上证早知道 （星期一）2026-10-12

2026-10-12 上证早知道 （星期一）

【今日导读】
《关于发展新质生产力的意见》印发
第四季度稀土精矿交易价格环比上涨
两大半导体巨头本周计划披露三季报
多家A股公司前三季度业绩大幅预增

【大咖观市】
〇悲观情绪已得到较充分消化
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国庆假期后，A股市场出现一定幅度调整。其中，10月9日，A股上演"V”形反转，沪指3800点关口失而复得，多只宽基ETF迎来成交大幅放量行情。多家研究机构认为，经历节前节后的连续调整，市场悲观情绪已得到较充分消化。
中信建投证券认为，外部扰动是国庆假期后A股调整的直接因素，其根本原因是A股处于第二波杠杆结构调整期，叠加海外流动性紧缩与中东地缘扰动，风险偏好持续承压。但当前市场的积极信号已开始累积:海外地缘政治扰动缓和，A股稳市机制就位，同时科技板块业绩保持较高景气，后续若宏观扰动减轻，叠加三季报业绩验证，市场预期有望扭转。
华安证券表示，受地缘政治冲突、美联储加息压力仍存等因素影响，短期市场风险偏好有所下行;但中期看，当前AI产业景气仍在延续，短期扰动不改中期的景气趋势。当前市场正处于外部扰动逐步缓释、内部共识较难凝聚相交织的时间窗口，市场整体将继续震荡运行，为年末上涨行情积蓄动能。建议投资者无需担忧大跌风险，耐心等待，从容布局。
中银国际证券表示，10月9日A股多只宽基ETF迎来成交大幅放量行情，凸显资金在市场调整阶段的低位布局意愿。结合历史经验，宽基ETF集体放量多为下跌或震荡市场中的承接信号一当日市场偏弱，随后1周企稳、1个月大概率上涨。

【上证聚焦】
〇《关于发展新质生产力的意见》印发
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中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》(以下简称《意见》)。《意见》围绕5方面创新，提出19项重点举措。其中包括:全面实施“人工智能+"行动。推进人工智能对传统产业的改造，加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用。加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给。
国金证券研报认为，AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。多模态交互能力的突破，让AI从被动响应转向主动预判用户需求，大幅降低了技术使用门槛。未来随着端侧算力普及与行业数据合规体系完善，AI将进一步融入生产生活的细微环节，催生更多轻量化、个性化的创新场景，成为数字经济增长的核心新引擎。国金证券看好AI应用赛道，包括帮助企业AI agent落地的企业AI、AI办公、AI影视(短剧漫剧)、AI营销、AI社交、AI电商等领域。
彩讯股份(sz300634)构建了覆盖从智算基础设施底座、大模型训推平台、一站式AI应用开发平台到垂直行业大模型应用解决方案的AI全栈服务体系，助力客户实现基于AI技术的智能化转型。
值得买(sz300785)持续深化"全面AI”战略，重点推进 AIUC、AIGC、Agent三大引擎的能力升级与业务落地，AI创新业务持续加速成长。

【上证精选】
〇10月10日，中国证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，与会专家对更好推动资本市场平稳健康发展提出了具体建议，主要包括:持续加强稳市机制建设，进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，发展壮大耐心资本;推动有条件的上市公司加大分红回购力度，完善投资者回报和权益保护机制;优化发行上市制度，支持不同类型、不同行业、多元化的优质企业发展壮大;强化交易监管，加强跨境风险监测应对;研究储备更多增量政策工具等等。
〇近日，财政部安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。
〇《公开募集证券投资基金运作管理办法(征求意见稿)》及配套规则公开征求意见，权益类基金成立门槛降低至5000万元。
〇金融监管总局修订发布《财产保险公司保险产品开发管理规定》，人工智能等科技保险产品将迎来标准化开发要求。
〇商务部等7部门发布关于实施品质电商"五优"行动的通知，大力培育品质电商。
〇教育部10月10日在京召开人工智能赋能教师发展现场会，国家智慧教育平台教师发展中心全新升级上线。
〇2026年9月A股新开户191.19万户，比去年9月的293.72万户下降34.9%;2026年前9个月累计新开2712.59万户。

