2019-09-25时报财富资讯（星期三）
时间：2019-09-24 21:16 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2019-09-25时报财富资讯（星期三）
【资讯导读】
>5G手机预估销量再度上修 产业链订单有望爆发
>四季度MLCC价格有望止跌企稳 行业需求或进一步回暖
>阿里云发布硅光400G光模块 千亿级市场待分享
>神宇股份：射频同轴电缆在5G的带动下迎来新一轮的增长
【今日头条】
>5G手机预估销量再度上修 产业链订单有望爆发
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9月24日，小米公司在北京召开新品发布会，推出其首款5G手机小米9 Pro 5G，最低售价仅3699元，成为目前最便宜的5G手机。这意味着5G手机进入“3”字头时代，5G手机的门槛拉低，将有助于5G手机的普及放量。
5G手机推进速度一再超出供应链的预期，台系厂商订单增加明显。台系半导体业界对于2020年5G手机预估销量一再上修，从1.4亿支上看2亿支关卡，又上调到2.5亿支。5G手机的放量提速，产业链相关公司订单有望爆发。意华股份（002897）是国内少数实现5G高速连接器量产的企业之一，具有较高的技术壁垒，华为、小米等均是公司大客户。电连技术（300679）与主要客户在部分目前已推出的5G手机上有相关订单及合作，布局的5G射频连接类产品下半年开始有望大规模应用。恒铭达（002947）顺应5G发展趋势及技术要求，参与下游客户的项目并提供相应产品，最终应用于华为、小米、苹果等。
【投资聚焦】
>四季度MLCC价格有望止跌企稳 行业需求或进一步回暖
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据媒体报道，9月底将议定第四季MLCC（片式多层陶瓷电容器）价格，继第三季价格跌幅缩减至个位数之后，业界估计第四季跌幅可望进一步收窄至0－5％。此前，第三季MLCC跌幅已经收敛至10％以内，相比于第一季、第二季跌幅已趋缓。尤其今年过年相对较早，加上库存消化完之后，回补库存需求拉升。被动元件厂表示，库存问题已经舒缓，若农历年提前拉货需求够好，第四季价格或许有机会挑战止稳。
分析指出，受惠于库存消化步入尾声，适逢第三季中国四大手机品牌以及iPhone新机上市，MLCC厂短单涌入，且库存的确已经清空，因此短单不排除看到12月，MLCC厂营收望陆续回温。随着未来MLCC价格的逐步平稳，行业需求回暖，相关公司望受益。风华高科（000636）是国内MLCC领域龙头公司。洁美科技（002859）是国内片式器件载带龙头，下游客户包括国巨、村田等MLCC巨头。三环集团（300408）公司积极扩充MLCC和基片产品的产能。
>阿里云发布硅光400G光模块 千亿级市场待分享
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据媒体报道，阿里云宣布推出基于硅光技术的400G DR4光模块，以支持其下一代数据中心网络。新模块将从2020年开始在阿里云的全球数据中心中部署，与当前的100G光模块相比，网络速度将提高四倍。阿里云将在9月25日至27日举办的杭州云栖大会上进行新模块的现场首展。
全球网络流量持续爆发式增长，云计算巨头2019年二季度资本性支出开始回暖，叠加2019年下半年至2020年云厂商400G交换机、光模块逐步放量，数通光模块市场有望再度进入高景气阶段。机构预计2019年底至2020年是400G产品开始上量的阶段，2020年云厂商400G光模块需求量约为80至90万只，较2019年增长约3倍。根据LightCounting 数据，全球光模块市场规模不断增大，预计到2024年全球光模块市场规模将超过150亿美元。中际旭创（300308）400G新产品正在小批量供应重点客户。光迅科技（002281）面向数据中心的400Gb/s高速光收发模块已完成样机开发。亨通光电（600487）合资公司亨通洛克利正进行400GDR4硅光模块样品试制。
【独家参考】
>神宇股份：射频同轴电缆在5G的带动下迎来新一轮的增长
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神宇股份（300563）表示，随着新技术、新材料的应用和5G的逐步落地，无线天线用射频同轴电缆在5G的带动下迎来新一轮的增长，特别是以手机、笔记本电脑、无线路由器、物联网应用等支持5G无线信号传输的消费终端增长，带动了细微、极细射频同轴电缆的需求增长。与往年相比，细微、极细射频同轴电缆占公司射频同轴电缆收入比例提高，特别是支持5G无线信号传输的高屏蔽、低损耗的射频同轴电缆需求旺盛。公司产能利用率较高，正在积极向中国证监会申请非公开发行新股，推进扩产建设，力争搭上5G需求大爆发的快速列车。
>老板电器：吸油烟机品类生产排单量创历史新高
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老板电器（002508）表示，公司工程渠道的快速发展主要得益于近年来房地产精装修政策以及公司在产品品牌、服务能力、产品品质等方面积累的良好口碑，目前公司在工程领域的市场份额保持第一。由于公司工程业务订单量增加，电商平台为双十一备货，线下渠道补货等原因，公司自8月初起，生产排单量逐步提升，以吸油烟机品类为例，生产排单量达到峰值水平，创历史新高。此外，主要原材料价格较去年同期有所下降及下调增值税，带动公司整体毛利率与净利率改善。
