【脱水研报】电子业又一爆量赛道，出货明年3倍起，全球独两家能

电子业又一爆量赛道，出货明年3倍起，全球独两家能产，它所有产线全开满，还大比例参股华为TWS代工准备IPO；新能源车预期差最大品种，13亿投高端项目，三年业绩几何级暴涨——1128脱水研报

1、医保：2019医保谈判结果公布，119个新品种70个成功。其中亿帆医药的麻芩消咳颗粒医保支付标准比中际价还高65％。浙江药的奈诺沙星胶囊进入国家医保，是15-20亿元大品种。PD-1仅信达生物一家进入。

2、新能源车：特斯拉相当于当年的iPhon4，产业链公司很有机会。新宙邦除电解液业务需求明确外，氟化工业务也是未来极重要的增长，投资13个亿高端氟化工项目，投产完后将有一个几倍增长。拓晋集团，国产特斯拉每年为其提供20％业绩弹性。

3、联创电子：华为将率先采用玻塑混合镜头，全球仅日本HOYA和联创可生产，明年开始放量。公司其他业务手机镜头模组、屏下指纹模组都已满产，ADAS跟随特斯拉今年爆量。最大预期差在于tws，参股华为TWS代工商联创宏声22％股权，今年准备报IPO。

4：机械梳理明年业绩存较大爆发性的品种。捷昌驱动Q3收入端高增长显示北美升降桌椅仍处高景气度阶段，明年在厨电、工业自动化等领域有望订甲落地，打开成长空间，估值20倍。杰克股份，全球服装厂资本开支明年有望逐渐回暖，最差时刻已过，明年估值不到20倍。