12月14日三大报内参（早知道）

2020-12-14中证投资参考（星期一）

【今日导读】
＞公卫体系改革启程、国家已在酝酿组建大疾控局
＞生鲜乳今年上涨近两成、景气周期或持续至明年
＞起草会议召开、深圳率先为细胞和基因治疗立法
＞化妆品行业即将实施新规、行业面临新一轮洗牌

【中证视点】
公卫体系改革启程、国家已在酝酿组建大疾控局
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据媒体报道，新冠疫情加快、加大了尚在酝酿中的疾控系统改革的步伐，如何理清行政部门与技术部门的关系是讨论焦点之一。组建“大疾控局”的思路已在酝酿之中，但方案仍未尘埃落定。相关知情人士透露，国家若组建“大疾控局“，不排除重组卫生行政部门内公卫相关司局、应急办以及中国疾控中心的可能，最终框架尚待反复权衡和讨论。
2003年非典疫情的冲击暴露出中国公共卫生体系存在较大的缺陷，随后国家全面加强疾病预防控制，提高应对重大传染病等突发公共卫生事件的能力，在法律法规体系、机构设置、人才队伍、经费保障等多个维度都有显著提升。本次新冠疫情应对中再次暴露出公共卫生体系多个维度存在短板和不足，包括国家生物安全风险防控和治理的法律法规体系、农村和社区等基层防控能力、公共卫生服务与医疗服务的协同、重大疫情应急响应机制、重大疫情救治机制、应急物资保障等。中长期防护理念转变和生物安全体系建设方向值得关注。今年十月，《生物安全法》表决通过，明确规定生物安全是国家安全的重要组成部分。站在主题催化的角度，后续配套政策持续落地可期，国内相关生物安全领域在倾斜政策推动下加速发展。
另外，12月18日-20日，由中国医药生物技术协会主办的第三届中国药品安全技术大会暨第四届生物安全年会在京召开。新冠肺炎疫情发生以来，“生物安全”的概念深入人心。
楚天科技（300358）全资子公司四川省医药设计院有限公司具备P3生物安全实验室设计能力，承接设计了广州市第八人民医院高级别生物安全实验室；
依米康（300249）全资子公司桑瑞思具有生物实验室建设技术和经验；
泰林生物（300813）的产品广泛应用于医疗卫生、食品安全、疾病防控、生物安全、检验检疫、生物工程等领域，国内许多疫苗生产企业与公司有合作，像兰州所、北生研等。

【热点聚焦】
生鲜乳今年上涨两成、景气周期或持续至明年
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据万得数据显示，12月2日主产区生鲜乳价格为4.09元/公斤，今年上涨19%，相较于去年的高点上涨6%。此轮奶周期大约起始于19年6月，在一季度受到新冠疫情影响短期价格下跌，自5月开始恢复上涨，从3.5元/公斤快速上涨至目前的4.09元/公斤。
本轮奶价上涨，主要是由于供给处于低位而需求在短期内增加。过去几年国内奶牛存量逐年下滑，国内液体乳产量自2016年到达顶峰后有所回落，同时，从2019年开始，国内对乳制品的消费需求触底反弹，较18年增长4%。2020年新冠疫情激发了民众对于喝牛奶增强抵抗力的认知，进一步增加了消费需求。分析认为，国内奶价上行的趋势将会持续至少至年底，甚至到明年年中。
另外，供应端，据海关总署公告2020年第123号显示：2020年我国以在途方式进口的原产于新西兰的第一类农产品（液态奶）已达到2021年度进口触发水平数量，因此2021年度进口新西兰第一类农产品不能适用协定税率。2021年是对原产于新西兰的第一类、第三类和第四类农产品实施特殊保障措施的最后一年，2022年已无可扣减数量，特殊保障措施触发后，有关在途产品不再适用协定税率。新西兰是中国乳制品进口最大来源地，占中国乳制品进口总量的37%。
乳制品上游景气周期延续，可关注西部牧业（300106），以及奶源自给自足的天润乳业（600419）等。

