RSI指标的超买超卖 背离与钝化

RSI指标的超买超卖 背离与钝化

 

RSI指标超买超卖

一、形态与特征描述

RSI指标最早被用于期货交易中，后来人们发现用该指标来指导股票投资效果也十分不错，并对该指标的特点不断地进行归纳和总结。现在，RSI指标（如图5-10）已经成为被投资者应用最广泛的技术指标之一。

 

市场上多空双方气势的强弱可以通过RSI指标反映出来，它提供给投资者的是股价指数或某只个股在何时何区域中太强或太弱的信号，以引起投资者的警觉。这种多空双方的数量在图形上的体现，可以使投资者根据行情变动的轨迹来判断未来价格的走势。

 

RSI指标的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，反映市场买卖双方的供求情况。任何市价的大涨或大跌，均在0-100变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70变动，通常80甚至90时被认为市场已达到超买状态，至此市场价格自然会回落调整。当价格跌至30以下即被认为是超卖，市价将出现反弹回升。

 

RSI值从0-100分成“极弱”“弱”“强”和“极强”四个区域。“强”和“弱”以50作为分界线，但“极弱”和“弱”之间以及“强”和“极强”之间的界限则要随着RSI指标参数的变化而变化。不同的参数，其区域的划分就不同。一般而言，参数越大，分界线离中心线50就越近，离100和0就越远。RSI值如果超过50，表明市场进入强市，可以考虑买入，但如果继续进入“极强”区，就要考虑物极必反，准备卖出了。同理RSI值在50以下也是如此，如果进入了‘极弱’区，则为超卖，应该伺机买入。

 

二、操作要点

一般而言，RSI指标的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界线。

 

1.当RSI值超过80时，表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，双方力量对比悬殊，多方大胜，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或反转，此时，投资者可卖出股票。

 

2.当RSI值低于20时，则表示市场上卖盘多于买盘，空方力量强于多方力量，空方大举进攻后，市场下跌的幅度过大，已经处于超卖状态，股价可能出现反弹或反转，投资者可适量建仓、买入股票。

 

3.当RSI值处于50左右时，说明市场处于整理状态，投资者可观望。

 

4.对于超买超卖区的界定，投资者应根据市场的具体情况而定。一般市道中，RSI值在80以上就可以称为超买区，在20以下就可以称为超卖区。但有时在特殊的涨跌行情中，RSI指标的超卖超买区的划分要视具体的情况而定。比如，在牛市中或对于牛股，超买区可定为90以上，而在熊市中或对于熊股，超卖区可定为10以下（这点是相对于参数设置小的RSI而言的，如果参数设置大，则RSI很难达到90以上和10以下）。

 

RSI指标背离

一、形态与特征描述

RSI指标背离是指RSI指标的走势正好和股价的走势相反。RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种形式。

 

RSI指标顶背离是指股价在一个上升趋势当中先创出一个新高点，这时RSI指标也相应在80以上创出一个新高点，之后股价出现一定幅度的回落，RSI指标也随着股价的回落出现调整。但是如果之后股价再度冲高，并且超越前期高点时，RSI指标虽然随着股价继续上扬，但是并没有超过前期高点，这就形成RSI指标顶背离。

 

RSI指标的底背离一般出现在20以下的低位区。当股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI指标却在低位率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。具体如图5-11所示。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。

 

二、操作要点

1.一般来讲，技术指标都有顶背离的走势出现，RSI指标也不例外。RSI指标出现顶背离后，股价见顶的可能性较大。之所以说RSI指标顶背离是股价见顶的标志，主要是因为当主力拉高出货的时候，为了出货迅速，其拉高动作必然迅速而猛烈，而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特殊性就决定了主力会一次又一次地拉高股价，但是由于RSI指标主要是反映市场强弱的指标，而这种强势不再的走势无疑将促使RSI指标出现回落，因此，一旦主力出货，RSI指标回落的幅度通常较大，从而形成顶背离。

 

2.RSI指标在低位缓慢盘升，虽然股价还在不断下跌，但RSI指标已经不再创出新低，这时表示跌势进入尾声，投资者可以适时建仓。

 

3.与MACD、KDJ等指标的背离现象的研判一样，RSI指标的顶背离研判的准确性要高于底背离。当股价在高位，RSI值在80以上，出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，RSI指标也在低位，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做短期投资。

 

RSI指标高位钝化

一、形态与特征描述

一般情况下，投资者和专家都十分看重个股或大盘的技术指标，尤其是RSI指标。当个股或大盘的RSI指标出现高位钝化的现象时，他们一般会以此来决定是否应该抛出手中的股票或看淡后市。反之，若个股或大盘的RSI指标跌至20，许多投资者会把这当做买入信号。可见，RSI指标在个股或大盘的分析中占有相当重要的地位。

 

一般情况下，RSI指标从低位升到高位区并超过80以上，我们认为市场已经入超买阶段，随时可能出现回落，是短线卖出的时机，但有时有些强势股到高位区以上时拒绝回落，仍然稳步攀升（如图5-12）。股价的上升幅度可能会越来越大，而指标上升的幅度会越来越小。随着股价的上升，指标也会随之上升，但指标上升的速度会越来越慢，形成一条上升抛物线，这就是RSI指标高位钝化形成的原因。

RSI指标高位钝化的特征为：RSI指标虽在高位钝化，但始终不会回落：股价跟RSI指标一样，完全不会调整，偶尔会以十字星代替回调；股价越往上涨，该股反而越不需要成交量的支持；该股的日K线系统形成多头排列；MACD指标值天天创新高。

图

 

二、操作要点

1.这是典型的强庄控盘模式，主力既想速战速决，又想连连逼空，使别人不敢参与，同时也说明该股有后续题材。

 

2.要参与这类个股，应结合3天、5天、7天和10天移动平均线的组合研判，当这组移动平均线呈多头排列时，可以分批介入。

 

3.一旦发现该类个股的RSI指标的数值开始下降，则应尽快离场。

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