7月2日三大报内参（上证早知道）

2020-07-02-中证投资参考 -（星期四）

【今日导读】
＞渗透率提升引资本狂欢、在线教育头部效应显现
＞国产葡萄酒商抱团自救、行业复苏通道正在开启
＞“腾讯告老干妈”水落石出、蚂蚁区块链引关注
＞国际现货金创八年新高、黄金板块配置价值提升

【中证视点】
渗透率提升引资本狂欢、在线教育头部效应显现
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在线教育企业“跟谁学”周二股价收于59.99美元，市值突破1000亿元。至此，“跟谁学”成为目前国内市值唯一突破千亿的在线教育企业，也是继新东方、好未来等企业之后，第四家市值突破千亿的教育培训企业。而6月29日，作业帮宣布完成E轮7.5亿美元融资，短短两个月的时间内，融资金额从最初的3亿美元提升到了7.5亿美元，迅速刷屏了朋友圈。就在此前一天，猿辅导刚完成的10亿美元融资，打破了在线教育行业的融资记录。可见，即使是在国内一级市场投资案例较往年下滑40%的背景下，资本市场仍旧将真金白银投向了在线教育行业。
多家机构认为，今年将是在线教育持续受益的一年，看好在线教育和K12培训需求上涨。今年上半年，在疫情影响、政策鼓励、科技推动等多重因素下，K12在线教育的渗透率急剧提升，在2020年3月行业渗透率达到顶峰，“停课不停学”的线上教学社会实验全面覆盖K12阶段的适龄学生。可以说此次新冠疫情加速了在线育的普及，利于培养用户使用习惯，进而提高市场渗透率，成为刚需。艾媒咨询数据显示，在线教育市场规模未来将持续增长，预计2020年达到4538亿元。此外，一二线城市在线教育市场渐趋成熟，而三四线城市市场仍处于初步发展阶段，随着教育重视程度的提高，下沉市场发展潜力较大。
另据了解，临近暑假，作业帮、学而思、猿辅导、网易有道精品课等多家机构的暑期价格均大幅上涨。据研究机构统计，各家教培机构在暑期价格平均上浮10%-80%，作业帮同比上涨85%，学而思网校同比上涨22%，猿辅导同比上涨17%，高途课堂同比上涨11%，作业帮提价幅度最大。
考虑到头部企业具备强大师资和教研能力，叠加较大营销投放力度，市场份额有望进一步提升，业绩增长可期。
上市公司，建议关注A股在线教育龙头立思辰（300010）、拓维信息（002261）。另外，还可关注从事移动教育应用开发的平治信息（300571）。

【热点聚焦】
国产葡萄酒商抱团自救、行业复苏通道正在开启
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国产葡萄酒行业开始组织自救。近期中国酒业协会召集宁夏、新疆、北京等国内11个葡萄酒产区召开论坛，推动“国人喝国酒”倡议，同时张裕、长城、王朝等国内五大葡萄酒企业负责人也首次“抱团”集体带货。与会专家认为，2012年以来，国内葡萄酒产业调整已基本到位。
据国家统计局数据显示，2020年1-4月，全国规模以上葡萄酒生产企业完成酿酒总产量9.05万千升，同比下降27.51%，下降幅度收窄。据中国酒业协会近期行业抽样调研显示，进入5月后，市场动销继续加快，部分企业预计在6月就可以恢复到往年同期水平。可见，随着全国特殊情况防控形势总体向好，酒类消费内需潜力逐步释放，葡萄酒行业复苏通道正在开启。
另外，进口葡萄酒方面，世界范围内新冠肺炎蔓延给进口葡萄酒的生产和运输带来的不确定性。葡萄酒进口主要来源于法国、意大利、西班牙，分别占比58%、25%、6%。上述国家疫情较严重，进口商面临巨大压力。另有数据显示，今年1-4月，中国自全球第五大葡萄酒出口国澳大利亚进口的葡萄酒总量同比锐减28.11%,总额同比下降21.18%。这在某种程度上，给了国产葡萄酒企业更多的机会。
整体而言，2019年是中国葡萄酒行业的深度调整期，2020年又遭遇突如其来的新冠肺炎疫情，两者的叠加效应对葡萄酒行业短期内产生严重影响。葡萄酒行业将在疫情影响下加速洗牌，在此背景下，大品牌和特色酒庄将稳步上升。
而近日多位国家领导人分别在宁夏和新疆考察，并深入调研当地葡萄酒产业，提出将葡萄酒产业列入打赢脱贫攻坚战、守好改善生态环境生命线、坚持不懈推动高质量发展等国家和地方经济、社会文化发展的重要内容之中。这无疑为国产葡萄酒人增添了更多信心，同时也让行业和市场重新思考、审视国产葡萄酒的未来及更多可能。
可关注张 裕Ａ（000869）、莫高股份（600543）等。

