2019-07-25中证投资参考（星期四）

2019-07-25中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞高层密集调研 黑龙江自贸区获批概率较大
＞全球共同应对 史上第二大埃博拉疫情爆发
＞三菱化学计划调涨针状焦 概念股有望受益
＞六月份进口量低于预期 白糖期现联袂上涨

【中证视点】
高层密集调研 黑龙江自贸区获批概率大
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据悉，21日至26日，全国人大常委会专题调研组在黑龙江省就兴边富民行动“十三五”规划实施情况进行专题调研。而就在不久前的7月9日至11日，国家发展改革委开放司副巡视员郭旭杰带队赴黑龙江省黑河市，实地考察了黑河口岸、边境经济合作区、保税物流中心中俄黑河－布拉戈维申斯克大桥、中俄东线天然气管道、利源达专用挂车等重点园区和项目，深入了解了黑河市经济社会发展情况、沿边开发开放带动脱贫攻坚情况和黑河重点开发开放试验区研究建设情况。

近一个月来，中央高层和部委紧锣密鼓地展开调研和部署，加快推进东北振兴。7月1日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在辽宁考察时强调，实现东北振兴关键在改革开放。6月6日召开的国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组会议部署，更大力度推进改革开放，奋力实现东北全面振兴。可见，东北进一步改革开放预期浓厚。而结合东北振兴及相关政策从省域情况看，辽宁省集中在创新创业、功能区发展等；黑龙江省集中在开放政策、国企政策和政府改革策略；吉林省更多关注基础设施建设和社会保障性政策。

点评：中央高层密集调研和表态，叠加中俄建交70周年，黑龙江自贸区获批的概率大。此前黑河市委书记曾表示，中国(黑龙江)自由贸易试验区即将批复，黑河是三个片区之一。另外，先知先觉的民间资本近来动作频频。继阿里巴巴集团董事局主席马云之后，包括台塑企业总裁王文渊、工信集团总裁潘俊荣、台湾冷冻肉品公会理事长陈国训、元盛集团董事长林庭盛等十余位企业家赴黑龙江进行经贸考察。

而作为稳增长的重要抓手，东北地区重大工程项目也将提速推进。从地方发改委获悉，黑龙江将全力扩大有效投资，建好一批重大基础设施项目、重大农田水利工程项目、重大能源项目、重大产业建设项目等。

投资上，可关注本地基建、交通股如龙建股份（600853）、龙江交通（601188）等。此外，哈高科（600095）2018年下半年开展粮油和橡胶贸易，2018年贸易收入占比16.85%；大庆华科（000985）市场遍及全国，乙腈、石油树脂、工业双环戊二烯等产品出口到欧洲、东南亚、北美洲等20多个国家和地区。

【热点聚焦】
全力抗击 史上第二大埃博拉疫情爆发
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世界卫生组织近日宣布刚果（金）埃博拉疫情已构成“国际关注的突发公共卫生事件”。对此，中国外交部发言人华春莹23日表示，中方始终高度关注非洲埃博拉疫情发展情况，将同世界卫生组织和刚果（金）等非洲国家保持密切沟通，视疫情发展和非方需求继续为防控埃博拉疫情提供力所能及的帮助。去年以来，中国通过双多边渠道为刚果（金）防控埃博拉疫情提供紧急人道主义援助，派遣专家组赴刚果（金）、乌干达协助抗疫。前不久，中方还决定向乌干达提供一批抗疫物资。

埃博拉疫情去年8月在刚果（金）暴发，截至目前至少2500人被确诊感染埃博拉病毒，其中1700多人死亡。7月17日，世卫组织宣布此轮埃博拉疫情为“国际关注的突发公共卫生事件”。将其列为3级突发事件（最为严重的事件）。

埃博拉疫苗是预防埃博拉病毒感染的理想手段。上市公司，双鹭药业（002038）加拿大公司在埃博拉等多种疫苗的研发上获得可观的政府和国际组织定单；片仔癀（600436）被列入国家治疗埃博拉出血热首推的中成药；以岭药业（002603）连花清瘟胶囊被列入国家中医药管理局《中医药治疗埃博拉出血热专家指导意见（第一版）》；上海凯宝（300039）痰热清注射液在“非典”、“手足口病”、“甲型H1N1”、“H7N9”、“登革热”、“埃博拉”、“中东呼吸综合征”等疫情的治疗方面做出了重大贡献。

此外，埃博拉病毒检测方面，可关注相关检测试剂厂商达安基因（002030）、华大基因（300676）。

【产业观察】
三菱化学计划调涨针状焦 概念股望受益
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据外媒消息，日本最大的化学公司三菱化学计划从7月起对日本市场针状焦价格进行上涨调整，通过对目前市场的分析，三菱化学认为“当前欧洲经济增速放缓，钢铁需求下降导致石墨电极的消耗走弱，但这情况只是主要客户短期的库存调整，在2020年会回到正常，因此考虑通过目前的价格调整来维持2019年的市场情况，最终方案落地会在7月完成”。

针状焦在国内外都属于稀缺产品。针状焦占了石墨电极总成本的70%以上，其中超高功率石墨电极原料更是完全由针状焦组成。业内表示，本次三菱化学提价，有望提振针状焦价格，相关公司有望受益。A股相关概念股主要有百川股份（002455）、永东股份（002753）、宝泰隆（601011）等。

