2019-12-12上证早知道（星期四）
时间：2019-12-11 22:16 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2019-12-12上证早知道（星期四）
【今日导读】
>大型险资进行跨年布局 青睐周期产业链细分龙头
>覆铜板大厂宣布提价 5G将助力未来需求快速增长
>国网加快泛在电力物联网建设 未来5年投资可期
>大港股份扩充芯片封装产能 兆驰股份投LED芯片
【上证聚焦】
○大型险资进行跨年布局 青睐周期产业链细分龙头
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接受采访的多家大型保险机构投资经理表示，坚定看好明年A股市场。原因包括：企业盈利已经度过最差阶段，增速将逐渐回升，市场估值仍处于相对较低水平；近日公布的11月份PMI、社融、信贷数据均超出市场预期；近期集中召开的相关会议相继传递加大逆周期调节信号。因此，他们正积极稳步建仓。
在科技股被热捧的当下，这些险资却更看好周期股，主要是基于逆周期投资思路。他们预判，制造业明年或将迎来新一轮的投资和去库存需求，股市相应迎来新周期，周期股会有一轮明显的盈利能力及估值水平的复苏行情。
在这些周期板块中，他们主要聚焦细分领域龙头股，须符合以下特征：估值低、PB在2倍以下、基本面较好、有业绩支撑，如兼具国企改革概念更佳，且尚未被大多数投资者注意到的。
根据深交所投资者关系活动信息，本月以来，险资前往调研的公司当中即包括多家低估值周期股。例如水泥行业的塔牌集团（002233），公司表示广东省内水泥供给尚不能满足市场需求，目前除了公司的万吨线外，未来没有其他新增水泥产能，并且错峰生产政策和环保政策有望继续严格实施；化纤行业的海利得（002206），公司表示差异化车用产品是涤纶工业丝需求增量的主要来源，在国家政策支持下，未来汽车行业或将迎来逐步恢复；农药行业的长青股份（002391），公司介绍了丁醚脲、盐酸羟胺、异噁草松等新项目的进展情况。
◆全球最大的资管公司贝莱德也认为，在全球央行宽松货币政策下，包括中国在内的全球制造业有望温和复苏。A股市场目前估值较低的周期性行业如材料、工业设备等有望成为明年的热点板块。
【上证精选】
○中国信通院数据显示，11月国内5G手机出货量507.4万部。自8月份以来，每个月的环比增速均超过100%。
○工信部印发2019年第三批行业标准制修订项目计划，包括人工智能、工业互联网、车联网、5G、超高清视频、IPv6、区块链等526项。
○上海市经信委发布第一批上海市人工智能创新中心名单，包括寒武纪、商汤科技、依图科技、深兰科技、优刻得等企业。
○据深交所披露，截至10日，美的集团被QFII、RQFII、深股通投资者持有的股份已占公司总股本的27.51%。此前大族激光曾因总境外持股比例超过28%，被深港通暂停接受买盘。
○截至11日收盘时，三大股指期货主力合约已连续三日较股指升水，表明期货投资者对股指后市预期相对乐观。
【产业情报】
○覆铜板大厂宣布提价 5G助力未来需求快速增长
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11日，一家大型覆铜板生产企业发出涨价通知，即日起对所有材料销售价格调整如下：FR-4（40*48）涨10元/张，CEM-1/22F（40*48）涨5元/张，PP（150米）涨100元/卷。涨价原因为覆铜板原料长期维持高位，工厂生产成本高居不下。
作为PCB上游产业，覆铜板行业集中度高，受环保去产能影响，行业集中度仍在提升，对下游议价能力较强。西南证券陈杭指出，高速高频通讯板是5G基站的核心部件之一，基站建设数量的大幅提升将带动高频高速覆铜板及PCB需求的爆发。根据5G建设进度，2020年5G基站将进入建设高峰，预期高速高频覆铜板需求未来2-3年增长可观。
公司方面，生益科技（600183）是覆铜板全球龙头企业，其产品基本覆盖全部系列；华正新材（603186）积极推广面向5G应用的高频高速板，并在关键重要客户的认证工作中取得良好进展。
○泛在电力物联网建设将提速 未来5年投资可期
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国家电网近日下发的《泛在电力物联网2020年重点建设任务大纲》显示，2020年将是泛在电力物联网建设“三年攻坚”的突破年，对如期完成“初步建设泛在电力物联网”的目标至关重要。
