盘口语言之-换手率实战应用

盘口指标之--换手率

 

写写最近后台留言问得最多的关于换手率的问题。

 

所谓新手看价，老手看量。而提到量，大家可能马上联想到的就是成交量，这没错，毕竟个股成交量的大小对股价走势的演变，至关重要。

 

但仅以量为参考，又是不严谨的，比如大盘股和小盘股，他们的量能就有很大的区别，几万手的成交对于一些小盘股，已经算是相当活跃了，而对于大盘股，沧海一粟。因此看量能是要相对来看的，而且在此基础上，我们还必须辅以另外一个指标，这样就能对个股的活跃度和参与性作出更好的判断了。

 

这个指标就是换手率。所谓“量能换手不分家”，这两者本应就是要结合使用的。

 

我们通常说，换手够了，可以进场，换手太低，再等等，其实就是指筹码交换后，看量能发生了怎样的变化，而我们就以这种变化去分析筹码的分布情况，筹码是更集中了?..还是更分散了?..筹码趋于集中，我们就跟随这股资金进场做多，筹码逐渐分散，说明大资开始派发离场，那么我们也应该先出来。

 

任何一个个股， 高换手，量能自然就会放大，而只要这种换手能维持下去，那就说明每天在互骂 SB 的人一批接一批，接力游戏在继续，股价也在分歧中节节高升。而通常所谓的市场人气龙头股，妖股，就正是通过换手，由市场共同选择出来的。

 

比如贵州燃气。

通过日 K 线可以看出。从 2017-12-14 日开始，直到 2018-1-12 日，个股每天的换手均超过35%以上，也就是说这段时间内，个股通过不断的换手变化，通过筹码的不断交换，通过参与者一批又一批的进出，股价被节节推升。走势图是走得相当的理直气壮，但这里有两个地方需要注意。

 

第一， 每天的换手必须充分(高换手)，这样才能保证了量能的充足。

第二， 量能均匀，光有一天的大量能是不足以发动一波行情的，所以可以发现，强势股从发动行情的那天起，后面的量能就总能维持在一个较高的水平。

 

而维持这种较高水平的量能，当然就是通过换手实现的，这过程中大家意见有分歧，有卖也有买，股价上升，就说明当天买方的力量战胜了卖方的力量。而当某一天，量能不能维持时，则说明情况出现变化了。

 

贵燃的变化点出现在 2018-1-15，通过观察可以发现，这天换手突然降低，量能缩倍量。

第二天 2018-1-16，这种缩量得到了确认，并再次缩倍量。

到这里就说明此时大家的意见由分歧到统一了。

拿筹码的人不愿意卖，而拿现金的要么买不进，要么在观望。

直到有一天，拿筹码的开始有了落袋为安的想法。

于是，砸盘卖出。

于是，就是一波下跌的调整。

如果市场环境和时机配合，那么。

当调整到位时，第二波拉升又再继续。

 

对，这就是一个市场人气龙头股的炒作周期了。从行情开始的第一天，后面每天的拉升，都通过高换手来完成。直到有一天，股价已经在高位了，换手开始降低，成交开始缩量，危险的信号也就开始出现，于是，股价开始下跌调整，调整到位后，市场时机和情绪都配合，第二波拉升，重新开始。周而复始。

 

而为什么高位换手降低后，股价就开始下跌呢?

这很简单啊。因为按照有卖才有买的原则，换手低则说明前面积聚的大量获利盘都锁仓不愿意卖了，而此时持现金观望的人，要么买不到，要么都不愿轻举妄动，毕竟进来就随时有被砸的可能。

 

拿现金的人观望，拿筹码的人等待，直到有一天，拿筹码的觉得可以获利落袋为安，以筹码换现金了，于是，砸盘卖出，于是，股价下跌。

但为什么下跌后又会产生第二波拉升呢?