供需格局向好 有机硅价格有望继续上涨
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据生意社监测数据显示，本周国内有机硅单体厂家对外报价上调至20000元/吨，主流成交价达17500-18500元，此前的报价则在18000-19000元/吨。目前多厂家货源偏紧，封盘不报，处理已有订单，暂停接新单，整体出货率有所提升，下游需求向好。就开工方面，单体企业总体开工率在六七成，三友检修完成，目前满负荷开工。对于后市，业内认为利空利好因素并存，环保督察等对有机硅企业开工仍带来不确定因素，短期来看，在企业强势拉涨下，有机硅价格稳中上涨的概率较大，可关注新安股份（600596）、合盛硅业（603260）等。

【行业动态】
关键技术完成验证 毫米波技术或明年商用
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7月23日，在5G毫米波技术创新研讨会上，中国移动研究院首席专家刘光毅表示，中国移动已完成5G毫米波关键技术验证，计划将在2020年实现5G毫米波商用部署。5G共包含两大频谱范围，分别是sub-6GHz和毫米波频段，其中毫米波对5G更具有革命性意义。随着商用来临，提前布局毫米波技术产业链公司或迎来机遇。

上市公司中，润欣科技（300493）设立“筱鑫智能物联网产业投资合伙企业（有限合伙）”产业基金，主要投资于毫米波成像与感测技术、5G射频前端模块、智慧家居等新兴领域拥有核心技术、具有高成长性的创新企业。科创新源(300731)致力于成为优秀的塑料金属化射频器件厂商，并组建了经验丰富的研发及运营团队，产品包括毫米波天线组件等。

【另辟蹊径】
多因素支撑 白糖期现联袂上涨
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24日，白糖期货主力1909合约涨1.88%，报5299元/吨，本周累计涨逾4%。与此同时，近期现货价格也不同程度的上涨，南宁、昆明、成都、郑州等23日涨幅在20-33元/吨之间。从产区的情况看，云南有制糖集团多次上调报价，销量较好。

本阶段上涨主因：1）受到进口数据的支撑。海关总署最新公布数据显示，中国6月份进口食糖14万吨，同比减少14万吨，环比减少24万吨。2019年1-6月累计进口106万吨，同比减少32.19万吨。6月进口量的同比减少，降低了大家对近期市场大量加工糖上市对国内糖价形成压制的预期。2）本榨季以来国内产销两旺。截止6月份，本榨季全国生产食糖约1076万吨（上榨季1031万吨），截止6月底，销糖761万吨（上榨季650万吨），累计销糖率70.75%（上榨季同期63%），工业库存315万吨（上榨季380万吨）。另外，从长期来看，各机构对2019/20年度（10月至次年）全球糖市的预估均为短缺，供应短缺量处于160-600万吨区间，给予国内糖一定的支撑作用，白糖周期拐点若隐若现。

综上，库存相比去年少，进口数据低于预期，加上三季度旺季需求支撑，白糖期货现货联袂走高，可关注粤桂股份（000833）、中粮糖业（600737）等交易性机会。

【信息追踪】
需求放量叠加监管趋严 医美龙头有望扩大优势
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每年暑期，“毕业季医美潮”就在社交媒体引发热议。天猫上医美消费的人数暴涨，今年6月中旬，随着高考放假和暑期正式拉开序幕，天猫上购买医美类产品的整体人数环比5月增长了2.34倍。从天猫和阿里健康联合推出的《2019暑期医美数据》看，最受学生们欢迎的项目中，排在前三的包括了瘦脸、补水、美白。不过，随着人们对于医美的开放度日益提高，填充、隆鼻、祛斑和开双眼皮也越来越受到关注，其中，开双眼皮的人数同比增长了整整27倍。

近年来，“颜值经济”大行其道，中国医美市场保持高速增长态势，成为众多投资者追逐的新蓝海。今年以来，新氧上市，阿里、美团等互联网巨头进军医美行业，社会对医美行业的关注度大幅提升。数据显示，2018年中国整形人数超过1000万，已超越美国等成为整形人数最多的国家，目前中国已成为全球第二大医美市场，并且每年以40%的速度在增长。

不过，医美乱象横出。2018年，医美正规市场规模或达878亿元，而医美“黑市”规模或达1367亿元。针对当前医美市场的乱象，国家正在修订《医疗美容服务管理办法》，医美服务市场将得到进一步规范，千亿规模市场重分蛋糕，率先布局的龙头有望受益。

上市公司，朗姿股份（002612）之控股子公司朗姿医疗通过线上、线下结合的营销方式积极打造“米兰柏羽”、“晶肤医美”和“高一生”三大医美品牌。同时，上市公司与淘宝天猫、美团大众、“新氧”、“悦美”和“更美”等电商平台建立长期友好合作关系。华东医药（000963）2018年收购英国医美上市公司Sinclair100%股权，布局国际医美业务。公司旗下的宁波公司在医美产品销售方面做到了全国领先。冠昊生物（300238）已推出“零澜”、“昊上清”品牌在内的一系列主打皮肤修复和抗衰功效的护肤品。光莆股份（300632）以自有资金收购重庆军美医院51%股权。