2019-11-07中证投资参考（星期四）

2019-11-07中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞长江流域部分省份旱情告急、多部门接连出手
＞第三次全体会议将开、助推粤港澳大湾区建设
＞板蓝根同比涨逾四成、价格坚挺行情向好可期
＞农业农村部摸底冷链基建、年底政策预期浓厚

【中证视点】
编者按：7月下旬以来，长江中下游等地持续高温少雨，出现近40年来最严重的伏秋连旱。虽然10月下旬部分省份略有缓解，但气象部门预计11月旱区的降水仍以偏少为主，且国家大部分地区气温偏高，“气象干旱”值得关注，晚稻等农副作物品质可能受到影响。

长江流域部分省份旱情告急、多部门接连出手
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据悉，7月中下旬以来，江南大部、江淮西部、黄淮西部、西南东部及湖北等地降雨量较常年同期偏少3至7成，9月中旬洞庭湖、鄱阳湖水位一度分别较常年同期偏低4.8米、5.7米，为2012年以来同期最低水位。受高温晴热天气影响，安徽、江西、湖北、湖南、重庆等长江流域部分省（市）旱情快速发展，一些地区旱情长时间持续，对城乡居民生活及生产造成较大影响。据农业农村部农情调度，截至11月1日，安徽、江西农作物因旱受灾面积1960多万亩，其中成灾810多万亩、绝收130万亩。
旱情发生后，农业农村部迅速行动，积极应对，加强指导服务，落实关键措施，全力减轻灾害损失。组织农业农村部专家指导组制定小麦、油菜、水果、蔬菜和茶叶等抗旱技术指导意见。先后派出2个工作组和4个专家指导组，深入江西、安徽、湖北和湖南等受旱区开展工作督导和技术指导，帮助解决实际困难，确保各项措施落实到位。10月31日，农业农村部召开江淮江南地区抗旱保秋冬种视频会商会，分析研判当前旱情发展态势及对农业生产的影响，对抗旱保秋冬种工作进行再动员再部署。近日，中央财政更是下达2019年农业生产和水利救灾资金1亿元,用于支持安徽、江西、湖北、湖南、重庆等5省（市）做好抗旱救灾相关工作。此外，10月以来，湖北、湖南、江西、安徽四省共开展飞机人工增雨作业71架次、地面增雨作业1297次，累计增加降水逾16亿吨。
新余国科（300722） 已成为综合实力较强的专业化人工影响天气装备供应商，并且在人工影响天气领域处于优势地位。目前，公司已累计销售3000余套火箭发射系统，占全国总装备量40%左右，分布在全国26个省（市、自治区）1000多个县（区）。此外，
大禹节水（300021）为节水灌溉领域内的佼佼者和开拓者；
葛洲坝（600068）为全国最大的水利水电施工企业,拥有水利水电工程总承包一级资质；
安徽建工（600502）安徽水利建设龙头企业,安徽是国内水利投资第二大省。上述公司有望受益。

药农采挖不积极、天麻行情大概率上升
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据行业网站，今年药农种植天麻面积无明显增减，但部分产地因干旱、阴雨等天气影响，天麻出芽率低，单产量下滑，加之陈货库存量不多，近期鲜货走销颇快，收购价格出现上涨。
天麻为兰科植物天麻的干燥块茎，冬季茎枯时挖出者为“冬麻”，质量较好；春季植株出芽时挖出者为“春麻”，质量较差。目前天麻有湖北宜昌、陕西汉中、安徽大别山和云南昭通四大种植规模产区，种苗日益规模化。今年以来，天麻价格指数累计上涨了3.19%，强于总指数的趋势。最近一个月时间，天麻产新，鲜货走动顺畅，价格上涨了2.10%。从这两年的走势来看，天麻涨势比大盘强。业内预计，10月份以后，天麻已进入销售旺季，受需求拉动、在库存量不多、以及产量可能缩减的影响下，短期内行情继续保持上扬。
昆药集团（600422）主营为中药材种植，公司重点品种包括天麻素注射液等。
太极集团（600129）的天麻素注射液属于公司销售收入增长较大的核心产品，2018年实现销售2.03亿元，同比增长91%。

【高层动态】
第三次全体会议将开、助推粤港澳大湾区建设
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6日，国务院副总理韩正会见了来京出席粤港澳大湾区建设领导小组第三次会议的香港特别行政区行政长官林郑月娥。韩正强调，中央政府始终是香港保持繁荣稳定的坚强后盾，坚定支持特区政府采取更积极、更有效的举措，解决好香港的民生问题，特别是中低收入家庭和年轻人的住房、就业等问题，使香港的发展更好惠及广大市民。
点评：粤港澳大湾区建设领导小组由韩正副总理担任组长，分别于去年8月及今年3月召开第一次及第二次全体会议，通过了多项便利港人在大湾区内地城市发展、就业和居住，以及加强大湾区内人流、物流等方面便捷流通的措施。此次会议召开，将进一步助推粤港澳大湾区建设。
相关粤港澳概念可关注恒基达鑫（002492） 、华金资本（000532）等。

