资金管理的重要性
时间：2017-11-17 13:35 来源：股窜网 作者：股窜网 阅读：次
资金管理的重要性
我们来到这个市场，风险是各种各样而且无处不在的。幸运的是，跟其他部分相比，资金管理相对比较独立，而且是所有交易环节中唯一具有确定性的东西。不幸运的是，资金管理长期与交易系统搅和在一起，很难将两者分开，很多交易者就无法辨识到时是哪个出了问题，导致他们无法获利。就像前几天我们在群里做的一个游戏，一个具有正期望值的系统，如果没有做好资金管理，游戏的结果依然会有大量的爆仓和亏损。下个月我们的课程主要以资金管理作为重头戏，来分享我对资金管理的一些看法和具体策略。
首先我们需要认识到交易存在哪些风险。我觉得风险可以分成几大类：
一、系统性风险
百科全书是这样解释系统性风险的：也称市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险所引起的，例如：战争、政权更迭、自然灾害、经济周期、通货膨胀、能源危机和宏观政策调整。
这是一个大环境的风险，如现在处在加息周期里，经济是扩张还是紧缩阶段，财政政策是稳定还是扩张 ，整个国家处在什么样的阶段等等，所有的市场都有大大小小影响。如当年亚洲四小龙倒下时，他们本国的股市基本上都暴跌了。这种系统性的风险是很难避免的，并且也不知道何时爆发，具有时间上的不确定性，和最后结果的极大不确定性。
二、交易员自身的风险
1、认知的盲点和偏差。这个修正的过程是漫长而艰难的。是个人成长过程中的方方面面造成的，但人得有这样的觉察，我对事物的认识是有限的，造成困扰的是我的未知部分。人得知道自己的能力圈，就如你是只小鸡，就守着自己的一亩三分地，也可以吃吃喝喝的，享受属于自己的阳光和风景。但如果跨出自己的能力圈，幻想自己是只鸟，在天空上，那注定是被摔死的命运。
2、情绪的控制
情绪失控的人，就如喝醉酒的人，无法控制自己的行为。这样的人如果来操作系统，结果也如喝醉的一样。
并且带有欲望的看待这个市场，就会不客观。举个例子，热恋中的人评估那个女人，和要离婚的时候再次去评估，可能是完全不同的结果，其实女人还是那个女人。当你想着发财的梦想去评估那个标的时，和最后爆仓再次去评估时，你自己都会困惑你当初是怎么想的。其实标的还是那个标的。
三、市场的风险
股票、外汇、期货等市场各有各自的风险，如保证金提高，印花税的半夜鸡叫，融资融券的开通，比特币市场不合法化等，都是市场风险的部分体现，这个有的是可以规避的，有的是突发情况。并且顺着市场趋势的展开，趋势如同人一样，也是有寿命的，如同季节一样，也是有春夏秋冬的。不同的季节，表现形式是不同的。
四、品种的风险
单品种也会存在着各种不可控的风险，如瑞郎一夜脱钩，股市中会跑路的扇贝，会生金蛋的鸭子等。
五、自身交易系统的风险
每种交易系统都有它运行的边界，超出了边界，就会失效。如之前做追涨停板的，最近在监控妖股，基本上就被监管了。做趋势的系统，遇到震荡就如同一个傻瓜，左右都是耳光。
并且每个交易系统有它的优势，就一定有短板，一旦市场走势遇到短板，整个系统就会失灵了。
这么多各种各样风险的存在，同样的机会，就会存在不同的结果。交易者需要面对现实环境中复杂变化带来的各种不确定性，制定不同的策略，而资金管理是我们最后的一道防线。
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