2020-05-14中证投资参考（星期四）

2020-05-14中证投资参考（星期四）


【今日导读】

＞无人战车正式服役东部战区、产业链或受关注
＞上海抗体药研发取得新进展、预防新冠更精准
＞动物疫病呈现反复多发态势、疫苗需求或提升
＞云服务市场高景气持续、相关概念股有望爆发

【中证视点】

无人战车正式服役东部战区、相关产业链或受关注

近日，中国人民解放军东部战区官方账号发布消息，继无人机之外，又有一款无人装备，即新型战斗侦察型无人作战车辆UGV已经服役。据报道，UGV目前已经装备至中国人民解放军陆军部队，意味着中国已正式进入了目前仅有少数几个成员的“无人作战车辆服役国家”俱乐部。这也是官方首次正式对外披露，证实中国无人作战车辆列装部队服役的消息。
点评：近年来，无人作战系统作为改变未来战争规则的颠覆性技术装备，已经成为国家间军事博弈的重要力量。目前，外军地面无人装备已经大量编配部队，并开展了作战演习和实战运用。美国在伊拉克、阿富汗战场部署使用了大量无人作战系统，产生了显著作战效益，其作战实践向世人昭示了无人系统的巨大军事价值。为应对未来战争需要，我国也在打造自身的“无人化作战体系”，而且由于我国海域、陆域和空域广阔，对无人装备的需求量巨大。
星网宇达（002829）致力于打造国内领先的智能无人系统产业集团。公司在2019年全新布局无人战车业务，并吸引国内外一流的无人车业务相关的研发人才，组建无人车事业部；
上海瀚讯（300762）主要从事军用宽带移动通信系统及军用战术通信设备。公司正研制适用于无人武器装备的宽带移动通信系统；
华伍股份（300095）控股子公司长沙天映是全国取得军用无人机维修资质的民营企业唯一的一家，通过与贵飞的合作，军用无人机的维修量每年保持30-50%的增长问题不大。

新一代巨浪导弹或研发成功、大概率采用碳纤维壳体

5月11日消息，根据《人力资源社会保障部 中国科协 科技部 国务院国资委关于评选第二届全国创新争先奖的通知》，水下发射大型固体运载火箭研制团队入选全国创新争先奖。
“全国创新争先奖”是继“国家自然科学奖”“国家技术发明奖”“国家科学技术进步奖”之后，中国批准设立了又一个重要的科技奖项，是仅次于国家最高科技奖的一个科技人才大奖。水下发射大型固体运载火箭研制团队入选，或表明国产新一代巨浪潜地导弹已经研制成功。结合国产200吨推力固体火箭发动机采用碳纤维外壳，外界预计国产新一代巨浪潜地导弹固体火箭发动机也将采用碳纤维壳体。
另外，在高端碳纤维自主可控需求迫切的大背景下，未来我国军用高端碳纤维国产化率有望持续提升。同时，随着国内民用航空制造业和全球范围内的民用复合材料应用的兴起，碳纤维行业将迎来难得的发展机遇。
中简科技（300777）高性能碳纤维产品在国内航空航天领域实现了稳定批量引用；
光威复材（300699）国内最大的碳纤维军品供应商,市场份额达到70%。

法国政府计划向台湾出售武器、外交部敦促撤销

5月13日，外交部发言人赵立坚主持例行记者会。有记者就法国政府计划向台湾出售武器提问。赵立坚回应称，我们坚决反对外国向台湾地区出售武器或同台湾开展军事安全交流的立场是一贯的、明确的。中方已经向法方表达严重关切，我们再次敦促法方恪守一个中国原则，撤销对台军售计划，避免给中法关系造成损害。
上述事件催化下，军工板块或迎来主题投资机会，上市公司，中兵红箭（000519）、长春一东（600148）及中船防务（600685）等近期表现活跃，值得关注。

【热点聚焦】

华为临时许可证将到期、国产化替代或加速

华为与美国企业开展业务的临时许可证将于5月15日到期，此前已经延期5次。近期美国对华出口管制各种消息层出不穷：一方面美国或对中芯、华虹等启动半导体无限追溯机制，以进一步限制并打击华为的全球芯片供应链；另一方面，美国游说台积电赴美建厂并试图阻止中国台湾向华为出售芯片。
当前贸易战背景之下，我国正加速推动芯片制造国产化进程，在《中国制造2025》的报告中提到，要在2020年实现芯片自给率达到40%，2025年要达到50%。中芯国际作为中国最大、制程最先进的晶圆代工厂，势必从中受益。
根据拓璞产业研究院的相关数据显示，台积电的晶圆代工的市占率超过一半，而中芯国际以4.3%的份额而排在第五名。如果按照各家排位来看，台积电算是第一梯队，三星属于第二梯队，那么中芯国际至少是第三梯队。另外，中芯国际14nm工艺已经相当纯熟，而且在努力加大产能，后续还会有改进型的12nm、N、N+1，和台积电尚有一定差距，但满足华为中端芯片的性能、产能需求已经不是问题。目前华为正逐渐将部分芯片的代工订单转移至中芯国际。
可关注江丰电子（300666）、南大光电（300346）等产业链相关公司。

