【脱水研报】基建REITs！游资和机构都在热聊的题材，我们全面梳

基建REITs！游资和机构都在热聊的题材，我们全面梳理了受益的各个分支，挖出一家纯正龙头利润将增厚30%；特斯拉一个王炸动作，M3市场空间从30万辆扩大至80万辆，为了保持利润率，这家公司将成特斯拉必选——0505脱水研报

摘要：
1、策略：本周券商策略观点分歧较大。如中信、安信等券商鲜明看多，认为持续性的政策催化将带动风险偏好回升，如果短期因外盘扰动出现回调是很好的布局机会。海通等部分券商则继续谨慎，认为全球市场Sell in May效应明显，历史数据A股5月正收益概率最低，可能会再次回撤夯底。新时代等券商则认为5月A股有尾部风险，可能会洗出大部分博弈性资金，时间上，可能是月度的。

2、基建REITS：本周热点。基建REITs将成为盘活百万亿量级存量基建资产的利器。券商认为，利好已经储备规模较大，在手PPP项目较多的公司，如龙元建设等；无形资产/总资产比重较高的也受益，有四川路桥、中国电建、北新路桥、中国交建。另外，涉足不动产资产管理机构、工业不动产（物流仓储、产业园区）等方面的企业也受益，如光大嘉宝、南山控股等。

3、信创：多部门联合发布《网络安全审查办法》，今年6月1日实施。国外产品进入国内信息基础设施难度加大，国产替代加速。以银行为例，2020年是银行业信创的规划开启年，继邮储银行之后，其余大型银行有望陆续开启新一代核心系统替换，银行核心系统供应商长亮科技受益。此外，制造业ERP供应商用友网络、能源业ERP核心标的远光软件等都深度受益。

4、特斯拉：Model 3标准版的售价从32.38万元下调至29.18万元，券商预估Model 3的市场空间从30万辆扩大至80万辆。降价3万后，后期或考虑引入国产电池供应商（预计为宁德时代），则特斯拉毛利率仍能保持24%。产业链上公司璞泰来、科达利、宏发股份、三花智控等有望受益于特斯拉未来的持续放量。

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