【行业动态】
“腾讯状告老干妈”事件水落石出、蚂蚁区块链引关注
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据贵阳警方通报，3人伪造老干妈公司印章，冒充该公司市场经营部经理与腾讯签协议，其目的是获取腾讯在推广活动中配套赠送的网络游戏礼包码，之后通过互联网倒卖非法获取经济利益。支付宝随后在微博就刷屏的“腾讯状告老干妈”事件表示，“希望天下无假章”，并配上了2019年7月《支付宝宣布用区块链解决供应链“假合同、萝卜章”问题》。
近年来，在供应链金融领域，自刻“萝卜章”伪造合同、造假应收账款骗取保理融资的把戏屡屡上演，单案所涉金额动辄上亿。区块链则被业内看作是防范供应链金融风险的一种技术解决方案。据了解，蚂蚁区块链专利申请布局围绕着商业领域的核心问题，如支付、金融、保险、安全。其中，“双链通”是蚂蚁金服基于区块链技术开发的供应链协作网络，它将核心企业应付账款确认、流转、融资、清分等全生命周期“上链”，不仅拓宽了中小微企业的融资渠道，也提高了供应链上核心企业的资金利用效率，实现双赢。
蚂蚁区块链合作上市公司或引关注。
东港股份（002117）与蚂蚁区块链签订合作伙伴框架协议，围绕“区块链+税务”、“区块链+财政”、“区块链+金融”等领域，开展建立长期，深度的合作。
易联众（300096）与蚂蚁金服通过区块链在疫苗溯源、处方外流方面合作，目前尚未有产品落地。近日，蚂蚁金服旗下公司入股易联众子公司。

华为欲与产业界通力合作、推动C-V2X发展壮大
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7月1日，在GSMA（全球移动通信系统协会）举办的“GSMA Thrive万物生晖”线上展会上，华为C-V2X与车路协同领域总经理缪军海指出，当下汽车正朝着智能化、互联化和电动化方向发展，而华为的“5G+C-V2X”车联网解决方案应运而生。
在产业政策的大力支持下，全国目前有30多个C-V2X项目落地；国内包括中国一汽、比亚迪等15家车企已发布了C-V2X商用路线图；另外华为的C-V2X端到端解决方案从芯片组、终端到车辆以及安全平台都完成了互联互通测试。作为全球唯一一家C-V2X端到端解决方案的供应商，华为在ICT产业拥有超过20年的丰富经验，并在C-V2X产业保持领先，同时通过华为采购与管理，有了质量保证。华为表示，愿意与产业合作伙伴通力合作，推动C-V2X发展壮大，相关华为合作伙伴有望受益。
高新兴（300098）是华为领先级ISV合作伙伴、重要的战略合作伙伴，公司凭借多年在车联网和智能交通领域深耕多年的经验优势，掌握5G、C-V2X、大数据、人工智能等核心技术；
高鸿股份（000851）是C-V2X通信标准的引领者，在C-V2X技术标准制定和产品研发领域起步较早，并专注于打磨产品质量，在通信模组和整机产品领域处于领先地位，与新进入该领域的巨头逐步建立合作关系。

【产业观察】
供需反转、全球电视液晶面板三季度或涨价
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据群智的研报，预计7月面板价格维持上涨趋势，32、39.5、43、50英寸的液晶电视面板价格将分别上涨2美元，而55、65英寸的液晶电视面板价格将分别上涨3美元，75英寸的面板价格则将持平。随着三星、LG、、三菱等液晶面板厂商相继退出市场后，业内人士认为，液晶面板短期面临供求关系发生变化，短期内液晶面板市场的供应不足，面板价格也将出现上涨。
随着疫情进入下半场，全球许多地方的疫情逐渐控制，经济也将回归正常。欧美地区电视销量逐渐恢复，提前进入下半场的备货，也将导致彩电面板需求集中爆发，对面板的需求越来越旺盛。据国外媒体报道，月初预计电视和笔记本电脑面板订单强劲增长，面板厂商对今年三季度的前景已更加乐观之后，外媒又预计液晶电视面板的价格在今年三季度将上涨10%。
深天马Ａ（000050）是国内规模最大的液晶显示器及模块制造商之一；
彩虹股份（600707）内领先的液晶基板玻璃、液晶面板制造商。

