2019-05-16中证投资参考（星期四）

2019-05-16中证投资参考（星期四）


【今日导读】
＞高层下月将访俄、天然气合作或有新突破
＞中俄农业合作迎高潮、相关规划正在制定
＞东北振兴新政将出台、关注智能制造港口
＞全国首个区域北斗产业发展白皮书将发

【中证视点】
编者按：习近平主席6月将对俄罗斯进行国事访问，并共同庆祝两国建交70周年。中国已成为帮助俄罗斯突破美国经济封锁的重要伙伴。数据显示，2018年中俄贸易额首次突破设定的1000亿美元目标。目前俄罗斯和中国正在制定价值为1200亿美元的投资项目，这将会为今年中俄经济发展提供极大的助推力。

高层下月访俄 天然气合作或有新突破
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中国是俄罗斯在世界舞台上的关键伙伴。两国在包括联合国、二十国集团、上海合作组织、金砖国家、俄中印机制内的各种多边框架下密切合作，共同努力发挥欧亚经济联盟同“一带一路”对接的一体化潜力，未来有望形成大欧亚伙伴关系。
此前，国务委员兼外交部长王毅在今年两会答记者问时表示，今年中俄两国务实合作将迎来丰收之年，标志性项目就是“一管两桥”的落成。“一管”就是中俄东线天然气管道，这一世纪工程将于年内通气。“两桥”，是指首座边境的公路桥“黑河公路桥”将合龙通车，首座铁路桥“同江铁路桥”也将很快建成。
投资方面，可优先关注天然气。目前东线天然气管道项目正在紧密建设，年内大概率通气；西线管道天然气的合作正在商谈。若西线项目能最终达成协议并按期投产，加上中俄北极圈内的亚马尔LNG项目投产，俄罗斯将成为中国天然气进口最大供应国。
利好沿线天然气销售公司。中俄东线天然气管道工程起点位于黑龙江省黑河市的中俄边境，途经黑龙江、吉林、内蒙古、辽宁、河北、天津、山东、江苏、上海等9个省区市，建议优先关注东北燃气：一是黑龙江省天然气管网公司。该公司2018年中挂牌，负责连接中俄天然气管道干支线的黑龙江省内管网建设和运营。陕天然气（002267） +1.13%中标黑龙江管网公司第二标段参股股权。二是长春燃气（600333） +1.12%管道燃气产品供应长春、延吉两市市区用户,市场占有率在70%以上，将充分受益气源保障。
此外，若西线项目能最终达成协议，输送管道类建设公司也将受益。相关个股如金洲管道（002443）、玉龙股份（601028） 等。而中国石油（601857）收购俄罗斯北极天然气项目10%权益，也是两国能源合作的受益方。

中俄农业合作迎高潮、相关规划正在制定
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中国是俄远东及贝加尔地区的重要合作伙伴。一年以来，俄中双边贸易额不断增长，在基础设施、农业、林业等领域推动实施了一批新项目。而中俄边境“两桥”的建成通车，将为“一带一路”、“中蒙俄经济走廊”的建设增添重要的跨境基础设施。
近期中俄农业领域合作发展显著：一些谷物、粮食和油料作物对华出口壁垒已经取消，其中包括小麦、燕麦、荞麦、亚麻籽和葵花籽，双方正在协商其他俄农产品、畜牧产品、奶产品和鱼类产品输华的问题。另外，中俄两国农业部正在联合编制《中国东北地区与俄罗斯远东及贝加尔地区农业发展规划》。该规划出台以后可为双边的农业合作提供更好的指引，为农产品贸易以及双向投资带来更多的便利。
可关注东方集团（600811）主营粮食购销与其它贸易，以及万向德农（600371） 、北大荒（600598） 等黑龙江农业类公司。

中俄将签署徐大堡核电二期工程总合同
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近日，中国核电公告称，其子公司辽宁核电有限公司、苏能核电有限公司与中国原子能工业公司，拟于近期与俄罗斯原子能建设出口股份有限公司签订《徐大堡核电站3、4号机组总合同》，合同金额为17.02亿美元。根据合同，中俄双方将合作建设徐大堡核电站3、4号机组。目前，徐大堡核电站尚未获得国家核准建设，但被业内认为是最有望获得国家核准的下批电站之一。
2018年普京访华时，两国签署《中华人民共和国和俄罗斯联邦联合声明》，继续在和平利用核能领域开展合作。上世纪90年代以来，对中能源出口、核电站建设就是两国能源合作的主要内容。俄罗斯已是中国最大的电力和核能进口来源地。田湾核电站是中俄两国迄今最大的技术经济合作项目，也是目前我国单机容量最大的核电站。
相关股如中国核电（601985）、台海核电（002366）。