这是针对强势龙头股而言的，如果个股炒作的是一个大题材，具有持续性，那么在个股调整到位后，当然还会有资金去关注。再者就是，个股本身炒作并没有什么题材概念，但股性和人气已经被彻底激活了，资金凭借着趋利性和记忆性去“纯炒”，也就是传说中的当妖股来炒了。

 

就贵州燃气而言，明显炒的就是妖股的属性了。

现在回望一下，其实贵燃的日 K 线走势，也非常符合 5 浪的标准走势啊。所以这里引申出两个注意点。

第一， 知识都是有共通点的，只要融会贯通，用不同的方法，达到的目的，是一样的。 (有人用换手率上车，有人用浪形分析上车嘛)。

第二， 激活了人气的妖股，回调到位后走第二波的拉升，概率极大。

 

所以这里，如果用同样的思路，大家可以复盘看一下最近的牛股万兴科技的走势， 看看前面几个涨停的换手及量能情况，再看看最后两个涨停的情况。分析过后，相信大家也就能明白在什么位置上车，其风险收益比是怎么样的了。

 

罗列一下前面 5 个涨停的数据。

2018-3-1，成交量 1.63 亿，换手率 16.99%。

2018-3-2，成交量 5.82 亿，换手率 53.46%。

2018-3-5，成交量 5.74 亿，换手率 49.25%。2018-3-6，成交量 5.07 亿，换手率 38.97%。

2018-3-7，成交量 5.70 亿，换手率 39.23%。
 

通过这些数据，大家是否发现了，能够走一波行情的强势股， 从行情启动的第二天起，其成交量必定是第一天的倍量或双倍量，换手率会急剧增加， 从第三天起，后面的换手及成交量也能一直维持，直到换手开始降低，下跌调整开始出现。

这是数据的表面现象， 探究背后交易的逻辑，其实就是第一个涨停后，看好个股的人越来越多，从而大家都进来抢筹码，而在这过程中，想要短期获利出局的人也越来越多，从而他们卖出筹码，而就正是这种分歧，使得换手增加，筹码交换密集，最后，抢筹的人战胜了卖筹的人，股价，就这样被推升上去了。
 

而当大家意见由分歧变统一，当然，就又是开始调整的时候了。
 

这点，用万兴的分时图也很能说明。只不过一个是日内分时的表现，一个日每天日 K 线的表现，但道理是一样的。 甚至，这种玩法简直就是大家意见由分歧到统一的标准教科书走法。

有兴趣的，大家可以翻翻万兴前面涨停的每天分时，看看是不是都是由分歧到统一从而使换手增加，最终推动了股价往上走。

而大家平时所说的，“烂板出牛股”，是有道理的。在“天时，地利”都存在的情况下，“人和”有时自然而然就有了。烂板产生换手，换手推动股价。

说到底，换手率和成交量都是老司机们非常关注的两个盘口指标，毕竟这里面包含的就是交易的逻辑和背后交易者思维的碰撞，所以对这两个指标能读懂并能深刻理解的，先不说能不能让你挖出金矿，至少，能让你少掉坑啊。

=============================

最后，说了这么多，给大家介绍下老司机都非常注重，以及看盘必须会用到的早盘看换手定涨跌的技巧吧。

首先这种定涨跌是指日内的交易，也就是通过开盘后半小时或一小时的交易量，大致把握个股当天的涨跌，从而做出及时的动作。

为什么要观察半小时或者一小时呢，理由就是等前面的人都亮牌了，我们再按情况决定是否加入游戏。这样，也就有了更主动的优势嘛。

试想一下，如果半小时内，当日成交量已经达到了前日成交量的 50%，那么就是说，还有八分之七(市场一天成交 4 小时， 8 个 30 分时)的时间看剩下的人投票。

如果这 50%换手的筹码，位置处于昨日开盘价之上，那么价格又从日内均价下方上穿时，就是买点；相反，如果价格从日内均价上方下穿，则是卖点。

说理论文字可能大家比较难懂，看截图说明吧。




图示是 2018,1,30 方大炭素 30 分钟 K 线图及当天分时图。从图中可以看出， 30 日的第一个半小时，其成交量就达到了 29 日全天成交量的 50%以上。

所以按前面说的理论，股价开始从分时图的日内均价下方上穿的时候，就是买点。

那为什么这种情况，价格上穿分时均价就可以考虑开仓呢?

