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投资三原则

时间:2018-08-14 12:51 来源:股窜网 作者:gucuan 阅读:
以下介绍的投资三原则,在这三个原则中,调的是真正长期投资的策略与原则。其中也包括一个超长期的投资策略,即以投资代替储蓄,邕不变应万变。
 
投资第一原则:闲置资金原则
利用多余闲置的资金来从事股票投资,是最重要的前提。股票的投资,其原本就是一项属于“理财”的行为,而并非是“生财”的功能。若是要把股票投资当做饭碗,衣食住行全都靠它,并无不可,但需要衡量投资者是否具有相当的技术能力,或者拥有较充裕的资金。否则股价变动乃是常态,输赢更非一定,若拿它当饭碗,必须考虑到万一行情判断错误时,套牢期间可能长达两三年以上。而在这套牢的时间内,往往是进退两难的周面。
 
而利用闲置的资金投资股票,得失心可以不至于太重,也不必急于杀进杀出。初期来讲,有工作不愁吃穿;后期来讲,资金充裕。经验与统计证明,中长期的投资者,其获利经常高于短线的进出者。
 
 
此一原则的重要前提是:人不能在有心理压力之下,从事任何的投资。
 
投资第二原则:避免借贷原则
利用自有的资金从事投资,相对来说压力小。否则以借贷来的资金买进股票,万一债权人索回资金,便须冒着可能赔本卖出的风险。有许多人并没有真正赚到钱的原因是借贷过多。
 
前面所提的自有资金原则,重点在于不要有心理压力。同样,靠借贷来的资金,由于面临着债务的催讨压力,一般投资者更是无法冷静地思考操作策略。
 
借钱炒股的缺点是显而易见的。固然,在股价上涨时,信用的扩张可帮助投资者以更快的速度累积财富;但如果股价下跌,投资者往往无法承受因信用扩张所增加的风险。例如当某投资者以100万自有资金从事买卖时,即使股价暴跌三成,该投资者仅损失30万元;但若该投资者再借150万来炒股,购买250万元的股票,则同样在股价下跌三成的情况下,该投资者原有的100万元,将仅25万元。
 
借钱炒股情况,最容易在股价连续上涨的情况下出现。在股价连续上涨时,一般投资者往往对后市过于乐观,恨不得能将所有不动产或人际资全数抵押或举债投入股市。这种情况,事实上是最危险的一种,因为投资者在股价低档时以小额投资,随着股价上涨,只能不断赚取小额利润。而其扩张信用、扩大投资金额时,只要一次挫败,便可能将其以往多次累积的利润化为乌有,若行情反转直挫,更可能背负重重债务,难以翻身。
 
因此,对于一般工薪阶层,借钱炒股最好不要轻易尝试。
 
 
投资第三原则:投资组合原则
建立投资组合的观念,是投资者在投资买卖之前,所必须具备的最重要观念之一。
 
投资组合的观念,其实就是风险念。投资者在运用其现有资金以求创造更多财富之际,基于避免风险的考虑,将其资金分成数等份,购买不同的股票,以避免将所有资金用来购买同一股票时所可能遭致的集中风险。
 
具体到股票市场,投资者很难准确预测出每一种股票价格的走势,假如贸然把全部资金投入于一种股票,一旦判断有误,将造成较大损失。如果选择不同公司、不同行业性质、不同地域、不同循环周期的股票,就会相应降低投资风险。换句话说,投资组合的观念,就是“不要将所有的鸡蛋放在同一篮子里”。
 
因此,投资股票,若是资金允许,详细地规划投资组合,应当能有更好的投资报酬率。投资的目标若是过于集中,难免不会碰上牛皮的不动股。除非是资金的金额的确过小,或者自己有绝对把握,不然集中于某一只股票并不一定是良策。此即为“大钱分散,小钱集中”之原则。
 
而投资若是过于分散,买进了十几、二十种股票,反而不容易分析照顾,有时甚至连哪只股票赚钱或赔钱,都有可能搞不太清楚。
 
较许可的范围是可以选择3-5只的股票.同时,在这种投资组合中,适量拨出20%一30%的资金,买进投机类股,剩余的资金则投入绩优股与各类股。
 
投资组合一经选定之后,投资组合中各类商品所占的比例,则不应大幅变动,否则就丧失了投资组合规避风险的意义。投资组合避险的功能,在股市崩盘暴跌之际,最能显现无遗。沪深股市短短十余年间,发生过多次暴跌现象,一些投机性浓的个股,跌幅更大。此时,不注重投资组合,而将其所有资金投入股市,因股价巨幅下跌面致倾家荡产,比比皆是。
 
“不要将所有的鸡蛋放在同一篮子里”,固然是投资者在投资买卖之前所必须具备的最重要观念之一,然而,对于只有一个鸡蛋正准备白手起家的“一人吃饱,全家不饿”的投资者而言,将其仅有的一个鸡蛋,先放到高收益高风险的篮子里来投资证券,是可以考虑的。因为即使鸡蛋破了,不过损失一个鸡蛋,可是一旦一个鸡蛋变成两个、三个鸡蛋之后,就必须将其放到两三个不同的篮子里。
 
因此,对于中小散户来说,适当分散投资品种是必要的。
 
因此,做一个理性的投资者,必须在资金运用上建立一套客观标准,建立一套多元化投资方案,以指示自己何时买进、买进多少数量。或何时卖出、卖出多少数量。投资的风险与收益并存。收益越高往往风险也越大。好的投资方案可以使投贽者较大限度地提高收益,躲避风险。
 
一般投资者所熟知的“倒金字塔投资法”虽揭示了在股价上涨时减少持股。股价下跌时加码买进摊平成本的原则,但此法并未指示卖出或、卖进的数量与时机,以致投资者经常在股价连续下跌时,发生越套越多,终至无法动弹,遭受重大损失的情况。而且运用“倒金字塔投资法”,必须将可运用于证券投资的资金细分成许多部分,这对资金不甚雄厚的散户投资者而言,事实上难以做到。因此,一般散户投资者在面对股价飘忽不定的涨跌,决定买进、卖建的金运用策略时,不妨考虑采用“固定金额法”或“固定比率法”。现将它们分述如下:
 
(一)固定金额法,即投资所持有的股票市价总值固定。例如:投资者设定其持有股票的市价总值为30万元,则在其陆续买进股票市价总值达到30万元之后,即维持此固定金额。当股价上涨,致其股票市价总值超过30万元时,则卖超过30万元的部分;反之,当股价下跌,致其股票市价总值低于30万元时,则买进股票,补足30万元的市价总值。
 
(二)固定比率法,即投资者将其预定投资于证券的资金分成两个部分,一部分购买股票,另一部分则购头债券或以现金方式持有,而这两部分始终维持着固定比率。
 
例如当此固定比率为50%比50%,而投资者以30万元用于投资证券时,表示该投资者以15万元购买股票,另15万元购买债券或以现金方式持有,当股价上涨,致其持股的市价总值达20万元时,应卖出2.5万元的持股,使其股票总值与现金之比率,维持在17.5万元比17.5万元的固定比率。反之,当股价下跌,致其持股的市价总值减至10万元时,应买进2.5万元的股票,使其股票总值与现金的比率,维持在12.5万元比12.5万元的固定比率。
 
以上两种资金运用法,不但指示买卖时机,而且指示买卖数量,还可避免在股价连续下跌的情况下,无限制加码踏平,导致越套越多、越套越牢的缺陷,不失为散户投资者决定买卖时机及进出数量的客观依据。
 
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