泛在的本质是“业务数据化+数据业务化”，业务数据化解决的是电网的安全问题和效率问题，数据业务化则要激活电力“数据蓝海”，创造新的业务增长点。根据安信证券邓永康的预测，广义的泛在投资在2019-2024年有望达到10377亿元；狭义的泛在投资可以聚焦在两家电网企业信息通信领域的投资，未来5年投资规模有望达到3008亿元。
公司方面，金智科技（002090）在电力自动化全产业链布局，并深度参与“物联网智能感知终端平台”国家课题；远光软件（002063）是国内电力信息化领导企业，具备强大研发创新与跨领域渗透实力。
【聚焦科创】
○华数传媒参股公司当虹科技科创板上市
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当虹科技11日在上交所科创板挂牌上市。据华数传媒（000156）最新公告，公司通过全资子公司华数资本持有当虹科技267.906万股，占其首次公开发行后总股本的3.35%；参股公司华数文化（华数资本持有其49%的股权）作为基金管理人设立的浙江华数虹欣投资合伙企业（华数文化占其出资比例为 3.13%）持有当虹科技135.294万股，占其首次公开发行后总股本的1.69%。
【公告解读】
○大港股份扩充CIS芯片晶圆级封装产能
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大港股份（002077）子公司苏州科阳拟使用自筹资金，在原有产线上增加设备的方式扩充8吋CIS芯片晶圆级封装产能，预计总投资1.3亿元。
○兆驰股份拟投建红黄光LED芯片等项目
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兆驰股份（002429）计划在南昌市高新区投资建设红黄光LED外延、芯片及Mini LED、Micro LED项目。项目一期计划投资10亿元用于红黄光LED外延及芯片的研发、生产和销售。
○通化东宝甘精胰岛素获药品注册批件
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通化东宝（600867）收到国家药监局核准签发的甘精胰岛素注射液《药品注册批件》。甘精胰岛素及其注射液是一种新型的胰岛素类似物，具有长效、血药浓度无峰值、平稳降低患者血糖的作用。
○赣锋锂业与德国宝马签订供货协议
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赣锋锂业（002460）及全资子公司赣锋国际与德国宝马签订《长期供货协议》，确定了公司及赣锋国际将于2020年至2024年向德国宝马指定的电池或正极材料供货商供应锂化工产品的品种和具体数量。
○多伦科技拟收购车辆检测站
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多伦科技（603528）全资子公司江苏多伦车检产业控股有限公司拟向郑建收购其所持有的车辆检测站的55%股权，交易对价不高于9900万元。在受让方支付股权转让款后30天内，出让方以不低于1000万元购买多伦科技股票，且购买的股票锁定期不低于1年。
○蔚蓝生物获得新兽药注册证书
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蔚蓝生物（603739）与其他单位联合申报的硫糖铝片获批为四类新兽药、柴芍口服液为三类新兽药。硫糖铝用于治疗犬胃、十二指肠溃疡及胃炎，目前还没有同类治疗犬胃溃疡疾病的宠物专用兽用药物。
【资金观潮】
○北向资金连续20个交易日净流入
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11月14日至12月11日，北向资金连续净流入，累计净流入698.04亿元，刷新了今年1月23日至2月22日北向资金连续18个交易日净流入的纪录。截至12月11日，北向资金年内净流入A股已达3080.13亿元。
招商证券认为，经过11月份的调整后，A股对境外资金的吸引力进一步增强，主动增量资金近期可能继续配置。此外，A股历年存在“春季行情”，北向资金或在提前布局。
【交易闹铃】
○科创板新股聚辰股份12日发行
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聚辰股份（787123）发行价33.25元，对应摊薄后扣非前市盈率为52.79倍，申购上限8500股。公司主营集成电路的研发设计，可比公司有兆易创新、圣邦股份等。