【行业动态】
起草会议召开、深圳率先为细胞和基因治疗立法
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据深圳市人大常委会官网消息透露，为贯彻落实《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案(2020-2025年)》要求，深入实施生物医药发展战略，加强细胞和基因治疗管理，日前，市人大常委会召开了《深圳经济特区细胞和基因产业促进条例》（暂定名）起草工作会议，听取相关部门和专家意见。
随着我国科研投入和技术实力的不断加强，国内开展细胞和基因治疗临床研究逐年增加，每年新增临床研究数量仅次于美国，已成为世界上细胞治疗临床研究最活跃的地区之一。 继IT产业之后，生物科技和生物医药被认为是发展潜力和空间最大的产业。生物医药产业也是深圳市七大战略性新兴产业之一，具有重要的战略意义和广阔的发展前景，政策的出台有望进一步促进深圳地区相关企业的发展。
华大基因（300676）中国基因行业的奠基者，公司主营业务为通过基因检测、质谱检测、生物信息分析等多组学大数据技术手段，为科研机构、企事业单位、医疗机构、社会卫生组织等提供研究服务和精准医学检测综合解决方案；
华邦健康（002004）参股深圳普瑞金生物药业，主营业务为细胞治疗药物和纳米抗体药物研发，致力于打造细胞治疗药物和纳米抗体药物双轮驱动的新型生物药领军企业。

化妆品行业即将实施新规、行业面临新一轮洗牌
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据悉，《化妆品监督管理条例》将于2021年1月1日起正式实施。今年6月16日，实施了30年的《化妆品卫生监督条例》进行了大幅度的修改，从原来的五章三十五条，修改成为六章八十条的《化妆品监督管理条例》。
目前，我国化妆品生产企业由1980年的70余家增长至2020年的5000多家，主营收入由当初的3.5亿元人民币增加到2019年的3720亿元人民币，换算成市场零售额，约在9000亿元人民币左右。行业整体的年均增幅保持在两位数，市场扩大了900倍以上。已发展成为世界国别第二大消费市场。此次条例的修改将对我国化妆品市场和5000多家化妆品企业及从业人员产生巨大影响。在提高行业“门槛”的同时，《条例》也积极鼓励技术创新。化妆品原料审批从标准管理变为产品管理，有利于化妆品新原料获批提速。
另外，众多数据显示，美妆线上线下高景气趋势不变，龙头企业将充分受益，可关注华熙生物（688363）、青松股份（300132）上海家化（600315）等。

【产业观察】
肉鸡养殖回暖、产业链公司有望受益
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据行业网站数据，12月上旬，国内白羽肉鸡均价仍处在3.92元/斤相对高位，较11月同期相比涨幅17.37%。从养殖成本方面来看，12月出栏肉鸡养殖成本3.48元/斤，较11月同期涨幅仅4.98%。机构预计，12月中下旬国内白羽肉鸡供应量或继续小幅减少，总供应量环比跌幅或在5%-10%。未来白羽肉鸡出栏量或继续缩减。
另需注意的是，近期禽流感持续在海外多国肆虐，香港特区政府食物环境卫生署食物安全中心(中心)11日宣布，因应日本和荷兰部分地区分别暴发高致病性H5禽流感和高致病性H5N8禽流感，已即时暂停从有关地区进口禽肉及禽类产品(包括禽蛋)。
综合来看，肉鸡供需格局向好，短期价格仍有上涨空间，有利于产业链的健康发展。
养殖方面，可关注圣农发展（002299）、仙坛股份（002746）等。

草甘膦价格继续上调、创出年内新高
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据万得数据，12月10日，草甘膦（95%）国内现货价为26800元/吨，创出年内新高，全年震荡攀升，三季度呈现升势加速态势。农药冬储铺货进行时，原药受原料供紧上行支撑、出现涨势者继续增多。草甘膦作为农药霸主产品，一受原料连涨力挺、二受国内外需求建仓拉动，内销外贸交投积极，价格重心走高。
草甘膦是全球使用最多的除草剂品种。目前占全球农药总用量的15%，占全球除草剂总用量的30%。2019年，全球草甘膦产能约为105万吨，生产企业总计在10多家，其中美国孟山都拥有约 35-38万吨，剩余产能主要集中在中国。草甘膦需求周期还具有季节性。具体为每年第一季度和第四季度是草甘膦需求旺季。
可关注广信股份（603599）、江山股份（600389），草甘膦价格上涨有助于提升产品毛利。