【产业情报】
〇第四季度稀土精矿交易价格环比上涨
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10月9日晚，北方稀土与包钢股份共同发布第四季度稀土精矿关联交易价格，确认价格调整为不含税38769元/吨，较三季度的38565元/吨上涨204元，环比上涨0.53%。在第三季度短暂回调后，稀土精矿价格重新回到上行通道。
回溯近两年稀土市场价格走势，2024年第二、第三季度，市场行情仍整体偏弱，原料价格长期在1.67万元/吨至1.68万元/吨区间徘徊。此后，随着全球AI伺服电机、新能源车驱动磁材、工业自动化设备订单集中释放，稀土精矿长协报价连续七个季度稳步上行。其中，2026年第二季度受永磁材料需求拉动，单季大涨44.61%至38804元/吨。随后于第三季度结束七连涨，下调0.62%至38565元/吨。
中信证券认为，从供给端看，国内稀土管理政策执行力度趋严，进口及回收出现明显减量，行业供给持续偏紧;从需求端看，新能源汽车及机器人产量环比提升，出口订单强势增长，伴随后续机器人规模化出货落地，稀土需求有望延续增长趋势。
北方稀土(sh600111)可生产各类稀土产品11个大类、100余种、上千个规格，营收、利润、产值、市值保持稀土行业第一。
中稀有色(sh600259)为中国稀土集团的核心上市公司，是广东省内稀土资源的唯一合法开采企业。

〇两大巨头财报将至 半导体设备板块或迎催化
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10月14日，全球光刻设备龙头ASML将公布2026年第三季度业绩;10月15日，台积电将公布第三季度财报并举行法人说明会。此前，台积电披露第三季度营收约1.49万亿新台币，同比增长约51%，创历史新高。 ASML则于7月将全年营收指引上调至430亿至450亿欧元，较年初指引中值提高约20.5%。从产业趋势看，AI算力需求持续带动先进逻辑芯片及存储芯片制造投资。台积电已将2026年资本开支指引上调至600亿至640亿美元，反映出先进制程扩产需求。ASML新增订单则是观察全球晶圆厂设备采购周期的重要指标。随着先进制程不断演进，刻蚀、薄膜沉积等关键设备需求也受到关注。对国内设备企业而言，全球晶圆厂投资景气提供行业参考，实际订单增长仍取决于本土晶圆厂资本开支及设备国产化进程。
北方华创(sz002371)披露，新一代 Bevel刻蚀设备获得逻辑及存储领域头部客户批量订单，进入量产应用阶段;12英寸PVD设备累计交付量突破千台。
中微公司(sh688012)上半年钨系列薄膜沉积设备获得客户重复量产订单，减压外延设备持续推进先进制程客户验证。

【公告快递】
〇北部湾港(sz000582)拟通过发行股份及支付现金的方式，购买恒港码头100%股权，并募集配套资金。恒港码头的主要资产为钦州大榄坪作业区1-3号泊位，以及1-8号泊位后方的相关土地和海域资产。公司股票将于10月12日复牌。
〇泽润新能(sz301636)拟支付现金不高于2.04亿元，收购合创智造不低于51%股权，取得控制权，并与其股东签署《合作框架协议》。合创智造主要从事热管理散热组件的研发、生产和销售，主要为算力中心、智能投影、AI智能硬件、工业设备和PC产品等提供散热解决方案和服务。
〇广合科技(sz001389)预计2026年前三季度净利润为14.5亿元至15亿元，同比增长100.33%至107.23%。业绩变动主要系公司把握算力硬件需求激增带来的市场机遇，聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品，以及加速卡等算力PCB市场，经营业绩稳步提升;海外工厂泰国广合完成核心客户认证，产能逐步释放，报告期内实现盈利等。
〇景旺电子(sh603228)预计2026年第三季度归母净利润为9.12亿元至10.89亿元，同比增长205.46%至264.74%。业绩变动主要系高速通信与AI数据基础设施领域高性能PCB量产出货提速，叠加订单结构优化、内部降本增效等多措并举，营业收入、净利润均实现较快增长。
〇鸿富瀚(sz301086)预计2026年前三季度净利润为1.7亿元至2亿元，同比增长108.19%至144.93%。第三季度公司利润实现增长，主要来自两方面:一是重点布局的液冷板整柜模组业务完成量产交付，液冷板模组产能逐步释放，成为本期利润增长的核心增量;二是消费电子精密功能性组件、自动化设备等传统存量业务销售规模稳步扩大，原有业务保持稳健经营，为利润提供坚实支撑。
〇中国巨石(sh600176)预计2026年前三季度净利润为51.36亿元至53.93亿元，同比增长100%至110%。业绩变动主要系玻纤主要下游应用领域需求增加，产品量价齐升，公司通过加快产品结构优化、加大技术创新力度、加强市场开拓等措施提升盈利能力。
〇安杰思(sh688581)拟使用超募资金，以集中竞价交易方式回购公司股份，回购价格上限为82.6元/股，预计回购金额为3500万元至7000万元。