【财经要闻】
>交通部部长呼吁车主安装ETC：全国ETC用户超1.3亿。
>发改委产业发展司组织召开工业机器人重点企业座谈会。
>阅兵领导小组：阅兵活动将有新武器亮相。
>本次药品集采扩围竞标较去年“4+7”试点中选价格相比，平均降幅25%。
>2019世界制造业大会签约项目638个，投资总额7351亿元。
>住建部：大力发展装配式建筑。
>外交部就下一轮中美经贸高级别磋商相关情况答记者问。
【公告淘金】
>三维丝（300056）获2.81亿元销售合同，金额占2018年营收的35%。
>永安行（603776）控股股东拟增持1000万元-3000万元股份。
>杭锅股份（002534）拟回购1.5亿-2亿元股份用于实施员工持股计划或者股权激励，回购股份价格不超过人民币9元/股。目前股价为6.80元。
>蓝光发展（600466）下属公司拟17.8亿元收购重庆华景域100%股权。收购完成后，重庆中泓将获得重庆华景域项下目标地块的全部开发建设权。
>同兴达（002845）拟收购展宏新材51%股权，提升5G相关产品规模化供应能力。
>超讯通信（603322）拟参与物联网芯片优化升级关键技术研究与产品研发项目，项目预计总投资1.05亿元。
>永兴材料（002756）替代进口用GH2132高温合金材料研发成功。
【热点数据】
>主力资金呈净流出状态
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数据统计显示，9月24日主力资金全天净流出140.83亿元，已连续10个交易日资金呈净流出状态。其中，中小板主力资金净流出45.24亿元，创业板主力资金净流出25.11亿元，沪深300成份股主力资金净流出35.40亿元。主力资金净流出的有26个行业，电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金22.03亿元，其次是农林牧渔行业，净流出资金为17.62亿元。
【资金风向】
>市场冲高回落 资金买入春兴精工
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周二，沪深两市冲高回落。截止收盘，沪指涨0.28%报2985.34点，深成指涨0.31%报9811.38点，创业板指涨0.61%报1694.60点。两市共计成交5482亿元，较上个交易日增加402亿元。盘面上，白酒概念、数字货币、光刻胶等板块涨幅居前；芬太尼、猪肉、养鸡等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是春兴精工（002547）、乐鑫科技（688018）、凯乐科技（600260），金额分别是1.44亿元、1.16亿元、1.04亿元。
【资讯导读】
>5G手机预估销量再度上修 产业链订单有望爆发
>四季度MLCC价格有望止跌企稳 行业需求或进一步回暖
>阿里云发布硅光400G光模块 千亿级市场待分享
>神宇股份：射频同轴电缆在5G的带动下迎来新一轮的增长
【今日头条】
>5G手机预估销量再度上修 产业链订单有望爆发
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9月24日，小米公司在北京召开新品发布会，推出其首款5G手机小米9 Pro 5G，最低售价仅3699元，成为目前最便宜的5G手机。这意味着5G手机进入“3”字头时代，5G手机的门槛拉低，将有助于5G手机的普及放量。
5G手机推进速度一再超出供应链的预期，台系厂商订单增加明显。台系半导体业界对于2020年5G手机预估销量一再上修，从1.4亿支上看2亿支关卡，又上调到2.5亿支。5G手机的放量提速，产业链相关公司订单有望爆发。意华股份（002897）是国内少数实现5G高速连接器量产的企业之一，具有较高的技术壁垒，华为、小米等均是公司大客户。电连技术（300679）与主要客户在部分目前已推出的5G手机上有相关订单及合作，布局的5G射频连接类产品下半年开始有望大规模应用。恒铭达（002947）顺应5G发展趋势及技术要求，参与下游客户的项目并提供相应产品，最终应用于华为、小米、苹果等。
【投资聚焦】
>四季度MLCC价格有望止跌企稳 行业需求或进一步回暖
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据媒体报道，9月底将议定第四季MLCC（片式多层陶瓷电容器）价格，继第三季价格跌幅缩减至个位数之后，业界估计第四季跌幅可望进一步收窄至0－5％。此前，第三季MLCC跌幅已经收敛至10％以内，相比于第一季、第二季跌幅已趋缓。尤其今年过年相对较早，加上库存消化完之后，回补库存需求拉升。被动元件厂表示，库存问题已经舒缓，若农历年提前拉货需求够好，第四季价格或许有机会挑战止稳。
分析指出，受惠于库存消化步入尾声，适逢第三季中国四大手机品牌以及iPhone新机上市，MLCC厂短单涌入，且库存的确已经清空，因此短单不排除看到12月，MLCC厂营收望陆续回温。随着未来MLCC价格的逐步平稳，行业需求回暖，相关公司望受益。风华高科（000636）是国内MLCC领域龙头公司。洁美科技（002859）是国内片式器件载带龙头，下游客户包括国巨、村田等MLCC巨头。三环集团（300408）公司积极扩充MLCC和基片产品的产能。
>阿里云发布硅光400G光模块 千亿级市场待分享