【信息追踪】
联合国报告认为、遏止全球土壤退化刻不容缓
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据外媒报道，近日联合国粮农组织（FAO）发布了首份关于全球土壤生物多样性状况的报告。报告称，土壤是陆地上所有生命之源，如果不采取行动遏止其退化速度，则全球土壤的未来堪忧。
该报告由300名科学家编纂，他们认为，土壤状况恶化至少与气候危机和地表自然世界遭破坏同样意义重大。至关重要的是，土壤形成需要数千年时间，意味着必须对尚存的土壤进行紧急保护和修复。
点评：我国一直高度重视土壤污染防治。2016年，国务院发布实施《土壤污染防治行动计划》，是向土壤污染宣战的一项重大举措，对保护土壤环境质量、推进生态文明建设必将起到重要作用；2018年8月31日通过的《中华人民共和国土壤污染防治法》，力求让人民群众“吃得放心，住得安心”。该法的颁布实施为土壤污染防治工作提供了强有力的法治保障。
培育健康土壤，支撑健康中国。
永清环保（300187）参与的“场地土壤酸根态重金属钝化新型功能材料研发”项目作为国家重点研发计划“场地土壤污染成因与治理技术”重点专项，近日通过科技部公示正式立项；
高能环境（603588）国内领先的环境系统服务商。在过去行业市场高速增长的5年中连续4年蝉联“土壤修复年度领跑企业”。

2020-12-14时报财富资讯（星期一）

【资讯导读】
>美国将重回《巴黎协定》、光伏市场化发展大周期开启
>巴斯夫被迫关闭德国工厂、正丁醇价格有望再度上涨
>东百集团：仓储业务医药客户主要为国药集团
>东宝生物：全面推进在医美市场的布局

【主编视角】
>市场单边下跌待企稳、长线投资中一些细节
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过去一周，A股单边下跌。上证指数全周跌2.83%，失守3350点。创业板指跌1.58%，失守2700点。两市日均成交7610亿元，较前周减少928亿元，降幅11%。北上资金全周净流入69亿元，较前周大降7成。从板块看，食品饮料、采掘和农林牧渔跌幅较小，非银金融、计算机和传媒跌幅居前。短期看，市场经过急跌后，有望迎来企稳。
本期谈谈散户在长线投资中可以运用的一些技巧。一是长线持有过程中，可以配合一些短线甚至日内交易(利用持仓进行变相T+0)。此举不但可以降低持股成本（成本在市场博弈中是绝对优势），还能避免因其它个股涨而所持个股不涨产生内心“失落”，令持股心态更加稳健。更重要的是，在所持个股股价大幅波动时，可以避免被短线资金“裹挟”。二是长线持股时，要对突发或者可预计的（如业绩披露）事件有应急预案，做好提前防护措施。

【今日头条】
>美国将重回《巴黎协定》、光伏市场化发展大周期开启
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据媒体报道，当地时间12日，美国当选总统拜登在其社交媒体上宣布，美国将重回《巴黎协定》。 拜登表示，“39天后，美国将重新加入《巴黎协定》。我们将团结全世界，推动取得更大更快的进展，直面气候危机。”12月12日，中国国家主席习近平在气候雄心峰会上通过视频发表题为《继往开来，开启全球应对气候变化新征程》的重要讲话，习近平主席提出三大倡议，并进一步宣布了中国国家自主贡献一系列新举措。
美国重新加入《巴黎协定》将有利于全球可再生资源的发展。减排目标已逐渐成为全球共识，欧日韩纷纷发布碳减排目标或者规划，全球光伏新增装机有望加速上行。根据国家能源局新能源司副司长任育之在2020年中国光伏协会上透露的信息，今年年底光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。同时中国光伏行业协会预计，“十四五”期间，中国年均光伏新增装机规模在70GW到90GW之间，新增装机有望超预期。可见，“十四五”以光伏为代表的新能源和其他可再生能源有望成为我国能源增长的主要驱动力量。长期看，光伏已成为各类电源中成本最低的电源之一，其平价打开了市场空间，龙头企业长期形成的竞争优势有望推动公司穿越周期成长，可关注隆基股份（601012）、阳光电源（300274）、捷佳伟创（300724）等。