【资金观潮】
〇韩国投资者下半年以来持续扫货中国资产
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下半年以来，尽管市场持续震荡，韩国投资者仍然持续通过A股和港股市场买入中国资产，尤其是科技资产。
韩国证券存托结算院信息门户(SEIBro)数据显示，下半年以来截至10月9日，韩国投资者净买入金额前10名的A股，合计获净买入6449.6万美元。其中，长鑫科技排名首位，为4206.8万美元;德明利和潍柴动力分别获韩国投资者净买入477万美元、400.9万美元。
港股市场上，下半年以来截至10月9日，韩国投资者净买入金额前10名的港股，合计获净买入1.05亿美元。其中，中际旭创排名首位，获得4345万美元净买入。

〇机构席位净买入吉林化纤
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10月9日交易公开信息显示，吉林化纤(sz000420)获机构席位净买入8453.07万元，占总成交额比例9.46%。
首创证券研报认为，进入2026年，随着下游风电以及低空经济的发展，在需求增长的带动下，碳纤维价格触底回升。吉林化纤借助吉林本地碳纤维产业链优势，并结合自身在化学纤维行业的影响力，积极向碳纤维产业布局，开拓粘胶长丝之外的第二条成长曲线。

〇机构席位净买入绿盟科技
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10月9日交易公开信息显示，绿盟科技(sz300369)获机构席位净买入5156.71万元，占总成交额比例5.12%。
东方证券研报认为，绿盟科技AI安全订单已经形成一定规模。今年上半年，公司AI安全相关订单额达1.17亿元，产品及解决方案已在政府、运营商、金融、能源等行业实现规模化落地，其中运营商行业AI安全签单额同比增长超300%。公司形成了从"AI赋能安全"到"AI自身安全"的完整产品体系，随着项目交付、收入确认推进，AI安全板块有望逐步成为公司新的增长支撑。
〇10月9日交易公开信息显示，机构席位净买入东岳硅材（300821）、中红医疗(sz300981)、神农种业(sz300189)、博纳影业(sz001330)、传艺科技(sz002866)等股票。

【机构调研】
〇华宝股份(sz300741)表示，随着核心技术成果的转化及产业基地的陆续投产，大健康业务将成为公司重要的增长动能。在产业化布局方面，作为北方基地的旗下山东嘉萃一期项目正式投产，作为南方基地的旗下江西嘉萃大健康产业基地已开工建设，广东嘉萃大健康产业基地规划建设中;通过研发、市场与供应链的有机联动，形成“前端市场牵引+后端研发制造支撑”的高效协同模式，显著提升整体服务效能与运营韧性。
〇康辰药业(sh603590)表示，公司多项创新在研管线正有序推进:KC1086是全球首个进入临床试验的KAT6/7双靶点小分子抑制剂，目前临床试验正在有序推进中;ZY530用于治疗盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛，该项目药品上市许可申请已于2026年4月获得受理，审评工作正在有序进行;KC3030项目在评估相关工艺商业化规模生产可行性基础上，目前围绕该天然活性蛋白质开展实验室工艺优化、质量研究等临床前研究。