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据媒体报道，阿里云宣布推出基于硅光技术的400G DR4光模块，以支持其下一代数据中心网络。新模块将从2020年开始在阿里云的全球数据中心中部署，与当前的100G光模块相比，网络速度将提高四倍。阿里云将在9月25日至27日举办的杭州云栖大会上进行新模块的现场首展。
全球网络流量持续爆发式增长，云计算巨头2019年二季度资本性支出开始回暖，叠加2019年下半年至2020年云厂商400G交换机、光模块逐步放量，数通光模块市场有望再度进入高景气阶段。机构预计2019年底至2020年是400G产品开始上量的阶段，2020年云厂商400G光模块需求量约为80至90万只，较2019年增长约3倍。根据LightCounting 数据，全球光模块市场规模不断增大，预计到2024年全球光模块市场规模将超过150亿美元。中际旭创（300308）400G新产品正在小批量供应重点客户。光迅科技（002281）面向数据中心的400Gb/s高速光收发模块已完成样机开发。亨通光电（600487）合资公司亨通洛克利正进行400GDR4硅光模块样品试制。
【独家参考】
>神宇股份：射频同轴电缆在5G的带动下迎来新一轮的增长
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神宇股份（300563）表示，随着新技术、新材料的应用和5G的逐步落地，无线天线用射频同轴电缆在5G的带动下迎来新一轮的增长，特别是以手机、笔记本电脑、无线路由器、物联网应用等支持5G无线信号传输的消费终端增长，带动了细微、极细射频同轴电缆的需求增长。与往年相比，细微、极细射频同轴电缆占公司射频同轴电缆收入比例提高，特别是支持5G无线信号传输的高屏蔽、低损耗的射频同轴电缆需求旺盛。公司产能利用率较高，正在积极向中国证监会申请非公开发行新股，推进扩产建设，力争搭上5G需求大爆发的快速列车。
>老板电器：吸油烟机品类生产排单量创历史新高
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老板电器（002508）表示，公司工程渠道的快速发展主要得益于近年来房地产精装修政策以及公司在产品品牌、服务能力、产品品质等方面积累的良好口碑，目前公司在工程领域的市场份额保持第一。由于公司工程业务订单量增加，电商平台为双十一备货，线下渠道补货等原因，公司自8月初起，生产排单量逐步提升，以吸油烟机品类为例，生产排单量达到峰值水平，创历史新高。此外，主要原材料价格较去年同期有所下降及下调增值税，带动公司整体毛利率与净利率改善。
【财经要闻】
>交通部部长呼吁车主安装ETC：全国ETC用户超1.3亿。
>发改委产业发展司组织召开工业机器人重点企业座谈会。
>阅兵领导小组：阅兵活动将有新武器亮相。
>本次药品集采扩围竞标较去年“4+7”试点中选价格相比，平均降幅25%。
>2019世界制造业大会签约项目638个，投资总额7351亿元。
>住建部：大力发展装配式建筑。
>外交部就下一轮中美经贸高级别磋商相关情况答记者问。
【公告淘金】
>三维丝（300056）获2.81亿元销售合同，金额占2018年营收的35%。
>永安行（603776）控股股东拟增持1000万元-3000万元股份。
>杭锅股份（002534）拟回购1.5亿-2亿元股份用于实施员工持股计划或者股权激励，回购股份价格不超过人民币9元/股。目前股价为6.80元。
>蓝光发展（600466）下属公司拟17.8亿元收购重庆华景域100%股权。收购完成后，重庆中泓将获得重庆华景域项下目标地块的全部开发建设权。
>同兴达（002845）拟收购展宏新材51%股权，提升5G相关产品规模化供应能力。
>超讯通信（603322）拟参与物联网芯片优化升级关键技术研究与产品研发项目，项目预计总投资1.05亿元。
>永兴材料（002756）替代进口用GH2132高温合金材料研发成功。
【热点数据】
>主力资金呈净流出状态
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数据统计显示，9月24日主力资金全天净流出140.83亿元，已连续10个交易日资金呈净流出状态。其中，中小板主力资金净流出45.24亿元，创业板主力资金净流出25.11亿元，沪深300成份股主力资金净流出35.40亿元。主力资金净流出的有26个行业，电子行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金22.03亿元，其次是农林牧渔行业，净流出资金为17.62亿元。
【资金风向】
>市场冲高回落 资金买入春兴精工
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周二，沪深两市冲高回落。截止收盘，沪指涨0.28%报2985.34点，深成指涨0.31%报9811.38点，创业板指涨0.61%报1694.60点。两市共计成交5482亿元，较上个交易日增加402亿元。盘面上，白酒概念、数字货币、光刻胶等板块涨幅居前；芬太尼、猪肉、养鸡等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是春兴精工（002547）、乐鑫科技（688018）、凯乐科技（600260），金额分别是1.44亿元、1.16亿元、1.04亿元。
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