【投资聚焦】
>巴斯夫被迫关闭德国工厂、正丁醇价格有望再度上涨
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据报道，近日巴斯夫紧急发函，称德国路德维希港正丁醇供应遭遇不可抗力，被迫关闭工厂并开始修理，因此不得不分配正丁醇的供应。全球正丁醇生产主要集中在美国、欧洲、日本等地，巴斯夫德国路德维希港正丁醇产能为45万吨/年，因此在行业内占据了不可取代的地位。
正丁醇（NBL）又名丁醇，是一种重要的有机化工原料，主要用于涂料和胶粘剂生产领域，另外还可以用做其他衍生物的原料。我国正丁醇市场供需存在一定缺口，2019年正丁醇进口量约为21.5万吨，同比增长了8.6%。在需求方面，当前我国正丁醇需求仍旧保持增长趋势，2019年正丁醇市场需求量为225万吨，同比增长9.8%。巴斯夫此次德国路德维希港正丁醇供应受到不可抗力，对于下游的丙烯酸丁酯（BA）和甲基丙烯酸丁酯(BMA)将会产生影响。大厂关闭加上海外高额运费，以及国际油价受到OPEC协议达成的影响，布油站上50元/桶关口，更是在成本端为其再次施压，给异丁醇的涨价做好了各种铺垫。正丁醇价格11月涨幅高达40.3%，业内人士预计，下一步国内正丁醇市场有望调涨，正丁醇或再次加入拉涨的队伍。
鲁西化工（000830）拥有正丁醇产能45万吨/年，目前满负荷运行。
华昌化工（002274）拥有正丁醇产能18万吨/年。

【独家参考】
>东百集团：仓储业务医药客户主要为国药集团
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东百集团(600693)在互动平台上表示，公司所建仓储设施均为国际高标仓，可用于冷链物流，目前仓储业务的医药客户主要为国药集团。仓储物流已成为公司业绩增长的主力，未来公司将继续围绕现有物流网络节点布局。目前冷链物流占整个物流板块配比接近5%，未来计划扩大冷链物流的占比，争取达到30%。

>东宝生物：全面推进在医美市场的布局
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东宝生物（300239）在互动平台上表示，目前公司主营明胶、胶原蛋白产品已应用到食品、医药、健康等领域以及化妆品行业。公司积极布局医美领域，除了自主开发美妆系列产品，还与下游医美相关企业联系，争取深入合作。公司参股的威希德公司，主要开展鱼明胶、鱼胶原蛋白及其延伸产品的生产、销售等工作。目前正在洽谈土地购置等工作，公司也将结合项目的实际进展具体布局鱼明胶、胶原蛋白业务，全面推进在医美市场的布局。

【财经要闻】
>习近平在气候雄心峰会上发表重要讲话，宣布中国国家自主贡献一系列新举措。
>中央政治局会议：增强产业链供应链自主可控能力，强化反垄断和防止资本无序扩张。
>国家发改委召集十家电力企业开会，研究当前煤炭供需形势。
>央行：加强信用评级行业监管，促进信用评级行业高质量健康发展。
>中国汽车工程学会：新能源车市场超预期，明年增速或超30%。
>大商所：铁矿石期货拟定期调整品牌升贴水，调整频率分别为每半年、每季度或每月调整。
>多家供应商禁止给社区团购平台供货。
>又添一国，中国新冠灭活疫苗在巴林获批上市。
>我国今年预计新改建农产品仓储保鲜冷链物流设施1.4万个。
>标普道琼斯指数公司：特斯拉将加入标普500指数。