【另辟蹊径】
金价创八年新高、黄金板块配置价值提升
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6月30日，伦敦金现货大涨，最高触及1786.02美元/盎司，为2012年10月以来的最高水平；纽约期金主力合约价格突破1800关口，最高触及1804美元/盎司，为2011年11月来的最高水平。7月1日，沪金主力合约冲高至403元/克上方，再创历史新高。近期金价表现强势，短期来看，主要与市场避险需求回升有关：一方面，全球累计确诊人数突破1000万，疫情再次升级，其中巴西、印度等国疫情快速蔓延，美国则面临二次爆发的风险；另一方面，全球贸易摩擦频发，如美欧关税升级，而中美摩擦也在暗流涌动。长期来看，美国财政循环需要美元贬值，一方面美元贬值可以缓解债务压力，另一方面美元贬值可以刺激出口，鼓励美元走出去获取更高收益，鼓励别国到美国投资消费以促进良性循环。综合来看，在避险需求和美元走弱等多重因素支撑下，未来金价有望继续走高，标的方面可关注紫金矿业（601899）、恒邦股份（002237）等。

【信息追踪】
研究发现：铜和钛白粉涂料可防新冠病毒扩散
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据悉，加拿大康考迪亚大学的Green-SEAM（先进制造表面工程）网络正在加紧努力，以推广抗病毒金属和陶瓷涂料来减缓病毒的传播。相关研究负责人指出“铜和钛白粉（二氧化钛）具有杀死细菌和病毒的活性，因此它们是在表面喷洒以抵抗新型冠状病毒传播的有效材料。”上述实验结果引发市场关注。
另外，从钛白粉量价关系看，3月末至今，受国内外疫情带来的需求疲软影响，钛白粉价格已狂跌近20%，创近年来罕见跌幅，部分厂商现成本倒挂。6月28日，钛海科技发涨价函，宣布于当日对钛海金红石系列、鼎星锐钛系列产品调涨500元/吨。除此之外，攀钢集团也暂时封单，有调涨意向。需求方面，随着下游涂料、造纸等行业开工率提升，我们预计国内钛白粉需求将继续回升；海外方面，虽然有印度因素干扰，但钛白粉需求最差阶段或已过去。可关注中核钛白（002145）、龙蟒佰利（002601）等。


2020-07-02-时报财富资讯 -（星期四）

【资讯导读】
>5G标准R16冻结在即、车联网和毫米波等迎催化
>高通推出可穿戴设备平台、助力智能手表成TWS后第二个高增长点
>全球最大激光雷达公司拟IPO、百亿级市场正趋向成熟
>春秋航空：与中国中免合资运营上海春秋中免

【今日头条】
>5G标准R16冻结在即、车联网和毫米波等迎催化
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据报道，原定于在2020年3月份冻结的5G标准R16 Stage3，会议受到疫情影响，推迟到2020年6月28日起召开，预计7月4日标准冻结和发布。R16重点聚焦URLLC（高可靠和低延迟通信）、网络切片、毫米波通信等功能增强。此次R16标准对车联网部分花费大量篇幅，预计R16冻结对车联网产业发展具有重大意义，加速自动驾驶逐步走向成熟。
今年5月份，工信部发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，推动2G/3G物联网业务迁移转网，引导建立NB-IoT、4G和5G协同发展的移动物联网综合生态体系。预计随着R16标准的冻结，5G独立组网和运营商网络建设将大大加速，物联网技术升级得到进一步推动。5G网络建设持续推进，把握设备产业链重构的结构性机遇，5G商用将推动云和IOT发展，R16为毫米波的部署提供更多的方便，应用端机会开始显现。据IDG预测，2020年，全球物联网设备量将达到281亿，全球物联网市场规模将达到1.7万亿美元。
和而泰（002402）子公司铖昌科技主营为微波毫米波射频芯片的研发、生产及销售，是国内微波毫米波射频芯片领域唯一掌握核心技术的民营企业。
鸿泉物联（688288）是商用车网联市场先行者，公司基于人工智能算法、图像识别等技术，聚焦智能辅助驾驶系统（网联化）和高级辅助驾驶系统（智能化）两大业务。