【行业动态】

上海抗体药研发取得进展 预防新冠肺炎更精准

近日，上海市科委两个应急项目支持的中和抗体药物研发取得进展。三优生物与之江生物、复宏汉霖达成协议，合作研发针对新冠肺炎的全人源抗体药物。候选抗体药物已在细胞水平、转基因动物水平上完成活病毒中和活性验证，表现出很好的抗病毒活性，且未发现毒副作用。君实生物与中科院微生物所合作开发重组全人源单克隆中和抗体，已完成临床前研究，并与美国企业礼来制药达成覆盖全球的合作协议，推进候选抗体药物的临床研究。
随着生物医学的发展，中和抗体这种大分子生物药已成为新疗法中的明星。它来自康复患者血浆的B淋巴细胞，是“全人源”，所以副作用往往较小，而且能通过单克隆等基因工程技术大规模生产，不会像康复患者血浆那么稀缺。鉴于此，科技部4月发布了《新型冠状病毒中和抗体产品研发应急项目申报指南》。上海市科委正在与科技部积极沟通，希望共同推动君实生物、三优生物等单位的研发进程。
复星医药（600196）控股子公司复宏汉霖与三优生物、之江生物2020年5月就合作开发全人源抗体药物用于单药或联用治疗新冠肺炎签订《合作开发协议》。
上海医药（601607）为君实生物、复宏汉霖、信达制药等国内知名创新药企业合作伙伴，拥有多个单抗类产品的上海地区经销权。

【产业观察】

动物疫病呈现反复多发态势、疫苗需求或提升

12日举行的全国非洲猪瘟联防联控机制视频会议指出，全国非洲猪瘟防控阻击战取得了阶段性成果，但当前防控形势仍然复杂严峻，非洲猪瘟病毒污染面大，境外疫情传入风险增加，一些地方措施落实存在薄弱环节，疫情时有发生。另外，3月底以来，泰国农业合作部多次向世界动物卫生组织（OIE）通报，其呵叻府、巴蜀府、春武里府先后发生非洲马瘟疫情。最近疫点离我国边境直线距离不足800公里。这是我周边国家首次报告发生疫情，据专家分析，我国已在国内检出非洲马瘟传播媒介昆虫，疫情传入我国的风险较高。我国农业农村部4月底发布了《关于做好非洲马瘟防范工作的通知》，通知中要求各地加强监测，中国兽医药品监察所要组织开展有关非洲马瘟疫苗种毒匹配性分析，组织具备条件企业紧急生产、储备相应数量应急用疫苗。
另外，从行业发展来看，根据农业农村部数据，截至3月份全国能繁母猪存栏量已连续6个月环比回升，且全国年出栏500头以上规模猪场2、3月新生仔猪数环比分别增长3.4%、7.3%，机构预计二季度仔猪存栏量有望加速回升，预计猪用疫苗需求将充分受益于生猪存栏回升，考虑到仔猪阶段为疫苗集中免疫期叠加目前养殖高盈利，预计二季度猪苗销售将整体明显改善。
上市公司，可关注一季度业绩超预期的普莱柯（603566）、中牧股份（600195）和瑞普生物（300119）等。

云服务市场高景气持续 相关概念股有望爆发

据国际数据公司IDC最新发布的《中国云专业服务市场（2019下半年）跟踪》报告显示，2019下半年，中国整体云专业服务市场达到68.8亿元人民币，同比增速25.8%。受疫情影响，2020年市场预期增速会有所下降，到2021年可望出现一定反弹，2019-2024年预期复合增长率将达到25.1%。从当前竞争格局来看，云专业服务市场非常分散，前五大服务商市场份额占比不到20%，特别是云建设、云开发和云迁移服务细分市场，市场集中度均较低。
IDC中国云和服务高级研究经理刘丽辉表示，在公有云、私有云、混合云等多种云模式并行快速发展的背景下，企业上云需求呈现出多样化和复杂化发展趋势，云专业服务市场迎来了巨大的发展机遇，成为中国项目类IT服务市场增长的主要驱动力。能够坚定的执行云战略，并且在团队、技术、方案、客户上进行全面云转型的服务商将抢占市场先机，获得更快的发展，上市公司方面可以关注泛微网络（603039）、万达信息（300168）等。

【信息追踪】

雄安构建“景城共荣” 智慧旅游引关注

日前，《河北雄安新区旅游发展专项规划（2019-2035年）》编制完成。规划明确提出，坚持全域旅游、文旅融合、因地制宜等六大基本原则，旅游业有效服务雄安新区承接北京非首都功能疏解任务，推动雄安新区建设文化和旅游有效融合、全域旅游管理体制改革和生态旅游创新发展的先行先试区。
未来，雄安新区将打造全域旅游智慧平台，依托雄安云，建设智慧旅游管理、智慧旅游服务平台，为全区旅游应用建设及资源整合提供数据支撑。以全域旅游为理念的高品质现代服务业融入规划建设、管理运营的每一个环节，做好“旅游+”与“+旅游”，构建“景城共荣”的全域旅游创新发展模式，打造绿色智慧的“国家客厅”，建成世界著名旅游城市。
率先布局智慧旅游平台的公司或有先发优势：
东方国信（300166）此前曾中标中国联通河北智慧旅游管理平台购置项目，与广西等地旅游发展委员会达成合作，建立智慧旅游大数据运行平台。
视觉中国（000681）曾中标国家旅游局“国家智慧旅游公共服务平台”项目。