可转债又出了一个新玩法
时间：2017-11-13 18:24 来源：股窜网 作者：股窜网 阅读：次
由于正股林洋能源涨势很猛，林洋转债上市首日触发了两次熔断。中签的朋友不用担心卖不出去的问题，今天收盘前最后5分钟（14点55分）之后可以卖出，实在不行就等明天。不着急，可转债只要是交易日都可以卖出。
另外，转债上市之前，爆炒正股，可能成了一个新玩法，转债配售，大股东是最大受益方，转债上市当天就可以卖，这把林洋能源，大股东爆赚30%，配售方的大股东，都有很强动力提升股价。
同类的还有隆基股份、金禾实业、生益科技，发债前，发债后，都走出了一波行情，这可能是个新玩法。
下面是一些可转债交易的知识点
最近可转债打新十分火热，由于可转债交易比较复杂，一般建议打新上市首日就卖掉。
可偏偏今天就碰到了一件“林洋转债卖不出去”的事情，写一点关于可转债交易的知识，希望能帮助到大家。
1、熔断制度
从今天的N林洋转（113014）大家应该能大致知道熔断是怎么回事了。
上交所的可转债（正股是6开头）有熔断机制的，深交所的没有（正股是0或3开头）。
1次熔断，当可转债涨（跌）幅超过20%，停牌30分钟。
2次熔断，当可转债涨（跌）幅超过30%，停牌至收盘前5分钟（即14点55分）。
14点55分后交易不受熔断限制。
注意：可转债是涨跌都可能触及熔断。一般是正股出现异常波动的时候，可转债容易发生熔断。可以在牛市高峰和股灾期间找到很多类似的例子。
2、T+0交易
可转债是可以T+0交易的，每天可以重复交易，但是只能单向的“先买后卖”。不能无券裸卖空。
3、强制赎回和回售保底
每个可转债都有一个转股价。为了保护上市公司股东和持债投资者的利益，根据转股价的130%和70%波动，有强制赎回和回售等制度。
举例说明：
以林洋转债为例子，林洋转债的转股价是8.80元/股。转股起始日2018年4月27日，回售起始日2021年10月27日，到期日2023年10月27日。
在2018年4月27日到2023年10月27日内，当林洋能源股价在连续30个交易日内有15个交易日股价不低于于11.44元/股（8.80*130%=11.44），林洋能源有权强制赎回林洋转债。
在2021年10月27日到2023年10月27日内，当林洋能源股价在连续30个交易日内有15个交易日股价不低于于6.16元/股（8.80*70%=6.16），持有林洋转债的人可以按债券面值+利息的价格回售给林洋能源上市公司。
4、其他知识点
对正股的影响：可转债价格和正股股价之间一般是同涨同跌的；在转股期或回售期内，由于强制赎回和回售保底等制度，正股股价都会有明显的压力位（赎回价）和支撑位（回售价）。
套利机会：在转股期内，正股出现非理性的上涨，就会出现转股套利；在回售期内，可转债价格非理性的跌破100元，如果没有违约风险，也会出现回售套利的机会。
转股价下调：每个可转债都不同，详细要看发行公告，一般是正股连续下跌的时候就会发生。
另外，转债上市之前，爆炒正股，可能成了一个新玩法，转债配售，大股东是最大受益方，转债上市当天就可以卖，这把林洋能源，大股东爆赚30%，配售方的大股东，都有很强动力提升股价。
同类的还有隆基股份、金禾实业、生益科技，发债前，发债后，都走出了一波行情，这可能是个新玩法。
下面是一些可转债交易的知识点
最近可转债打新十分火热，由于可转债交易比较复杂，一般建议打新上市首日就卖掉。
可偏偏今天就碰到了一件“林洋转债卖不出去”的事情，写一点关于可转债交易的知识，希望能帮助到大家。
1、熔断制度
从今天的N林洋转（113014）大家应该能大致知道熔断是怎么回事了。
上交所的可转债（正股是6开头）有熔断机制的，深交所的没有（正股是0或3开头）。
1次熔断，当可转债涨（跌）幅超过20%，停牌30分钟。
2次熔断，当可转债涨（跌）幅超过30%，停牌至收盘前5分钟（即14点55分）。
14点55分后交易不受熔断限制。
注意：可转债是涨跌都可能触及熔断。一般是正股出现异常波动的时候，可转债容易发生熔断。可以在牛市高峰和股灾期间找到很多类似的例子。
2、T+0交易
可转债是可以T+0交易的，每天可以重复交易，但是只能单向的“先买后卖”。不能无券裸卖空。
3、强制赎回和回售保底
每个可转债都有一个转股价。为了保护上市公司股东和持债投资者的利益，根据转股价的130%和70%波动，有强制赎回和回售等制度。
举例说明：
以林洋转债为例子，林洋转债的转股价是8.80元/股。转股起始日2018年4月27日，回售起始日2021年10月27日，到期日2023年10月27日。
在2018年4月27日到2023年10月27日内，当林洋能源股价在连续30个交易日内有15个交易日股价不低于于11.44元/股（8.80*130%=11.44），林洋能源有权强制赎回林洋转债。
在2021年10月27日到2023年10月27日内，当林洋能源股价在连续30个交易日内有15个交易日股价不低于于6.16元/股（8.80*70%=6.16），持有林洋转债的人可以按债券面值+利息的价格回售给林洋能源上市公司。
4、其他知识点
对正股的影响：可转债价格和正股股价之间一般是同涨同跌的；在转股期或回售期内，由于强制赎回和回售保底等制度，正股股价都会有明显的压力位（赎回价）和支撑位（回售价）。
套利机会：在转股期内，正股出现非理性的上涨，就会出现转股套利；在回售期内，可转债价格非理性的跌破100元，如果没有违约风险，也会出现回售套利的机会。
转股价下调：每个可转债都不同，详细要看发行公告，一般是正股连续下跌的时候就会发生。
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