3月19日 主题前瞻

主题前瞻

1、白酒 | 目前白酒行业预期已经见底。首先，经过前期调整市场预期已降低，典型事例就是对茅台春节发货量市场预期已下降到保底数6000吨。其次，业绩高增长，估值已偏低。一线龙头2018年利润增速均在30%以上，对应的估值仅20倍多，且茅台明年仍会继续提价，2019年之后的增长不会低于20%，当前股价表现已不能客观反映行业高增长的良好基本面。第三，本周酒鬼酒、伊力特两家三线酒年报披露，业绩表现相对正面，市场信心将在此基础上逐渐回升。第四，即将召开的春季糖酒会将是渠道全面反应一季度酒企表现的最佳时机，市场会再次认识到白酒业绩和基本面的强劲，是行情最有力的催化剂。

点评：上市公司，可关注稳健品种高端酒泸州老窖，弹性品种次高端龙头山西汾酒、沱牌舍得。

2、锂电池 | 3月16日当升科技发布业绩预告，1-3月归属上市公司股东的净利润3500.00万至4000.00万，同比变动78.21%至103.67%。公司表示报告期内，锂电正极材料销售持续大幅增长，带动净利润同比大幅增长。当升科技业绩的增长在锂电行业里并非个案，在新能源汽车补贴等相关政策落地之后，新能源汽车销量激增，刺激了锂电行业上下游企业的业绩的回暖。根据已公布2017年年报业绩预告的14家锂电池上市公司中，有11家实现了净利润同比增长，占比近8成。

点评：由于三元锂电池在安全性及续航能力较传统磷酸铁锂动力电池更具优势，近年来三元锂电池市场占有率持续提升。今年以来三元锂电池主要材料价格普遍出现上涨，而新能源汽车产业产销两旺的局面仍将大概率延续，因此相关上市公司的业绩有望继续高速增长。结合目前的股价，部分锂电企业已具备较好的投资机会，建议关注当升科技、天赐材料等。

3、电竞 | 近期电竞产业催化剂不断。先是15日新浪集团高调宣布入局电竞产业，并将组织电竞赛事组建战队。接着16日阿里体育与海外手游“虚荣”宣布正式结盟，将“虚荣”列为第三届世界电竞运动会（WESG）的正式比赛项目，这也是WESG首次纳入手游项目。随后17日，由京东游戏和腾讯游戏联合举办的2018京东杯电子竞技大赛正式启动报名。相信未来，有了阿里、腾讯、京东及新浪等互联网巨头的加持，电竞产业有望迎来跨越式发展。

点评：上市公司，阿里对于电竞产业充分看好，且布局较早。2016年还打造世界级赛会制电竞赛事“世界电子竞技运动会”，赛事覆盖全球125个国家和地区，相关上市公司有望率先受益电竞产业的崛起。巨人网络2016年9月与阿里体育宣布达成移动电竞战略合作，共同打造全新移动电竞生态；完美世界在电竞项目运营方面有较多行业积累，是国内首个单项电子竞技大型职业联赛DOTA2项目的中国运营商。公司还与阿里有深度合作。

4、大气污染 | 环保部部长李干杰称，环保部正在研究的三年作战计划，叫蓝天保卫战三年作战计划，估计会很快能够出来。在原来的“十三五”生态环境保护规划里面已经有了一些整体目标的设定，大致会以此为基础，进一步研究深化，有些目标保持不变，有些目标可能会有适当的提高。

点评：专业机构预计，大气污染治理将在“十三五”时期带来8500亿元市场空间，并将打开环境监测、电力超低排放、非电领域排放改造、汽车尾气治理四大领域市场空间。大气污染治理相关概念股主要有德创环保、先河环保等。

5、K12 | 3月16日，教育部党组书记、部长陈宝生就“努力让每个孩子都能享有公平而有质量的教育”相关问题回答中外记者提问时表示，今年开始将继续采取一些措施，来解决好学前教育问题。首先，要实施好第三个三年行动计划，到2020年普惠性幼儿园占比达到80%以上，毛入园率达到85%。另外加强顶层设计，制定新时代既符合初级阶段基本国情，又能较好适应幼儿教育需求的发展规划，会同有关部门抓紧起草学前教育法等。

点评：凯文教育国内首个K12国际教育领域的上市公司，也是目前A股市场唯一一家国有背景教育业务的上市公司。威创股份收购红缨教育+金色摇篮，定增25亿打造幼教平台化。

6、音乐传媒 | 据媒体报道，全球最大的独立音乐数字版权代理机构Merlin宣布，与中国三大音乐流媒体服务商（腾讯、网易和阿里巴巴）签订授权协议。Merlin正采取不同的方式对这三家公司进行直接授权，将向大约5亿中国音乐听众，提供独立厂牌的音乐。

点评：中南文化参股公司芒果文创基金参投了网易云音乐，公司布局艺术院校、中南音乐、唱吧，打通音乐全产业链。三七互娱通过间接参与投资上海风华秋实文化传媒有限公司，发力音乐制作与发行业务，进军音乐市场。

7、能源互联网 | 据媒体报道，由国家电网主导发起的虚拟电厂《架构与功能要求》和《用例》2项国际电工技术委员会（IEC）标准提案获批正式立项。这是IEC在虚拟电厂领域立项的首批国际标准，也是中国在能源转型和绿色发展领域国际标准化方面取得的又一突破。我国首个世界最大“虚拟电厂”去年投入使用，并向全国推广。

点评：金智科技中标我国首套“虚拟电厂”——江苏电力源网荷智能电网项目。积成电子已在智慧能源互联网（微能源网、虚拟电厂、智能电网自动化等）布局。

其他重要主题

1、智能家居 | 工信部日前提出，将支持智能传感、物联网、机器学习等技术在智能家居产品，特别是智能电视中的应用，提升产品的智能水平、实用性和安全性。和而泰是智能控制器龙头企业，是西门子、GE等全球知名企业供应商，未来有望受益于产业链从国外向国内转移；东软载波是智能电表龙头，电网订单保持稳定增长，家庭网络产品有望迎来长期高景气。

2、车联网 | 3月15日，吉利汽车发布智能数字座舱生态系统，同时搭载了“腾讯我的车”的新车“吉利2018款博越”也在发布会上正式亮相。索菱股份在后装市场与腾讯公司合作新业务模式，具备国际领先“CID系统+车联网软硬件服务+智能座舱平台”的完整车联网产品及智能一体化解决方案。德赛西威与腾讯车联在汽车智能化的项目实施展开密切合作，腾讯车联将全方位支持德赛西威具备云端和大数据处理等能力。

3、独角兽 | 银轮股份参股的量子通信独角兽公司科大国盾去年已接受IPO辅导，独角兽绿色通道政策为其提供了快速IPO的可能。

4、高送转 | 星普医科年报拟10转9。中新赛克年报拟10转6派7.5元。新开普年报拟10转5派0.6元。

宏观要闻

1、深交所总经理：我国股票发行上市制度将迎重大改革。同时投资者应注意新经济企业风险，不要一窝蜂跟风炒作。

2、北京将加大对雄安新区建设支持，配合河北省做好新区规划修改完善和城市设计工作。

龙虎榜 | 营业部资金净买入前三的是七一二、合纵科技、电广传媒，金额分别达2.10亿元、0.71亿元、0.62亿元。