MACD指标介绍

MACD指标是高手最常用的指标

MACD指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习股票技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。

 

第一，MACD指标是被历史走势检验的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。

 

第二，MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。中长期投资者在实战中基本都要参考一下该指标。

 

第三，MACD指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。

 

第四，许多老手都有这样的经历：在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丢弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后，最终又回到MACD指标上来。由此可见该指标的特别之处。

 

第五，MACD指标在系统化交易中的应用也极为广泛。正因为这些优势，使得MACD指标成为专业交易员最常用的技术指标。

 

MACD指标的概念和算法

MACD指标，也即指平滑异同平均线指标，是由查拉尔·阿佩尔（GeralApple）所创造，用来跟踪股价运行趋势、研究股票买卖时机的技术分析工具。该指标是炒股软件中的常用指标，有“指标之王”的美誉。如图所示

MACD指标是由DIFF线、DEA线、MACD柱线和零轴这“三线一轴”组成。投资者就是通过这“三线一轴”的交叉、背离、突破、支撑与阻碍等方式来对股价进行研判。

 

MACD指标默认参数为12、26、9（还有的人将其改为斐波那契数列5、34、5），其计算过程分为以下三步：

 

第一步，计算平滑移动平均值EMA

其中，12日EMA为：

26日EMA为：

 

第二步：计算离差值DIFF

DIFF=EM（12）-EMA（26）

 

第三步，计算DIFF的9日平滑移动平均值

 

MACD值就是对DIFF进行9日平滑移动平均得到的，即离差平均值，又称为DEA。

通过该计算公式，投资者可以知道DIFF线与DEA线的实际关系：DIFF线实际上是12日EMA线与26日EMA线的差值，而DEA线则是DIFF线的9日EMA线。正因为这样，DIFF线显得更为灵敏，而DEA线则更为稳重。从这个角度来说，DIFF线的用法基本上DEA线都可以使用，只不过更为可靠一点，但灵敏度会稍有不及。如图所示

2012年11月到12月，赤天化（600227）的股价和DIFF线、DEA线都呈现出现先跌后涨的态势。

 

从图中可以看出，尽管DIFF线与DEA线的运行趋势一致，但速度不一样。因为DEA线是DIFF线移动平均的结果，所以DEA线更为稳重。

 

MACD指标的构造过程，对此投资者可以从以下几方面理解。

 

第一，MACD指标与均线的关系

MACD指标来源于股价的平滑移动平均线EMA，所以具有均线指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反映。与此同时，MACD指标在均线的基础上还有超越，主要是去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷，使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型投资者的欢迎。

 

第二，MACD是市场动能最直接的反映

MACD指标实际上围绕两个离差值进行分析，一个是DIFF线，是快慢均线的差值，可以理解为股价上涨或下跌的速度；另一个是MACD柱线，是快慢DIFF线的差值（即DIFF-MACD），可以理解为股价上涨或下跌的加速。MACD指标对市场动能有着极大的敏感性。

 

第三，MACD指标的滞后性

MACD指标主要反映市场中长期趋势，对股价短期走势的反映往往较为滞后，远不如K线形态那样及时。对于这个问题的解决一般可以通过指标参数的修改加以解决（如将默认参数改为5、34、5），如图所示。

2013年5月8日，MACD指标出现“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨信号，预示股价短期内将出现一波上涨走势。该上涨信号发出时，股价实际上已经开始上涨了一段时间，且K线在5月3日就出现了曙光初现的看涨形态，比MACD指标提前了2天。由此可见MACD指标反映短期走势的滞后性。

 

第四，MACD指标不适合短线和超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用

一般来说，在短线和超短线交易中，需要投资者对股价的短期波动非常敏感。而由于MACD指标的滞后性，股价的短期波动很难及时地在MACD指标上予以反映，因此MACD指标并不特别适合用于短线和超短线交易。

 

另外，在盘整行情中，MACD指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉、死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此MACD指标也不适合在盘整行情中使用。

 

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