光模块产业链核心龙头股

光模块是 AI 算力基础设施中数据互联的核心硬件，当前行业核心逻辑是 AI 大模型驱动下，800G 向 1.6T 技术迭代加速，行业处于量价齐升的景气周期。以下为光模块产业链核心龙头股，按产业链环节与行业地位分类整理：

信息仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

一、光模块整机：一线核心龙头
中际旭创（300308）
全球光模块绝对龙头，连续五年全球市占率第一，同时是全球最大硅光模块供应商。深度绑定英伟达、谷歌、Meta 等海外顶级云厂商，800G 产品已大规模出货，1.6T 产品推进行业领先，订单能见度覆盖至 2028 年，是 AI 算力光模块的核心标杆标的。

新易盛（300502）
高速光模块核心厂商，海外客户收入占比极高。800G 光模块出货量处于行业第一梯队，1.6T 产品二季度起环比快速增长，产品毛利率与盈利能力行业领先，业绩弹性突出，是海外云厂商核心供应商。

华工科技（000988）
国内光模块龙头，高校背景（华中科技大学）。数通与电信市场双布局，深度绑定华为、英伟达产业链，800G/1.6T 光模块加速放量，同时前瞻布局硅光、CPO 等下一代技术。

光迅科技（002281）
中国信科旗下央企平台，国内光通信全产业链龙头。实现从光芯片到光模块的垂直整合，100G/400G/800G 全系列产品覆盖，电信 + 数通双轮驱动，是国产光芯片与光模块自主可控的核心平台。

二、光模块整机：二线弹性标的
剑桥科技（603083）：较早布局 800G/1.6T 高速光模块，海外头部客户为主，硅光、CPO 技术储备丰富，股价弹性较强。

联特科技（301205）：专注高速光模块赛道，800G 产品已批量出货，1.6T 研发推进顺利，市值偏小、业绩弹性大。

德科立（688205）：光放大器细分龙头 + 高速光模块双主业，长距离传输光模块优势显著，800G 产品逐步放量。

三、上游核心：光器件与光芯片龙头
天孚通信（300394）
全球高端光器件龙头，被称为 “光器件超市”。为全球头部光模块厂商提供高速光引擎、精密光学组件，是 800G/1.6T 光模块上游最核心的受益标的，同时深度布局 CPO 配套器件，业绩确定性强。

源杰科技（688498）
国产高速激光器芯片龙头。25G/50G/100G 激光器芯片已实现量产，突破高端 EML 芯片技术，是光模块核心芯片国产替代的核心标的，直接受益高速光模块需求爆发。

仕佳光子（688313）
PLC 光分路器全球龙头，AWG（阵列波导光栅）芯片实现国产突破。AWG 芯片是 800G/1.6T 光模块的核心器件，同时布局硅光相关产品，国产替代加速。

博创科技（300548）
硅光器件与光模块厂商，PLC 分路器、硅光模块布局领先，绑定海外头部客户，前瞻布局 CPO 相关技术。

四、上游配套：材料与结构件
中瓷电子（003031）：光器件陶瓷封装基座龙头，为高速光模块提供配套封装结构件。

国瓷材料（300285）：光模块用陶瓷基板、TEC 散热陶瓷件核心供应商，受益光模块散热需求升级。

风险提示
行业存在技术迭代不及预期、海外贸易政策变动、AI 资本开支放缓、行业竞争加剧等风险。