政策推动+更新换代周期，行业有望迎来明确向上拐点，海外市场占
时间：2024-04-19 12:05 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
政策推动+更新换代周期，行业有望迎来明确向上拐点，海外市场占有率仍有较大提升空间，这家公司该细分设备为全球第一品牌
获悉，机构指出，2024年1-3月全球制造业PMI重回扩张区间。北美制造业回流、印尼基建地产拉动工程机械出口需求。国内设备更新政策或有望部分对冲工程机械内销市场下滑。海内外因素叠加下，工程机械行业有望迎来上行周期。
一、政策有望成为启动工程机械置换周期的关键因素
近日，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》提出，对建筑施工设备进行更新，更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备（车辆）。
中信建投机械行业分析师吕娟表示，上述政策有望成为启动工程机械置换周期的关键因素，判断2024年是工程机械国内市场的筑底之年，有望实现微增。随着政策推动以及更新换代周期的到来，2025年有望迎来明确向上拐点，关键零部件企业及头部整机厂有望率先迎来业绩修复窗口期。
二、出海稳步推进，下半年挖掘机等出口增速或修复
信达证券指出，在上轮约于16年启动的工程机械销售周期中（距今8年），若考虑设备使用寿命为8-10年，当前大批量老设备陆续步入更替周期，看好行业受益于基数效应及政策拉动推动行业回升，当前时点下，工程机械企业增长确定性较高，盈利能力改善概率较大，关注行业中期机会（2-3年维度），重视国内主机厂利润率改善。
此外，东海证券认为，行业头部公司加速布局海外，重点突破北美、欧洲等关键区域，海外市场占有率仍有较大提升空间。出海产品结构持续优化，电动化、智能化、高端化产品有望在海外市场迎来突破。产能布局逐步完善，龙头公司加大海外生产基地建设，综合实力稳步提升。随着高基数压力逐渐缓解，叠加全球化战略稳步推进，下半年挖掘机等工程机械出口增速或将迎来修复，海外市场有望持续贡献增量。
三、相关上市公司：三一重工、浙江鼎力、徐工机械
三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务。公司产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、路面机械。其中，混凝土设备为全球第一品牌，挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌。
浙江鼎力高空作业平台产品目前最大工作高度达44米，主要应用于工业领域、商业领域和建筑领域等，覆盖建筑工程、建筑物装饰与维护、仓储物流、石油化工、高铁机场等场景，下游应用场景广泛。
徐工机械累计发布超100款新能源产品，产品类型覆盖了汽车起重机、装载机、高空作业平台、环卫车辆、正面吊、压路机、摊铺机等多个领域，涵盖纯电、混合动力、氢燃料电池3大技术路线。2023年6月，公司合作研发的全球首台氢能电动装载机正式投入运营。
浙江鼎力高空作业平台产品目前最大工作高度达44米，主要应用于工业领域、商业领域和建筑领域等，覆盖建筑工程、建筑物装饰与维护、仓储物流、石油化工、高铁机场等场景，下游应用场景广泛。
徐工机械累计发布超100款新能源产品，产品类型覆盖了汽车起重机、装载机、高空作业平台、环卫车辆、正面吊、压路机、摊铺机等多个领域，涵盖纯电、混合动力、氢燃料电池3大技术路线。2023年6月，公司合作研发的全球首台氢能电动装载机正式投入运营。
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