飙升新高
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近期，欧盟碳价飙升至金融危机发生前以来的最高水平，达到28欧元/吨，并将自2018年初以来破纪录的涨幅扩大至250%以上。自从欧盟更改免费碳排放配额规定以来，碳价在过去19个月里一路上涨。
碳排放权交易市场是通过金融市场机制有效促进二氧化碳等温室气体减排，从而实现经济与生态环境的协调可持续发展，我国目前碳排放交易已取得初步性进展。截止到今年的5月底，全国碳市场试点配额累计成交3.1亿吨二氧化碳，累计成交额约68亿元。
中国在节能减排及能源结构调整方面的努力将对行业形成长期利好，看好新能源和能效服务相关企业。碳交易市场的活跃，将对从事碳资产开发、咨询、服务等业务的公司形成利好，看好沪深两市第一家涉足碳资产管理业务并且业务链完整的置信电气(600517)，深圳能源(000027)参股深圳排放权交易所，也值得关注。
【信息追踪】
已量产 我国首款低升糖指数蔗糖研发成功
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28日,华南理工大学科研人员宣布，我国首款低升糖指数蔗糖研制成功并实现量产。研究人员表示，低升糖指数蔗糖富含甘蔗活性物质，具有很强的自由基清除活性，能延缓小肠对糖的消化吸收，修复受损胰腺组织，增强胰岛素敏感性，从而起到稳定血糖和提高糖耐量的功效。
目前，我国糖尿病患病者达1.14亿人，居全球首位，约占全世界30%，约5亿人为高血糖人群。这一成果的问世，为人类今后更好的利用甘蔗的营养价值奠定了基础，也为消费者更健康、更营养的吃糖带来了全新的选择。
另外，近期糖市呈现一片欣欣向荣景象。本榨季前期销售较快，进入购销旺季后，销量有所好转，加之本榨季打击走私控制较好，至目前为止国内食糖库存相比去年偏少，对糖价形成一定的支撑作用。30日，广西云南集团现货报价继续上调，云南糖和广西糖接近平水，可见云南糖已经开始惜售，后期库存不足。中长期看糖价延续上涨概率较大。
上市公司，建议继续关注中粮糖业（600737）、粤桂股份（000833）等。
【另辟蹊径】
基因编辑技术将首次应用人体测试
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据悉，美国将进行首项在人体内部测试CRISPR基因编辑技术的研究，这项研究计划使用CRISPR来治疗导致失明的遗传性眼部疾病。这项临床试验将是世界上第一个基于CRISPR基因编辑技术进行的体内研究，或引发市场对基因编辑概念股的关注。
上市公司，东富龙（300171）持有上海伯豪34%的股份。上海伯豪已经构建了生物芯片、基因测序、生物标志物筛选和验证、基因编辑、分子检测、生物样本分析和生物信息技术平台。达安基因（002030）为国内分子诊断龙头企业，公司基因测序服务已取得CFDA的相关认证。此外公司参股腾飞基因、中山生物、安必平、赛诺医疗等众多生物技术公司。
【产业观察】
游戏行业开始回暖 龙头公司或迎配置时点
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据伽马数据最新发布的《2019中国游戏产业半年度报告》显示，上半年中国游戏市场实际销售收入1163.1亿元。其中，移动游戏市场实际销售收入突破700亿元，同比增长18.8%，增幅高于去年同期，增速加快原因：第一，老产品表现稳定，如《王者荣耀》《梦幻西游》等产品流水依然稳定；第二，新游爆款推动，如《完美世界》《和平精英》游戏首月测算流水均达10亿元左右。此外，2019年1-6月，中国游戏市场用户规模约为5.54亿人，同比增长5.1%，为近三年来新高。
随着游戏行业的逐步回暖，相关上市公司业绩有望回升，建议关注电魂网络（603258）、完美世界（002624）等。
联影医疗武汉总部年内或投用 产值可百亿元
