【脱水研报】卡位5G最大应用，还完美弥补阿里短板，云栖大会再度

【脱水研报】卡位5G最大应用，还完美弥补阿里短板，云栖大会再度狂秀合作项目，仅一个省的需求就有36亿，阿里直接掏了30+亿入股；10月起产量开启一路炸裂之路，这个千亿巨头的国产替代产业链即将爆发

摘要
1、特斯拉：Tesla国产化给国内供应带来明确增量，其上海工厂历时仅8个月便建成产能，预计10月起将小批量投产，国产化节奏超预期。随着9月购置税减免，下半年销量有望超预期。LG化学供应链将成特斯拉国产化最大子供应链，利好星源材质、璞泰来。

2、千方科技：千方在智慧城市、智慧安防领域拥有出色实力。亦是阿里36亿入股看中的部分，此次云栖大会再次展示两者合作。末来阿里城市大脑业千方能拿到50％项目，总计会有22亿收入。此外甘肃廾始追赶十三五定下的目标，仅一个省的高速公路机电需求，就为干方带来36亿收入增量。

3、5G：近期5G应用落地事件频发，券商也是从多方向梳理未来可能最早落地的5G应用方向。包括VR、自动驾驶、泛在电力物联网、富信等。受益标的包括歌尔股份、四维图新、梦网集团等。

4、轻工：行业三条投资逻辑：1）边际改善的盈趣科技，IQOS新一代产品IQOS 3 DUO于9月25日在日本发布，IQOS3DUO在功能属性上实现了对multi的部分替代，提升盈趣科技的供应链份额。2）必选消费中生活用纸和文娱用品，中顺洁柔（业绩弹性最大的季度应该是今年Q4）和晨光文具。3）地产后周期，竣工有望从4季度开始边际回暖，趋势有望持续至2020年的上半年。欧派家居、帝欧家居、顾家家居。

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