投资三原则
时间：2018-08-14 12:51 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
以下介绍的投资三原则，在这三个原则中，调的是真正长期投资的策略与原则。其中也包括一个超长期的投资策略，即以投资代替储蓄，邕不变应万变。
投资第一原则：闲置资金原则
利用多余闲置的资金来从事股票投资，是最重要的前提。股票的投资，其原本就是一项属于“理财”的行为，而并非是“生财”的功能。若是要把股票投资当做饭碗，衣食住行全都靠它，并无不可，但需要衡量投资者是否具有相当的技术能力，或者拥有较充裕的资金。否则股价变动乃是常态，输赢更非一定，若拿它当饭碗，必须考虑到万一行情判断错误时，套牢期间可能长达两三年以上。而在这套牢的时间内，往往是进退两难的周面。
而利用闲置的资金投资股票，得失心可以不至于太重，也不必急于杀进杀出。初期来讲，有工作不愁吃穿；后期来讲，资金充裕。经验与统计证明，中长期的投资者，其获利经常高于短线的进出者。
此一原则的重要前提是：人不能在有心理压力之下，从事任何的投资。
投资第二原则：避免借贷原则
利用自有的资金从事投资，相对来说压力小。否则以借贷来的资金买进股票，万一债权人索回资金，便须冒着可能赔本卖出的风险。有许多人并没有真正赚到钱的原因是借贷过多。
前面所提的自有资金原则，重点在于不要有心理压力。同样，靠借贷来的资金，由于面临着债务的催讨压力，一般投资者更是无法冷静地思考操作策略。
借钱炒股的缺点是显而易见的。固然，在股价上涨时，信用的扩张可帮助投资者以更快的速度累积财富；但如果股价下跌，投资者往往无法承受因信用扩张所增加的风险。例如当某投资者以100万自有资金从事买卖时，即使股价暴跌三成，该投资者仅损失30万元；但若该投资者再借150万来炒股，购买250万元的股票，则同样在股价下跌三成的情况下，该投资者原有的100万元，将仅25万元。
借钱炒股情况，最容易在股价连续上涨的情况下出现。在股价连续上涨时，一般投资者往往对后市过于乐观，恨不得能将所有不动产或人际资全数抵押或举债投入股市。这种情况，事实上是最危险的一种，因为投资者在股价低档时以小额投资，随着股价上涨，只能不断赚取小额利润。而其扩张信用、扩大投资金额时，只要一次挫败，便可能将其以往多次累积的利润化为乌有，若行情反转直挫，更可能背负重重债务，难以翻身。
因此，对于一般工薪阶层，借钱炒股最好不要轻易尝试。
投资第三原则：投资组合原则
建立投资组合的观念，是投资者在投资买卖之前，所必须具备的最重要观念之一。
投资组合的观念，其实就是风险念。投资者在运用其现有资金以求创造更多财富之际，基于避免风险的考虑，将其资金分成数等份，购买不同的股票，以避免将所有资金用来购买同一股票时所可能遭致的集中风险。
具体到股票市场，投资者很难准确预测出每一种股票价格的走势，假如贸然把全部资金投入于一种股票，一旦判断有误，将造成较大损失。如果选择不同公司、不同行业性质、不同地域、不同循环周期的股票，就会相应降低投资风险。换句话说，投资组合的观念，就是“不要将所有的鸡蛋放在同一篮子里”。
因此，投资股票，若是资金允许，详细地规划投资组合，应当能有更好的投资报酬率。投资的目标若是过于集中，难免不会碰上牛皮的不动股。除非是资金的金额的确过小，或者自己有绝对把握，不然集中于某一只股票并不一定是良策。此即为“大钱分散，小钱集中”之原则。
而投资若是过于分散，买进了十几、二十种股票，反而不容易分析照顾，有时甚至连哪只股票赚钱或赔钱，都有可能搞不太清楚。
较许可的范围是可以选择3-5只的股票.同时，在这种投资组合中，适量拨出20％一30%的资金，买进投机类股，剩余的资金则投入绩优股与各类股。
投资组合一经选定之后，投资组合中各类商品所占的比例，则不应大幅变动，否则就丧失了投资组合规避风险的意义。投资组合避险的功能，在股市崩盘暴跌之际，最能显现无遗。沪深股市短短十余年间，发生过多次暴跌现象，一些投机性浓的个股，跌幅更大。此时，不注重投资组合，而将其所有资金投入股市，因股价巨幅下跌面致倾家荡产，比比皆是。
“不要将所有的鸡蛋放在同一篮子里”，固然是投资者在投资买卖之前所必须具备的最重要观念之一，然而，对于只有一个鸡蛋正准备白手起家的“一人吃饱，全家不饿”的投资者而言，将其仅有的一个鸡蛋，先放到高收益高风险的篮子里来投资证券，是可以考虑的。因为即使鸡蛋破了，不过损失一个鸡蛋，可是一旦一个鸡蛋变成两个、三个鸡蛋之后，就必须将其放到两三个不同的篮子里。
因此，对于中小散户来说，适当分散投资品种是必要的。
因此，做一个理性的投资者，必须在资金运用上建立一套客观标准，建立一套多元化投资方案，以指示自己何时买进、买进多少数量。或何时卖出、卖出多少数量。投资的风险与收益并存。收益越高往往风险也越大。好的投资方案可以使投贽者较大限度地提高收益，躲避风险。
一般投资者所熟知的“倒金字塔投资法”虽揭示了在股价上涨时减少持股。股价下跌时加码买进摊平成本的原则，但此法并未指示卖出或、卖进的数量与时机，以致投资者经常在股价连续下跌时，发生越套越多，终至无法动弹，遭受重大损失的情况。而且运用“倒金字塔投资法”，必须将可运用于证券投资的资金细分成许多部分，这对资金不甚雄厚的散户投资者而言，事实上难以做到。因此，一般散户投资者在面对股价飘忽不定的涨跌，决定买进、卖建的金运用策略时，不妨考虑采用“固定金额法”或“固定比率法”。现将它们分述如下：
（一）固定金额法，即投资所持有的股票市价总值固定。例如：投资者设定其持有股票的市价总值为30万元，则在其陆续买进股票市价总值达到30万元之后，即维持此固定金额。当股价上涨，致其股票市价总值超过30万元时，则卖超过30万元的部分；反之，当股价下跌，致其股票市价总值低于30万元时，则买进股票，补足30万元的市价总值。
（二）固定比率法，即投资者将其预定投资于证券的资金分成两个部分，一部分购买股票，另一部分则购头债券或以现金方式持有，而这两部分始终维持着固定比率。
例如当此固定比率为50％比50%，而投资者以30万元用于投资证券时，表示该投资者以15万元购买股票，另15万元购买债券或以现金方式持有，当股价上涨，致其持股的市价总值达20万元时，应卖出2.5万元的持股，使其股票总值与现金之比率，维持在17.5万元比17.5万元的固定比率。反之，当股价下跌，致其持股的市价总值减至10万元时，应买进2.5万元的股票，使其股票总值与现金的比率，维持在12.5万元比12.5万元的固定比率。
以上两种资金运用法，不但指示买卖时机，而且指示买卖数量，还可避免在股价连续下跌的情况下，无限制加码踏平，导致越套越多、越套越牢的缺陷，不失为散户投资者决定买卖时机及进出数量的客观依据。
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