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30日，联影医疗武汉总部基地项目封顶，未来投产后具备300至400台整机年生产能力，产值可达百亿元。该基地建成后，预计将成为中国医疗设备整机系统、医疗设备核心部件、医疗级可穿戴智能设备、医疗大数据和人工智能等领域规模最大、特色鲜明的研发、生产和运营中心之一。
据了解，世界上有3000多家医院正在使用联影产品。上市公司中，国发股份（600538）与联影医疗就医疗设备采购、医疗服务及医疗软件应用等领域达成长期、稳定的战略合作伙伴关系。易德龙(603380)为上海联影生产CT设备控制板等其他控制板组件。
【行业动态】
新型家电上半年销量大增 相关股受益
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中国电子信息产业发展研究院29日发布《2019上半年中国家电市场报告》显示，上半年，我国家电行业运行稳定，产销均高于去年同期。国内市场零售总额达到4297亿元，其中以机器人、除螨仪等为代表的新型家电销量大幅增长。
上市公司，科沃斯（603486）以小家电代工业务起步，逐渐开发了各式家用吸尘器、清洗机、除螨仪等系列清洁类小家电产品。2009年公司推出第一款扫地机器人地宝，此后相继推出了移动空气净化机器人沁宝、自动擦窗机器人窗宝以及管家机器人亲宝等产品。平冶信息（300571）控股子公司深圳兆能主营智慧家庭网关、智能监控设备、智能门锁、教育机器人等网络智能终端设备及信息家电产品。
【今日导读】
＞美提“搁置协定” 韩日迎来“决定命运的一周”
＞创纪录热浪接连来袭 新型制冷剂需求或将放量
＞气候问题迎关键临界点 欧盟碳排放配额飙新高
＞我国首款低升糖指数蔗糖研发成功 已实现量产
【热点聚焦】
美提“搁置协定” 日韩争端迎来关键节点
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据环球网报道，英国路透社30日突然传出“美国政府要在日韩争端中提供帮助”的消息。31日，日本官房长菅义伟对路透社的报道进行否认，他表示“得知这一报道，但内容不实”。
路透社30日报道称，一名美国高级官员当天告诉记者，美国敦促韩国和日本就外交争端签署一项“暂停协议”，为两国进一步谈判争取时间。路透社还称，这名官员表示，华盛顿正试图在这场争端中提供帮助，并表示美国国务卿蓬佩奥预计将于8月1日在曼谷举行的地区性会议上，与日本和韩国外长会面。
此前，日本官房长官菅义伟说，日方正推进把韩国排除出贸易“白色清单”的程序。内阁预期最早8月2日批准，8月23日左右正式施行。韩联社认为，一旦韩国被“白色清单”除名，就意味着日本出口管制的对象将从目前的三种半导体材料迅速扩大至电子零部件和机床等上千种商品，包括石化产业和汽车产业等主要产业都将受到冲击。
韩日两国经贸摩擦迎来“决定命运一周”，本周预计将成为决定韩日矛盾是否扩散的分水岭。不管结果如何，经历此次日本的出口管控，韩国企业寻找新供应源趋势不会改变。A股涉韩企业产业链公司有望引发关注。1）悦达投资（600805）与韩国起亚自动车株式会社等发起组建东风悦达起亚汽车有限公司。此外，公司还涉足工业机床升级改造业务；2）秦川机床（000837）机器人减速器获得韩国三星供应商资格；3）联创电子（002036）通过产业基金与韩国美法思株式会社在南昌合资设立了江西联智集成电路有限公司，顺利承接了韩国美法思株式会社集成电路模拟芯片综测生产线的转移，并通过了三星公司的工厂审核；4）春秋电子（603890）属于消费电子产品主要结构件细分行业领先企业之一，有联想、三星电子、LG等核心大客户资源优势。
【中证视点】
编者按：2018年全球碳排放增速创近九年新高。这是BP集团30日发布最新一期的《BP世界能源统计年鉴》得出的结论，并且报告标题也用罕见的语气发出警告：2018年的能源市场，一条不可持续的路。全球多个能源消费国在2018年遭遇了大量异常天气，特别是美国、中国和俄罗斯，供暖或制冷等需求的增加，导致了能源消费的增长。