【今日导读】
>大型险资进行跨年布局 青睐周期产业链细分龙头
>覆铜板大厂宣布提价 5G将助力未来需求快速增长
>国网加快泛在电力物联网建设 未来5年投资可期
>大港股份扩充芯片封装产能 兆驰股份投LED芯片
【上证聚焦】
○大型险资进行跨年布局 青睐周期产业链细分龙头
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接受采访的多家大型保险机构投资经理表示，坚定看好明年A股市场。原因包括：企业盈利已经度过最差阶段，增速将逐渐回升，市场估值仍处于相对较低水平；近日公布的11月份PMI、社融、信贷数据均超出市场预期；近期集中召开的相关会议相继传递加大逆周期调节信号。因此，他们正积极稳步建仓。
在科技股被热捧的当下，这些险资却更看好周期股，主要是基于逆周期投资思路。他们预判，制造业明年或将迎来新一轮的投资和去库存需求，股市相应迎来新周期，周期股会有一轮明显的盈利能力及估值水平的复苏行情。
在这些周期板块中，他们主要聚焦细分领域龙头股，须符合以下特征：估值低、PB在2倍以下、基本面较好、有业绩支撑，如兼具国企改革概念更佳，且尚未被大多数投资者注意到的。
根据深交所投资者关系活动信息，本月以来，险资前往调研的公司当中即包括多家低估值周期股。例如水泥行业的塔牌集团（002233），公司表示广东省内水泥供给尚不能满足市场需求，目前除了公司的万吨线外，未来没有其他新增水泥产能，并且错峰生产政策和环保政策有望继续严格实施；化纤行业的海利得（002206），公司表示差异化车用产品是涤纶工业丝需求增量的主要来源，在国家政策支持下，未来汽车行业或将迎来逐步恢复；农药行业的长青股份（002391），公司介绍了丁醚脲、盐酸羟胺、异噁草松等新项目的进展情况。
◆全球最大的资管公司贝莱德也认为，在全球央行宽松货币政策下，包括中国在内的全球制造业有望温和复苏。A股市场目前估值较低的周期性行业如材料、工业设备等有望成为明年的热点板块。
【上证精选】
○中国信通院数据显示，11月国内5G手机出货量507.4万部。自8月份以来，每个月的环比增速均超过100%。
○工信部印发2019年第三批行业标准制修订项目计划，包括人工智能、工业互联网、车联网、5G、超高清视频、IPv6、区块链等526项。
○上海市经信委发布第一批上海市人工智能创新中心名单，包括寒武纪、商汤科技、依图科技、深兰科技、优刻得等企业。
○据深交所披露，截至10日，美的集团被QFII、RQFII、深股通投资者持有的股份已占公司总股本的27.51%。此前大族激光曾因总境外持股比例超过28%，被深港通暂停接受买盘。
○截至11日收盘时，三大股指期货主力合约已连续三日较股指升水，表明期货投资者对股指后市预期相对乐观。
【产业情报】
○覆铜板大厂宣布提价 5G助力未来需求快速增长
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11日，一家大型覆铜板生产企业发出涨价通知，即日起对所有材料销售价格调整如下：FR-4（40*48）涨10元/张，CEM-1/22F（40*48）涨5元/张，PP（150米）涨100元/卷。涨价原因为覆铜板原料长期维持高位，工厂生产成本高居不下。
作为PCB上游产业，覆铜板行业集中度高，受环保去产能影响，行业集中度仍在提升，对下游议价能力较强。西南证券陈杭指出，高速高频通讯板是5G基站的核心部件之一，基站建设数量的大幅提升将带动高频高速覆铜板及PCB需求的爆发。根据5G建设进度，2020年5G基站将进入建设高峰，预期高速高频覆铜板需求未来2-3年增长可观。
公司方面，生益科技（600183）是覆铜板全球龙头企业，其产品基本覆盖全部系列；华正新材（603186）积极推广面向5G应用的高频高速板，并在关键重要客户的认证工作中取得良好进展。
○泛在电力物联网建设将提速 未来5年投资可期
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国家电网近日下发的《泛在电力物联网2020年重点建设任务大纲》显示，2020年将是泛在电力物联网建设“三年攻坚”的突破年，对如期完成“初步建设泛在电力物联网”的目标至关重要。
泛在的本质是“业务数据化+数据业务化”，业务数据化解决的是电网的安全问题和效率问题，数据业务化则要激活电力“数据蓝海”，创造新的业务增长点。根据安信证券邓永康的预测，广义的泛在投资在2019-2024年有望达到10377亿元；狭义的泛在投资可以聚焦在两家电网企业信息通信领域的投资，未来5年投资规模有望达到3008亿元。