【投资聚焦】
>高通推出可穿戴设备平台、助力智能手表成TWS后第二个高增长点
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据报道，高通6月30日推出了全新的骁龙4100+可穿戴设备平台和骁龙4100可穿戴设备平台，新平台面向下一代智能手表，基于超低功耗混合架构设计，为可穿戴设备带来了极佳的性能和续航，为下一代联网智能手表带来更丰富的增强体验。小天才近期将推出搭载骁龙4100可穿戴设备平台的下一代电话手表Z6巅峰版。
随着国内外的三星、Fitbit、华为、小米、Oppo等厂商深入布局智能手表，市场呈现百花齐放的增长态势。据市场调研机构Canalys报告，全球智能手表2020年第一季度出货量同比上涨12%，达到1430万台。华为智能手表的出货量同比大涨113%，达到210万台，市占率达到14.9%，跃居第二位。中国市场将成为2020年的智能手表市场增长的主动驱动力。机构认为，用户学习曲线较缓、应用场景不断增加，以及高性价比产品拓宽行业边际使智能手表长期增长势头不减。预计智能手表集成运动、健康监测等功能将进一步分散手机功能，成为TWS耳机后的第二个高增长点，相关供应链厂商有望充分受益。
长信科技（300088）面向智能手表应用的TFTLCD显示模组已大量出货，客户包括华为、华米、Fitbit、三星、小天才等国内外知名厂商，是苹果iWatch产业链的核心贴合供应商。
水晶光电（002273）精密薄膜光学面板产品可用于智能手表表盖等，主要向安卓系智能手表供货。

>全球最大激光雷达公司拟IPO、百亿级市场正趋向成熟
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据媒体报道，全球最大的车载激光雷达公司—Velodyne LiDAR正在筹划上市，拟与格拉夫工业公司进行合并谈判。Velodyne LiDAR作为车载激光雷达产业的龙头开发的LiDAR传感器已经成为行业标配，被谷歌等涉及自动驾驶的公司和沃尔沃、福特、奔驰等整车厂广泛使用。而国内方面，除了禾赛科技、速腾聚创、Livox等，华为、博世等消费电子和汽车零部件巨头的首批激光雷达产品，均将于2020年密集落地。
在自动驾驶领域，激光雷达与其它传感器互为补充，可以有效提高车辆对于周围环境感知的准确度。随着自动驾驶市场的爆发，激光雷达市场也迅速成长，进入该赛道的玩家大幅增长。据中信证券预估，2024年全球激光雷达市场规模有望达60亿美元。随着行业巨头Velodyne LiDAR筹划IPO及新进者产品的密集落地，激光雷达产业正趋向成熟，行业公司望迎来机遇。
万集科技（300552）研发了供自动驾驶使用的车载激光雷达和路侧激光雷达，其中车载多线激光雷达产品已用于宇通客车在郑州的无人驾驶公交车。
巨星科技（002444）激光雷达是公司重点产品之一，已销入欧美顶尖企业比如莱卡、天宝等，相杭叉集团的部分产品上已使用公司及下属子公司的激光雷达产品。

【独家参考】
>春秋航空：与中国中免合资运营上海春秋中免
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春秋航空（601021）在互动平台上表示，公司的参股公司上海春秋中免免税品有限公司有免税牌照。公司年报显示，春秋中免是公司与中国中免在上海联合成立，春秋航空持股49%，中国中免持股51%。春秋中免公司主要经营免税品零售业务，包括国产卷烟、雪茄烟，日用百货，化妆品，服饰服装，皮具制品，手表，眼镜，工艺美术品，通信设备零售，其他电子设备销售（经上海航空口岸进出境的国际航班上设立运输工具免税商店），食品储运，免税品。据了解，我国拥有免税牌照的企业较少，且多年来仅王府井，获得新增牌照，在中国国旅整合日上免税行、海免集团后，仅剩中出服、深免、珠免几家具有免税牌照。根据当前政策放开及免税行业增长态势，我国有望成为全球免税消费大国之一，国内各免税企业或将深度受益消费回流。

>科大讯飞：二季度订单暴增
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6月29日，科大讯飞（002230）与广东揭阳举行战略合作框架协议文本交换仪式，双方正式达成战略合作，科大讯飞将通过人工智能赋能“智慧揭阳”建设，助力粤东打造A.I.新基建样板。
第四届世界智能大会开幕式暨主题峰会上，科大讯飞董事长刘庆峰表示，公司在2020年1-5月订单增长125%，5-6月份增长157%。在C端业务方面，讯飞总体的消费类产品今年618增长40%，除去翻译机其他硬件增长都超过140%，如讯飞录音笔增长超过150%。在医疗领域，今年4-5月，公司还中标了2019年医疗卫生机构能力建设(家庭医生临床服务能力建设)试点项目和宁夏和新疆省的智慧医疗项目，市场推进成果符合预期。在智慧教育领域，去年12月公司中标接近16亿元的青岛和蚌埠的“因材施教”区域智慧教育解决方案，应用了讯飞的因材施教产品后，2000多名老师，每天要批阅卷子的时长减少了36%。分数统计工作的时长减少了98%，备课时间减少了24%。另外，科大讯飞还与今日头条在智能语音、音频娱乐等领域有合作。