创纪录热浪接连来袭 新型制冷剂市场将放量
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从中国到美国，从北欧到南亚，“炎值爆表”消息频传。特别是欧洲，近日，德国、法国、比利时等多个国家进入持续“烧烤模式”，纷纷刷新当地最高气温纪录，多国气温均飙破摄氏40度。据悉，热浪席卷欧洲，正在加速改变欧洲大陆的人们对待空调的态度，欧洲由来已久的抵制空调的理念逐渐削弱。目前欧洲拥有空调的家庭占比不超过5%，国际能源总署(IEA)的分析预测，欧洲的空调用户未来20年内估计将会数倍增加。而作为空调的重要原材料制冷剂未来的需求放量值得期待，这其中第四代制冷技术推广有望加快。
人类造成的温室气体排放是推高全球气温的主因。世界气象组织发出警告称，随着全球气候变暖趋势的延续，未来这种破纪录的高温天气或许将更加频繁地出现。在此背景下，环保型的制冷剂有望加速替代传统的制冷剂市场。第四代HFO-1234yf制冷剂是美国霍尼韦尔与杜邦公司共同开发的环保型制冷剂，具有低全球温室效应潜能值和零消耗臭氧潜能值的特点。目前欧美市场在大力推广使用HFO-1234，国际化工巨头科慕、霍尼韦尔、阿科玛已经加速了在国内建厂的步伐。预计2018-2021年欧美市场HFO-1234仅汽车制冷市场需求量将从0.8万吨增长到2万吨，复合年化增速25%。
全球制冷剂加速换代，看好国内具有领先技术优势的头部企业。1）巨化股份（600160）是制冷剂行业龙头，在第三代和第四代制冷剂产品市场中拥有绝对的竞争优势，拥有高端电子化学品新型含氟含氯材料等多个盈利增长点。此外，公司还是国内首家实施二氧化碳排放权交易的氟化工企业。2）三爱富（600636）和杜邦共有一套第四代环保制冷剂HFO-1234yf的工业化生产技术，产能为3000吨/年，杜邦负责市场推广。3）三美股份（603379）始终致力于氟制冷剂的生产经营，公司产品销售覆盖世界六大洲，客户遍及50多个国家和地区，公司自主研发的高活性长效氟化催化剂和HFC-134a生产工艺打破国际技术垄断。
气候问题已达关键临界点 欧盟碳排放配额飙升新高
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近期，欧盟碳价飙升至金融危机发生前以来的最高水平，达到28欧元/吨，并将自2018年初以来破纪录的涨幅扩大至250%以上。自从欧盟更改免费碳排放配额规定以来，碳价在过去19个月里一路上涨。
碳排放权交易市场是通过金融市场机制有效促进二氧化碳等温室气体减排，从而实现经济与生态环境的协调可持续发展，我国目前碳排放交易已取得初步性进展。截止到今年的5月底，全国碳市场试点配额累计成交3.1亿吨二氧化碳，累计成交额约68亿元。
中国在节能减排及能源结构调整方面的努力将对行业形成长期利好，看好新能源和能效服务相关企业。碳交易市场的活跃，将对从事碳资产开发、咨询、服务等业务的公司形成利好，看好沪深两市第一家涉足碳资产管理业务并且业务链完整的置信电气(600517)，深圳能源(000027)参股深圳排放权交易所，也值得关注。
【信息追踪】
已量产 我国首款低升糖指数蔗糖研发成功
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28日,华南理工大学科研人员宣布，我国首款低升糖指数蔗糖研制成功并实现量产。研究人员表示，低升糖指数蔗糖富含甘蔗活性物质，具有很强的自由基清除活性，能延缓小肠对糖的消化吸收，修复受损胰腺组织，增强胰岛素敏感性，从而起到稳定血糖和提高糖耐量的功效。
目前，我国糖尿病患病者达1.14亿人，居全球首位，约占全世界30%，约5亿人为高血糖人群。这一成果的问世，为人类今后更好的利用甘蔗的营养价值奠定了基础，也为消费者更健康、更营养的吃糖带来了全新的选择。
