怎样保护你的资金：基于市场自身行为的止损（二）

止损的重要性不言而喻，各种资料已经讨论过无数设止损的理由，我们这里不多述，只讨论实战中出现的让人头疼的状况。我们下面所有的讨论是基于有止损意识的交易。
       
无论你进场时对市场行为的判断多么的有理有据，进场后被扫并造成亏损也是司空见惯。一些投资者遇到的最头疼的事情就是止损总被扫，这种情况导致他们开始不相信止损，认为设不设都一样，有时候不设止损反而赚了一大笔，然而更多的时候，没有止损让你见外婆的速度更快（英文Wiped out是被扫地出门的意思，跟中文外婆谐音）。

在交易中，犯错、亏损、止损被扫是再正常不过的事情了，但是如果止损三番五次地被扫，问题就来了，到底怎么回事？

有人说，那是你设止损的位置问题，这种回答只说到了皮毛，不解决实际问题。造成这种现象的真正原因是不懂市场行为，或者说你判断进场时机的依据不是基于市场自身行为，而是基于表象（指标，消息，几何形态等）。

如果一个进场的本身的判断依据是靠不住的，无论你设几个百分比的止损都是个花架子，看似止损了，但是起不到真正危机时刻保护资金的关键作用。
        
直接影响止损质量的是判断进场位置的依据。

关于进场位置，我以前的文章说过在池塘钓鱼的例子：在池塘边钓鱼收获更大些。在市场上，TR的形成为我们的进场建立了平台，其中的钓鱼区就是TR上下两端，因为价格在上下两端的供求转换形成了常态，我们判断进场位置的依据是这种常态会延续，比如顶部做空，底部做多，基于这样进场位置的止损是为了防止这种常态被打破。比如棕榈指数日线：

        
在A位置，是大量需求的进入导致价格飙升。这里A所在价位就成了危险区，它决定着市场背景。同理B之后的大跌，使得B所在价位形成了危险区。

这样一个潜在的底A顶B的TR就形成了。E和C发生的反转是对这个TR内部价格运动常态的确认，是这种常态使TR两端成了高胜算的进场位置。其中C这个Spring以及它产生的反弹是底部需求强劲的最好的确认。基于这种常态，假如你在D买入，在C的最低点下方2个点位置设了灾难性（初始）止损。这个止损位置是决定这个TR运动的常态是否存在的关键点。一旦扫了止损，说明这里原有的强势需求被供应击败，供应在这个价格区反而成了强势一方，这否定了你进场做多所依据的供不应求的理论基础，市场由此会进入供过于求的背景当中（下跌趋势的理论基础）。
        
进场后， 价格没有打破常规，开始回升，一旦创新高，立刻把止损移到D的下方2个点位置，因为D是提高位支撑，在这个价格之下，市场已经没货了，反之，一旦跌落这个止损价格，说明供应开始扩大，你做多并持仓依赖的市场背景不复存在。F既是新的止损位置（下方2个点，根据习惯），又是加仓位置（原因是小型JOC）。

价格爬到了G的位置，按照常规，这里应该做空了。但是价格没有停留，直接JOC，没有给我们留下做空依据，因为需求完全吸收了这里的供应（本以为这里需求减弱或者供应增强的话就做空）。这种情况打破了原来TR的常态，再按照原来常态操作已经不适用。

如果不考虑背景，H是做多位置，止损放在X位置（那里产生强大需求），这是灾难性止损，一旦进场有盈利，必须把止损移到H下方，这次交易以止损被扫为结局。如果考虑市场背景，H那里不能买，因为面临大TR的阻力，容易撞墙。
        
Y位置出现了大量供应，导致价格回落到Z。使得YZ形成了TR（TR的初始点是X，因为那里的强劲需求导致的上涨），既然有了TR，我们的操作就有了平台，当然，我们的止损位置也明确了，同时我们的出场目标位置也明确了。我记得当时在博客上讨论过，市场遇到供应，如果出现无需求 ST，我们可以考虑做空。
        
1出现了停止行为，进场做空，止损放在TR顶部上方2个点的位置。我们做空的时候，首先要想到目标是TR底部Z的位置，因为那里是保持TR常规的最后一道防线。到了13日（2）那天，无需求反弹告诉我们价格继续下行（当时我在博客中分析过，预测下跌持续），3已经接近支撑位置，此时面临着获利了结还是继续持仓，TR获利原则是在两端，不赌突破，所以在3结束后，陆续退出市场。

一旦突破冰层，在LPSY继续做空，这样操作使交易变得有秩序、有章法。细心的朋友会发现，JOC和TR的止损有所不同，这个我们以后专门讨论。