公司方面，金智科技（002090）在电力自动化全产业链布局，并深度参与“物联网智能感知终端平台”国家课题；远光软件（002063）是国内电力信息化领导企业，具备强大研发创新与跨领域渗透实力。
【聚焦科创】
○华数传媒参股公司当虹科技科创板上市
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当虹科技11日在上交所科创板挂牌上市。据华数传媒（000156）最新公告，公司通过全资子公司华数资本持有当虹科技267.906万股，占其首次公开发行后总股本的3.35%；参股公司华数文化（华数资本持有其49%的股权）作为基金管理人设立的浙江华数虹欣投资合伙企业（华数文化占其出资比例为 3.13%）持有当虹科技135.294万股，占其首次公开发行后总股本的1.69%。
【公告解读】
○大港股份扩充CIS芯片晶圆级封装产能
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大港股份（002077）子公司苏州科阳拟使用自筹资金，在原有产线上增加设备的方式扩充8吋CIS芯片晶圆级封装产能，预计总投资1.3亿元。
○兆驰股份拟投建红黄光LED芯片等项目
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兆驰股份（002429）计划在南昌市高新区投资建设红黄光LED外延、芯片及Mini LED、Micro LED项目。项目一期计划投资10亿元用于红黄光LED外延及芯片的研发、生产和销售。
○通化东宝甘精胰岛素获药品注册批件
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通化东宝（600867）收到国家药监局核准签发的甘精胰岛素注射液《药品注册批件》。甘精胰岛素及其注射液是一种新型的胰岛素类似物，具有长效、血药浓度无峰值、平稳降低患者血糖的作用。
○赣锋锂业与德国宝马签订供货协议
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赣锋锂业（002460）及全资子公司赣锋国际与德国宝马签订《长期供货协议》，确定了公司及赣锋国际将于2020年至2024年向德国宝马指定的电池或正极材料供货商供应锂化工产品的品种和具体数量。
○多伦科技拟收购车辆检测站
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多伦科技（603528）全资子公司江苏多伦车检产业控股有限公司拟向郑建收购其所持有的车辆检测站的55%股权，交易对价不高于9900万元。在受让方支付股权转让款后30天内，出让方以不低于1000万元购买多伦科技股票，且购买的股票锁定期不低于1年。
○蔚蓝生物获得新兽药注册证书
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蔚蓝生物（603739）与其他单位联合申报的硫糖铝片获批为四类新兽药、柴芍口服液为三类新兽药。硫糖铝用于治疗犬胃、十二指肠溃疡及胃炎，目前还没有同类治疗犬胃溃疡疾病的宠物专用兽用药物。
【资金观潮】
○北向资金连续20个交易日净流入
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11月14日至12月11日，北向资金连续净流入，累计净流入698.04亿元，刷新了今年1月23日至2月22日北向资金连续18个交易日净流入的纪录。截至12月11日，北向资金年内净流入A股已达3080.13亿元。
招商证券认为，经过11月份的调整后，A股对境外资金的吸引力进一步增强，主动增量资金近期可能继续配置。此外，A股历年存在“春季行情”，北向资金或在提前布局。
【交易闹铃】
○科创板新股聚辰股份12日发行
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聚辰股份（787123）发行价33.25元，对应摊薄后扣非前市盈率为52.79倍，申购上限8500股。公司主营集成电路的研发设计，可比公司有兆易创新、圣邦股份等。
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