另外，近期糖市呈现一片欣欣向荣景象。本榨季前期销售较快，进入购销旺季后，销量有所好转，加之本榨季打击走私控制较好，至目前为止国内食糖库存相比去年偏少，对糖价形成一定的支撑作用。30日，广西云南集团现货报价继续上调，云南糖和广西糖接近平水，可见云南糖已经开始惜售，后期库存不足。中长期看糖价延续上涨概率较大。
上市公司，建议继续关注中粮糖业（600737）、粤桂股份（000833）等。
【另辟蹊径】
基因编辑技术将首次应用人体测试
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据悉，美国将进行首项在人体内部测试CRISPR基因编辑技术的研究，这项研究计划使用CRISPR来治疗导致失明的遗传性眼部疾病。这项临床试验将是世界上第一个基于CRISPR基因编辑技术进行的体内研究，或引发市场对基因编辑概念股的关注。
上市公司，东富龙（300171）持有上海伯豪34%的股份。上海伯豪已经构建了生物芯片、基因测序、生物标志物筛选和验证、基因编辑、分子检测、生物样本分析和生物信息技术平台。达安基因（002030）为国内分子诊断龙头企业，公司基因测序服务已取得CFDA的相关认证。此外公司参股腾飞基因、中山生物、安必平、赛诺医疗等众多生物技术公司。
【产业观察】
游戏行业开始回暖 龙头公司或迎配置时点
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据伽马数据最新发布的《2019中国游戏产业半年度报告》显示，上半年中国游戏市场实际销售收入1163.1亿元。其中，移动游戏市场实际销售收入突破700亿元，同比增长18.8%，增幅高于去年同期，增速加快原因：第一，老产品表现稳定，如《王者荣耀》《梦幻西游》等产品流水依然稳定；第二，新游爆款推动，如《完美世界》《和平精英》游戏首月测算流水均达10亿元左右。此外，2019年1-6月，中国游戏市场用户规模约为5.54亿人，同比增长5.1%，为近三年来新高。
随着游戏行业的逐步回暖，相关上市公司业绩有望回升，建议关注电魂网络（603258）、完美世界（002624）等。
联影医疗武汉总部年内或投用 产值可百亿元
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30日，联影医疗武汉总部基地项目封顶，未来投产后具备300至400台整机年生产能力，产值可达百亿元。该基地建成后，预计将成为中国医疗设备整机系统、医疗设备核心部件、医疗级可穿戴智能设备、医疗大数据和人工智能等领域规模最大、特色鲜明的研发、生产和运营中心之一。
据了解，世界上有3000多家医院正在使用联影产品。上市公司中，国发股份（600538）与联影医疗就医疗设备采购、医疗服务及医疗软件应用等领域达成长期、稳定的战略合作伙伴关系。易德龙(603380)为上海联影生产CT设备控制板等其他控制板组件。
【行业动态】
新型家电上半年销量大增 相关股受益
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中国电子信息产业发展研究院29日发布《2019上半年中国家电市场报告》显示，上半年，我国家电行业运行稳定，产销均高于去年同期。国内市场零售总额达到4297亿元，其中以机器人、除螨仪等为代表的新型家电销量大幅增长。
上市公司，科沃斯（603486）以小家电代工业务起步，逐渐开发了各式家用吸尘器、清洗机、除螨仪等系列清洁类小家电产品。2009年公司推出第一款扫地机器人地宝，此后相继推出了移动空气净化机器人沁宝、自动擦窗机器人窗宝以及管家机器人亲宝等产品。平冶信息（300571）控股子公司深圳兆能主营智慧家庭网关、智能监控设备、智能门锁、教育机器人等网络智能终端设备及信息家电产品。
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