【财经要闻】
>本周国常会：通过《保障中小企业款项支付条例（草案）》。
>国务院联防联控机制联络组协调推动中央支持湖北一揽子卫生健康政策落实。
>银保监会发布险资参与金融衍生产品、国债期货和股指期货交易有关政策。
>国家卫健委：发热门诊应为独立建筑或独立区域就诊患者采取全封闭就诊流程。
>民航局发出第二份“熔断指令”。
>乘联会：6月第四周乘用车日均零售5.16万辆 同比去年6月增速下降37%。
>三部门：强化公司债发行人契约精神 加大投资者保护力度。
>上海：将进一步加快新能源汽车充电桩新基建。

【热点数据】
>北向资金二季度增持电子行业股票最多
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统计显示，根据香港交易所公布的陆股通持股记录，截至6月30日，陆股通共持有2145只个股，合计持股量768.78亿股，相比上季度末，持股总量增加59.77亿股，环比增幅为8.45%。在陆股通持股总量增加的情况下，分行业看，二季度陆股通持股量环比增加的有24个行业，其中，电子行业持股量增加最多，最新持有58.51亿股，较上季度增加17.28亿股；紧随其后的是非银金融、医药生物行业，持股量较上季度增加47899.38万股、45887.04万股。以增幅进行统计，环比增幅居前的有电子、电气设备、商业贸易行业，增幅分别为42.38%、26.97%、21.89%。陆股通持股量环比减少的行业中，持股量减少较多的行业是银行、建筑装饰、纺织服装行业，持股量环比减少35984.60万股、30221.14万股、5437.85万股。以幅度进行统计，陆股通持股量环比降幅居前的行业有纺织服装、建筑装饰、银行，降幅分别为19.70%、9.05%、2.96%。
增仓幅度来看，二季度持股量环比增幅在50%以上的共有375只，环比增幅最大的是易事特，陆股通最新持有144.11万股，持股量环比增幅达18013750.00%，该股二季度下跌3.17%，期间换手率为33.92%；其次是捷捷微电、超声电子，陆股通最新持股量分别为689.78万股、984.68万股，环比增幅为12317364.29%、4622813.15%，位居增仓榜第二、第三位。

【公告淘金】
申能股份（600642）股东长江电力增持1.14%股份。
天邦股份（002124）6月份商品猪销售收入环比增长43.24%。
平高电气（600312）公司及子公司预中标14.47亿元国家电网项目，金额占2019年营业收入的12.96%。
皖新传媒（601801）与旷视科技等合作参与投资人工智能产业基金。
海欣食品（002702）上修半年度业绩预告 同比预增470%―613%。
三全食品（002216）上半年净利润预增390%-420%；
雅本化学（300261）上半年预计同比增长1201.85%-1231.11%。
阳煤化工（600691）与美邦科技签署战略合作协议，开发生物酶法制备尼龙56技术。
齐峰新材（002521）全资子公司拟1.5亿元投建1.8万吨/年非织造新材料项目。
诚益通（300430）北美子公司首套生产线通过美国UL认证。
中富通（300560）与移动终端公司、中移铁通福建分公司签订战略合作框架协议。

【资金风向】
>市场震荡上涨、资金买入紫光国微
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周三，沪深两市震荡上涨。截止收盘，沪指涨1.38%报3025.98点，深成指涨1.01%报12112.96点，创业板指跌0.76%报2419.63点。两市共计成交9073亿元，较上个交易日增加1606亿元。盘面上，白酒制造、房地产开发、水泥、旅游、券商等板块涨幅居前；芬太尼、医疗器械服务、光刻胶、数字中国等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是紫光国微（002049）、泸州老窖（000568）、省广集团（002400），金额分别是8.56亿元、4.85亿元、3.20亿元。其中，紫光国微获3个机构买入，买入总额为7.42亿元。近日，紫光国微金融IC卡芯片THD89率先通过全球最高等级认证。

【新股申购】
君实生物：申购代码787180，发行价格55.50元/股，发行市盈率-倍。可比公司：贝达药业（300558）。
新强联：申购代码300850，发行价格19.66元/股，发行市盈率22.38倍。可比公司：轴研科技（002046）。
瀛通发债：申购代码072861，评级AA-，转股价值102.58。
道恩发债：申购代码072838，评级AA-，转股价值96.93。