大家试想想看，当天有这么多筹码已经锁定了，而边际定价是由后面来的人决定的，锁定这么多筹码，接下来继续上涨的话，日内抛压就会小很多。毕竟价格喜欢向阻力小的方向运行

嘛，所以最后出来的大玩家，用很少的钱就能轻松决定当日的价格了。 因此早盘半小时，越早完成足够大的换手，上涨的可能性就越大。

不过这里的开仓点也要注意两点。

第一， 保证开仓点在能看到的分时前高内。

第二， 股价上穿均价。

比如这里的“能看到的分时前高内”，就是 9:37 分达到的最高价 32.59 内。 这样做的理由就是保证自己的买入价尽可能在密集成交区的范围内，让自己的买入价和当天最多的钱站在一起，对自己的筹码有保护。 --后面就算走势不及预期被砸，那么密集成交区的价格就会是一个强支撑价。 确保股价上穿均价，是为了确保资金做多的动能。

而这种看盘方法，是适合所有热门票，也就是交投活跃的票。

如果高开很多，换手高峰过后，价格不能继续拉升，反而下穿均价，用行话来说就是“做垮了”，说到底就是“接力资金不行”。如果筹码是从集中到分散，被韭菜们接走了，当日被摁打还是轻的，关键是明天也不会有人来救。所以遇到这种情况，有仓位的，是适合先卖出的。

比如当时炒作区块链的壹桥股份(现在改名叫晨鑫科技)。

当然这股冲高回落，和当时个股的位置有关系(已经处于高位了)。和当时外部环境因素的影响也有关系(村长打击区块链炒作)。而且，像晨鑫这种分时，开盘冲板被瞬间砸下来，本身就说明当时做空的力量很强。 这点，和方大(从低位拉升，回踩后再拉升冲上均线)的分时是有很大区别的。

盘面的变化总是动态的，因此，我们学习任何一个知识，都需要知其然，也知其所以然。要能通过现象理解背后的含义。在股市，特别是在我们大 A，生搬硬套，是大忌。总结一下吧，早盘半小时内定乾坤看涨跌，考验的其实就是大家的眼力。能否看出换手是否充分，能否看出换完手后筹码集中还是分散，换手高峰过后，市场合力选择向上还是向下， 是关键。

另外，柚子都是来封板的，也是这个道理，因为只有算清楚了日内还有多少浮筹，大资金也才会决定是否扫板拉升，筹码越早越多换手，后面的时间里，价格上涨的阻力就越小，封板就更容易。

盘口挂单看主力意图	盘口重要时点：集合竞价成交量怎么看
盘口语言解密（第一讲）：开盘后三分钟知涨	主力行为学-盘口语言1
买卖盘口分析主力意图	读懂盘口语言，了解主力真实意图
盘口语言解密（第三讲）：洗盘分时图上的迪	盘口对敲式抬拉分时图
盘口语言解密（第二讲）：收盘前半小时定乾	最实用的盘口+集合竞价解读，读懂后，轻松
集合竞价是怎样确定开盘价的	盘口语言解密（第四讲）：出货分时图上的人
主力行为学-盘口语言 四	分时图的13种经典形态实战图解
盘口语言之-换手率实战应用	盘口语言讲解：什么位置低吸合适
涨停板盘口语言解读（第八讲）：涨停板的性	五种常见的盘口异动分析(图解)
一字高开涨停分时图	几种分时图的典型形态
主力行为学-盘口语言二	一字高开涨停日K线图
集合竞价在预判大盘方向和在买卖强势股运用	高手进阶：用狡猾看盘口