美股在继续释放风险，大宗商品也同步进行了反馈。我们用A股的单

美股在继续释放风险，大宗商品也同步进行了反馈。我们用A股的单边思维，是比较难理解美股下跌的。比方特斯拉快速上涨的过程，是一拨人赚钱，所谓多方。而这几天的快速下跌则是空方赚钱。正手做多，反手做空都是正常的。所以，只要涨快了，又有可以下跌的由头，做空力量就会多于做多力量。这就是一种收割模式。而单边做多下的思维，会每一次都在揣测，是否是崩盘。美股崩盘与否，核心在于美联储的流动性支持。本来这波上涨，就没啥基本面，全是靠把水龙头接到美股。

对于9月中可能的摩擦加剧，A股已经提前反馈了，美股也才刚刚开始反馈（半导体也跌得厉害）。所以，我们可以看到，抱团股开始散伙，高估值开始回调。资金进入低位炒小票。如果是以往创业板没改革的时候，这种低位炒作会兼顾基本面一些。更多会体现为机构游资协作的意思。但由于20%的存在，游资风险偏好被快速放大，且选择了回避机构盘的无基本面支持个股，就比较难看了。昨天停了三枚，但由于市场还处在回调中，理性看，资金依旧会惯性寻找20%机会，至于临近周末，获利盘会怎么跑是另一回事。

我个人在上月底设定的本月策略就是调仓，调出一次，调入一次。只要调仓对，可以接受9月单月不赚钱甚至小幅亏损。一方面是规避回撤，另一方面是面向年末调仓。
如果一定要在9-10月小窗口做多，我个人还是觉得涨价的中游和上游最好。此前也聊过多次，一方面是疫情的二次供给侧，导致了产能集中。第二个是需求回暖叠加通胀传导。如果回头看，像面板、晶圆、有机硅、钛白粉等等，都经历了至少一次涨价。跟着产业链向上走，看开