2020-07-02-上证早知道 -（星期四）

【今日导读】
>中小银行补充资本金、有望获得地方政府出资支持
>房地产市场销售恢复超预期、机构关注精装产业链
>两食品公司上半年业绩大增、行业集中度加速提升
>平治信息拟收购武汉飞沃、雅本化学中期业绩预增

【上证聚焦】
○中小银行补充资本金、有望获得地方政府出资支持
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7月1日召开的国务院常务会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金新途径。优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行，增强其服务中小微企业、支持保就业能力。
中国财政预算绩效专委会副主任委员张依群表示，地方政府专项债通过可转债方式来补充银行资本金，属于间接注资，更偏向于市场化行为。以前没有相关的操作，是一种创新性思路，为未来进一步改革留下伏笔。国盛证券分析师张伟指出，目前国有大行的资本充足率较高，并且融资手段丰富，而城商行、农商行的资本充足率增长缓慢甚至下降。当前在疫情冲击下，实体经济更需银行信贷支持，银行补充资本金需求较强。
青农商行（002958）发行可转债的方案已获证监会发审委审核通过。
苏州银行（002966）发行可转债的方案已获股东大会通过。

【上证精选】
○央行、发改委、证监会联合发文，构建市场化、法治化的债券违约处置机制、推动债券市场规则统一。
○银保监会发文规范保险资金参与国债期货、股指期货等金融衍生产品交易，要求以对冲或规避风险为目的。
○体育总局等八部门联合发布《关于促进和规范社会体育俱乐部发展的意见》，鼓励有条件的地方降低社会体育俱乐部运营成本。
○截至6月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11%，环比上升6.95个百分点，创下今年2月以来新高。
○据上海市经信委介绍，上海将进一步加快新能源汽车充电桩新基建，未来三年新增10万至20万个公共和私人充电桩。

【产业情报】
○房地产市场销售恢复超预期、机构关注精装产业链
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中国恒大最新公告，6月份公司合约销售金额760.5亿元人民币，同比增长51.3%；上半年累计3488.4亿元，同比增长23.8%，刷新了历史同期最高纪录，公司对完成全年各项经营目标充满信心。另据克尔瑞数据，6月份百强房企销售额14432亿元，同比增长15.8%，市场恢复持续超预期。
随着我国房地产市场发展、人民生活水平改善，全装修、精装修房逐渐成为更多消费者的选择。预计2020年愿意购买精装房的消费者比例将逼近40%。开源证券认为，在精装产业链整体估值已经得到较充分修复的背景下，应该将目光重新聚焦于行业龙头个股，静待业绩兑现情况并关注细分子行业（木门、卫浴、瓷砖等）精装龙头规模效应的超预期机会。
兔 宝 宝（002043）+4.69%通过收购裕丰汉唐布局家居成品精装修领域；
海鸥住工（002084）+8.95%致力于内装工业化定制整装卫浴全产业链的布局。

○两食品公司上半年业绩大增、行业集中度加速提升
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三全食品（002216）最新公告，上半年业绩预增3.9倍至4.2倍；
海欣食品（002702）也上修了上半年业绩预期为增长4.7倍至6.13倍（此前预计为1.85倍至3.28倍），因第二季度营业收入实现大幅增长。
平安证券刘彪认为，虽然疫情导致收入增速与消费意愿均有所回落，但5月份食饮需求已基本恢复正常，行业有望延续5%-10%较好增长。同时，疫情加速行业洗牌、重塑消费习惯，行业酝酿结构性机会，传统龙头及相关新产业成长依然值得期待。
双塔食品（002481）是国内最大的粉丝生产企业，并与国际人造肉龙头Beyond Meat签署了豌豆蛋白供货合同；
桃李面包（603866）在面包行业深耕多年，通过优势区域持续下沉，弱势区域建厂及销售来渗透市场。

【公告解读】
○平治信息拟收购武汉飞沃100%股权
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平治信息（300571）拟收购武汉飞沃全体股东所持有的武汉飞沃100%股权，总对价为不超过人民币3亿元。武汉飞沃是国内通信运营商重要的5G前传产品和光模块产品供应商。

○天铁股份中标1.9亿元轨道交通工程项目
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天铁股份（300587）被确认为金华-义乌-东阳市域轨道交通工程项目的中标单位，中标金额合计1.88亿元，占公司2019年度经审计营业收入的18.97%。