【产业观察】
板蓝根继续坚挺运行、行情呈向好趋势
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11月5日，亳州市场板蓝根继续上涨，报11.5元/千克，环比上月涨9.52%，与去年同期相比涨幅达43.75%。虽然9月底后各产区陆续产新，但受今年种植面积缩减，加之良好的消化，无论产地还是市场库存量逐渐下降，导致行情呈向好趋势，自今年5月以来呈现震荡上行的走势，目前市场多要价在10.5-11.5元，预计短期内继续坚挺运行。可关注有板蓝根种植的白云山（600332）、香雪制药（300147）等。

饲料添加剂浮现暖意新和成等上调报价
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据行业网站消息，新和成维生素A报价上调至380元/公斤。目前欧洲VA1000市场报价约72欧元/公斤，近日个别进口厂家10-11月检修，另一进口厂家暂停报价，国内有厂家存提价意愿，市场关注增加。另外，本周梅花生物小幅上调苏氨酸产品报价至7.2元/公斤。原因是：物流成本上涨，赖氨酸价格低迷时间较长，生产厂家亏损加重，开工率下降，挺价心态渐增，国内猪料需求回暖，近日市场成交有所好转，工厂98%赖氨酸供应偏紧，部分厂家98%赖氨酸报价小涨，70%报价稳定，赖氨酸市场稳中偏强运行。
随着下游饲料销售转暖，各类饲料添加剂有望逐步回暖，可关注新和成（002001） 、安迪苏（600299） 及亿帆医药（002019） 等。

糖价持续上涨关注糖业股的布局机会
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11月以来，白糖价格持续走高。据生意社数据显示，11月6日广西糖报价6300元/吨，较月初的5985元/吨涨幅超过5%。受现货价格带动，11月5日白糖主力合约报收于5754元/吨，创18年3月以来新高。
白糖市场在进入19/20榨季之后，开始由过剩转向短缺。国内方面，在11月初的昆明糖会上，各产区糖协预估2019/20年制糖期全国食糖产量为1030万吨左右，低于2018/19榨季1076万吨的产量。其中广西同比减产4-34万吨，云南同比减产20万吨，广东同比减产5万吨，海南同比减产5万吨，新疆同比持平,内蒙增产5万吨。国际方面，由于持续增长的多动力车为乙醇提供巨大需求，巴西制糖率继续处于低位、印度部分产能也转向乙醇，再叠加泰国新榨季产量下降预期等，多家机构预测下一年度全球食糖供需缺口可能会在500-600万吨。
综合来看，白糖市场的供应格局正逐步从供过于求转向供应偏紧，中长期糖价有望继续上涨，糖业上市公司或迎来较好的布局机会，建议关注中粮糖业（600737）、粤桂股份（000833）等。

【行业动态】
农业农村部摸底冷链基建、政策预期浓
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为加快农产品冷链物流基础设施建设，农业农村部近日发布《关于开展农产品冷链物流基础设施建设情况摸底调查的通知》，拟全面摸底农产品冷链物流基础设施建设情况。要求各省农业农村部门全面摸底调查所辖各县级行政区的农产品冷链物流基础设施建设情况并汇总，于2019年11月20日前一并反馈农业农村部。随着年底中央农村工作会议临近，预期年底或有新的扶持政策出台。
另外，7月30日，在中共中央政治局会议中明确提出实施城乡冷链物流设施建设工程，这不仅表明了国家对冷链物流的重视程度，同时也在我们眼前勾勒出一幅美好的“冷链物流幸福发展图”。
可关注海容冷链（603187）、四方科技（603339）、雪人股份（002639）等。

【热点聚焦】
央行数字货币研究所合作不断、数字货币再提速
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11月6日，香港金管局宣布，将与中国人民银行数字货币研究所下属机构展开区块链方面的合作。香港银行同业结算有限公司旗下附属公司与中国人民银行数字货币研究所下属机构今日签署《谅解备忘录》，以进行概念验证试验，旨在把“贸易联动”与中国人民银行贸易金融平台对接。
此外，11月4日晚间消息，中国人民银行数字货币研究所与华为签署合作备忘录，同时，央行清算总中心与华为签署战略合作协议。金融产业是区块链技术应用潜力最为突出的领域之一，数字货币成为全球关注的焦点。我国央行推出的数字货币（DC/EP）是基于互联网新技术,特别是区块链技术推出全新的加密电子货币体系，主要是对M0的替代，对金融板块的现金处理业务、防伪体系等有着颠覆性影响。
广电运通（002152）成立数字货币应用研究小组，目前公司在全球部署有超过30万台ATM，公司研究总院已开展DC/EP（央行数字货币）在ATM上的自由兑换研发项目，并将展开与银行和密码厂商的生态合作。
飞天诚信（300386）的硬件钱包可用于保存比特币、以太币等数字货币。