【公告淘金】
妙可蓝多（600882）拟向内蒙蒙牛定增募资不超30亿元，后者将成公司控股股东。公司股票自2020年12月14日上午开市起复牌。
莱茵体育（000558）拟收购成都文旅63.34%股份，做大做强冰雪运动业务。公司股票将于2020年12月14日开市起复牌。
美芝股份（002856）实控人拟变更为佛山市南海区国有资产监督管理局。
双星新材（002585）拟斥资1亿-2亿元回购股份，回购价格不超过12元/股；葵花药业（002737）拟斥资5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过22.10元/股。
金诚信（603979）部分高管拟增持公司股份，分别通过集中竞价交易增持公司股份不超过30万股，合计增持不超过60万股。
TCL科技（000100）拟28亿元收购茂佳国际100%股权。标的公司主要通过ODM模式与国内外一线品牌客户共同开发、制造包括显示器、电视机以及各类大、中尺寸商用智能显示终端产品。
紫光股份（000938）拟逾19亿元收购紫光云46.67%股权。
澳洋顺昌（002245）证券简称明日起变更为“蔚蓝锂芯”，拟逾12亿元投建锂电池项目。
洛阳钼业（603993）拟以5.5亿美元收购刚果（金）Kisanfu铜钴矿95%的权益。

【热点数据】
>76家公司获机构调研、朗姿股份最受关注
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数据统计显示，近5个交易日（12月4日至12月10日）两市约76家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对60家公司进行调研，即78.95%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研41家，位列其后；阳光私募机构调研32家，排名第三。机构调研榜单中，共有15家公司获20家以上机构扎堆调研。朗姿股份最受关注，参与调研的机构达到67家；康弘药业被64家机构调研，榜单中排名第二；伟星新材、赛特新材等分别被56家、53家机构调研。机构调研次数来看，汉钟精机机构调研最为密集，共获机构4次调研。康弘药业、朗姿股份等机构调研也较为密集，分别被机构调研3次、2次。20家以上机构扎堆调研股中，近5日资金净流入的有9只，朗姿股份近5日净流入资金1.63亿元，主力资金净流入最多；净流入资金较多的还有新雷能、天齐锂业等，净流入资金分别为0.78亿元、0.70亿元。

【龙虎榜看台】
>资金流入医美概念、汽车整车等板块
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周五，沪深两市震荡下跌。截止收盘，沪指跌0.77%报3347.19点，深成指跌1.28%报13555.14点，创业板指跌1.13%报2687.78点。两市共计成交83507092亿元，较上个交易日增加1258亿元。盘面上，医美概念、种植业与林业、汽车整车等几个板块上涨，其余板块全部下跌；无人零售、苹果概念、注册制次新股、数字货币等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：朗姿股份获2机构卖出，卖出净额为2219.46万元；华西股份获1游资买入，买入净额为1.29亿元；云南白药获3机构和1游资买入，买入净额为3.59亿元；仙坛股份获2机构和1游资买入，买入净额为2107.46万元；玲珑轮胎获4机构和1游资买入，买入净额为1.31亿元。

【一周回顾】
上周市场大幅下跌。沪指周跌幅为2.83%，深成指周跌幅为3.36%，创业板指周跌幅为1.58%。
上周时报财富资讯推的疫苗冷链概念股凯美特气（002549）4日最大涨幅为14%。

【新股申购】
明冠新材：申购代码787560，发行价格15.87元/股，发行市盈率32.11倍。可比公司：福斯特（603806）。
悦康药业：申购代码787658，发行价格24.36元/股，发行市盈率40.78倍。可比公司：博世科（300422）。
通源环境：申购代码787679，发行价格12.05元/股，发行市盈率18.86倍。可比公司：永贵电器（300351）。
丰光精密（三板）：申购代码889668，发行价格6.39元/股，发行市盈率34.29倍。
大秦发债：申购代码783006，评级AAA，转股价值88.38。