○平高电气预中标14.47亿元国家电网项目
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平高电气（600312）及子公司在“国家电网有限公司输变电项目2020年第一次35-220千伏设备协议库存招标采购”、“国家电网有限公司输变电项目2020年第三次变电设备(含电缆)招标采购”中成为中标单位，预计中标金额合计约14.47亿元，占2019年营业收入的12.96%。

○维信诺收到政府补助超3亿元
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维信诺（002387）+0.84%控股孙公司昆山国显近日收到政府补助3.09亿元，预计将增加公司2020年度利润总额2.87亿元。公司2019年净利润为6403万元。

○诚益通工业大麻生产线通过美国UL认证
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诚益通（300430）全资子公司美国诚益通的工业大麻蒸馏纯化系统和萃取浓缩提取系统通过了美国保险商试验所（UL）认证。上述系统UL认证的取得，有利于北美子公司开拓工业大麻业务。

【财报快递】
○雅本化学等上半年业绩预增
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雅本化学（300261）预增12倍至12.3倍，因主要生产基地（除滨海基地外）业务持续恢复，产品订单充足，农药中间体销售增长，二季度医药中间体及生物酶产品销售增加。
国风塑业（000859）-预增50%至100%，因主营业务经营效益较上年同期大幅提高，预计扣非后归母净利润同比增长约200%。
溢多利（300381）预增70%至90%，因糖皮质激素原料药与替代抗生素饲料添加剂产品业绩取得较大增长。
普洛药业（000739）预增45.3%至55.3%，因原料药和CDMO销售收入、毛利同比增加，费用同比下降。

【资金观潮】
○三机构席位买入紫光国微
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7月1日交易公开信息显示，紫光国微（002049）获3家机构席位合计买入7.42亿元，占当日成交金额的7.43%。
东方证券认为，公司SIM卡芯片出货量全球领先，并积极布局eSIM和超级SIM卡，有望受益于5G与物联网带来市场空间倍增。功率半导体方面，公司积极布局IGBT和中高压MOSFET等产品，有望解决国内功率半导体器件中高端产品缺失的问题。

【交易闹铃】
○两只新股及两只可转债7月2日申购
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新强联（300850）发行价19.66元，申购上限1.05万股，主营回转支承产品。
科创板新股君实生物（787180）发行价55.5元，公司未盈利，对应市值/研发费用为51.11倍，申购上限1.35万股，主营创新生物制药。
瀛通转债、道恩转债申购代码分别为072861、072838，其中瀛通转债正股瀛通通讯的最新股价高于转股价。


2020-07-02-中证快报 -（星期四）

【今日导读】
○全球主要国家种植面积锐减、棉花价格有望开启升势
○人造肉第一股牵手阿里进入中国、通过盒马销售产品
○电子社保卡签发突破2亿张、用2-3年实现广泛应用

【中证头条】
全球主要国家种植面积锐减、棉花价格有望开启升势
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根据美国农业部（USDA）最新报告，2020年美国棉花实播面积为1218万英亩，同比减少11.3%，大大低于市场预期的1315万英亩，更是远远低于3月底的意向面积1370万英亩。受此影响6月30日ICE美棉期货大涨百余点，创下近期高点。
◆另据报道，由于多年的干旱严重限制了棉花的灌溉用水和种植，澳大利亚的棉花种植面积锐减83%，降至40年来的最低水平；印度2020/2021年度棉花种植面积1240万公顷，同比下降2%。
点评：我国来自美国的棉花进口量占比近60%。今年来我国棉花进口持续下滑。据海关总署数据，2020年5月，我国棉花进口数量7万吨，环比下降43.9%，同比下降30.2%。业内人士分析，棉花进口的持续大幅下滑，将对国内棉价构成支撑和刺激。
A股公司中，新赛股份（600540）和新农开发（600359）均位于新疆，是我国棉花种植和加工龙头企业。

【中证聚焦】
人造肉第一股牵手阿里进入中国、通过盒马销售产品
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美东时间周二，人造肉生产商Beyond Meat（BYND.NASDAQ）称将通过阿里巴巴旗下盒马鲜生销售其植物汉堡肉饼。销售将于本周末在上海的50家盒马鲜生门店开始，并计划于9月再扩展到在北京和杭州48家门店。受此影响，Beyond Meat股价盘前大涨。
点评：据美国市场调查咨询公司 Marketsand Markets的硏究报告，2018年全球肉类替代品市场约为310亿人民币，预计将每年以68%的复合增长率增长，到2023年将达到440亿元。与此相比，全球肉类消费约9.5万亿元，如果人造肉的渗透率达到1%，那么市场规模将达到950亿元。“‘人造肉’是未来食品的标志性产品，机构预测到2040年全球‘人造肉’市场份额将达60%。”业内专家称。
双塔食品（002481）蛋白原料有通过经销商供应给Beyond Meat。
金字火腿（002515）在互动平台表示，公司的植物肉（人造肉）产品现已开始生产，目前在金字火腿天猫旗舰店有售。该产品由公司与美国杜邦公司技术合作生产。

【要闻精选】
○中国银保监会办公厅印发《保险资金参与金融衍生产品交易办法》《保险资金参与国债期货交易规定》和《保险资金参与股指期货交易规定》。
○近日，人民银行会同发改委和证监会联合发布通知，加快完善规则统一的债券违约处置机制。
○私募排排网7月1日下午发布最新一期的中国私募基金经理A股信心指数月度报告。报告显示，截至6月末，该机构监测的股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11%，相比上个月同期的72.16%，上升6.95个百分点，并创下今年2月以来新高。
○发改委、能源局印发《电力中长期交易基本规则》。
○据中国生物技术股份有限公司消息，新冠疫苗研发实验室和生产车间综合体今日在武汉落成。

【产经透视】
电子社保卡签发突破2亿张、用2-3年实现广泛应用
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据人社部消息，6月29日，电子社保卡签发突破2亿张。目前，实体社保卡持卡人数已经达到13.15亿人，覆盖93.9%人口，每7位持卡人中已有1人同时申领了电子社保卡。
点评：目前我国许多城市已通过电子社保卡开通了就医购药服务功能，在就医时出示手机端电子社保卡，看病后不用排队就可直接线上结算，或者在购药时完成扫码支付。人社部《关于全面开展电子社会保障卡应用工作的通知》明确，计划用2-3年时间逐步实现电子社保卡的广泛应用，形成社保卡线上线下相结合的综合应用模式。A股相关概念股主要有德生科技（002908）、久远银海（002777）等。

【公司动向】
紫光国微（002049）旗下紫光同芯THD89成为国内首款通过国际SOGIS CC EAL 6+安全认证的芯片产品，是全球安全等级最高的安全芯片之一，实现了中国在该领域的重大突破。
华大基因（300676）拟定增募资不超过20亿元 用于青岛华大基因检测试剂生产及基因检测服务等项目。
平治信息（300571）拟收购5G光通信产品提供商武汉飞沃100%股权。
金莱特（002723）与国美电器签订战略合作协议。
中富通（300560）与移动终端公司、中移铁通签订战略合作框架协议
世联行（002285）控股股东拟转让9.9%公司股权，引入战略投资者。
诚益通（300430）北美子公司工业大麻生产线通过美国UL认证。
7月1日下午，浪潮信息（000977）相关负责人就媒体报道英特尔暂停向公司供货一事回应：供货商英特尔已作出回应，是英特尔内部供应链调整，两周内恢复向浪潮信息供货；公司目前经营正常。
平高电气（600312）预中标14.47亿元国家电网项目。
晨鸣纸业（000488）收到政府8043万元补助。维信诺（002387）孙公司获3.1亿元政府补贴。
中国平安（601318）马明哲辞任公司首席执行官。
三全食品（002216）上半年利润预增390%-420%。
海欣食品（002702）上修半年度业绩预告，同比预增470%—613%。
国风塑业（000859）上半年净利预增50%-100%。
溢多利（300381）上半年净利润同比预增70%-90%。
中文在线（300364）上半年预盈2500万元-3000万元，同比扭亏。
*ST奋达（002681）上半年净利润预增900%—1000%。
雅本化学（300261）上半年净利预增逾12倍。


【资金观潮】
○紫光国微（002049）放量涨涨停，前五大买入席位净买入额高达8.56亿元。前两大买入席位均为机构专用，买入额分别为3.09亿元和2.71亿元。
◆另外，泸州老窖（000568）前五大买入席位净买入也达到4.85亿元，前五大买入席位中有4家机构，第一大机构专用买入席位买入额2.57亿元。省广集团（002400）前五大买入席位净买入额3.20亿元，第一大买入席位财通证券杭州解放东路证券营业部买入额2.36亿元。

【新股申购】
○新强联：申购代码300850，顶格申购需配市值10.50万元，申购上限1.05万股，申购价格19.66元，公司主营大型回转支承和工业锻件。
○君实生物：申购代码787180，顶格申购需配市值13.50万元，申购上限1.35万股，申购价格55.50元，公司主营创新驱动型生物制药。