【热点聚焦】
东北振兴新政将出台、关注智能制造和港口
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近日新华社刊发长篇纪实报道《浴火重生再出发 写在新一轮东北振兴战略实施三周年之际》。党的十八大以来，习近平总书记四下东北考察调研，两次主持召开座谈会；全国两会期间，习近平总书记先后四次来到东北三省的代表团，共商振兴大计。2016年《中共中央国务院关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》对外发布，擘画了未来15年东北振兴蓝图。由此，一系列重大政策举措在东北大地密集落子铺开。截至目前，东北经济正在走出低谷，今年一季度，辽宁、吉林、黑龙江三省地区生产总值分别同比增长6.1%、2.4%、5.3%。其中，占东北经济半壁江山的辽宁，经济增速时隔四年多再次回到6%以上；当季民间投资增长17.3%，高于全国平均水平10.9个百分点。
随着重大项目依次落地以及经济数据企稳向好，未来东北改革挺进深水区、创新需要再加力、开放需要再扩大。据悉，新时代东北振兴发展相关文件已起草完成，目前正进一步征求意见，以着力实现东北全方位振兴。
区域内高端智造和港口有望长期受益，可关注机器人（300024） 、蓝英装备（300293）、沈阳机床（000410） 及锦州港（600190）等。

【信息追踪】
全国首个区域北斗产业发展白皮书将发
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2019年第十届中国卫星导航年会将于5月22-25日在京召开。作为北斗行业盛会，本次年会设置高峰论坛、高端论坛、学术交流、成就博览四大版块。年会在促进卫星导航技术攻关、支撑北斗系统建设和应用推广等方面发挥了重要作用，已成为我国规模最大、内容最全、层次最高、最具代表性的卫星导航领域交流平台。
此前北京市经信局有关官员表示，北京市将充分发挥首都资源优势，站在全球视野，搭建北斗产业国际交流平台，打造“北斗+”特色论坛，并将于第十届年会上发布全国首个区域北斗产业发展白皮书。
点评：北京市大力打造北斗产业创新发展高地，市委市政府高度重视北斗导航与位置服务产业的发展。此次第十届年会回归北京，将充分展现首都优势，区域内北斗生态圈中优质企业全面开花。
1）北斗星通（002151） 是中国卫星导航首家上市公司，形成了基础产品、汽车智能网联与工程服务、国防业务、行业应用及运营服务四大业务板块，其自主研发的北斗/GNSS系列芯片等核心技术产品达到国际一流水平。
2）四维图新（002405）专注于数字地图、动态交通信息服务和车联网服务，通过与主流车厂的合作，建立车联网应用服务体系；
3）航天星图科技（北京）有限公司，是国内唯一拥有高分遥感数据的企业，打造的“GEOVIS高分地球系统”系列核心产品，已成为军委总部、军兵种机关空天大数据承载与智能服务基础平台。该公司为中科曙光（603019） 与中科院电子所联合投资的高新技术企业。
此外，中海达（30017）表示将参加北斗卫星导航年会。

【产业观察】
长三角G60科创走廊人工智能产业联盟揭牌
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长三角G60科创走廊人工智能产业联盟成立大会15日举行。该联盟由人工智能、机器人、汽车、装备、电子等相关的企事业单位、高等院校、科研机构等组成。联盟旨在搭建G60科创走廊人工智能产业的合作与促进平台，聚集行业中坚力量及相关机构用户单位等，促进行业内部及行业与用户间的对话与协作，加快G60科创走廊人工智能产业体系建设，促进人工智能技术研发、应用创新和产业化。
借力于长三角区域一体化发展规划，G60科创走廊人工智能产业。
相关上市公司如科大智能（300222）、张江高科（600895）有望迎来机遇。

【行业动态】
2019世界机器人大会倒计时开启
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5月13日，2019世界机器人大会新闻发布会在京召开，会上举行了“2019世界机器人大会100天倒计时”仪式。2019世界机器人大会以“智能新生态，开放新时代”为主题，将于8月20日至25日在京举行，届时，200家全球机器人领域著名企业、高校、科研机构将展示700余款产品与解决方案。
点评：世界机器人大会逐步发展成了机器人领域的国际盛会。伴随世界机器人大会倒计时开启，相关机器人板块有望迎来主题投资机会。
锐奇股份（300126）参与发起设立高端智能装备产业基金；
华昌达（300278） 是智能型自动化装备系统集成供应商；
新时达（002527）主营工业自动化控制产品。

【另辟蹊径】
多重利好推动铝价走强、盈利拐点或已到来
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截至5月15日收盘，沪铝主力合约报收于14335元/吨，创出去年11月以来新高。国内铝价走势一枝独秀，主要受氧化铝价格回升所推动。
近日山西环保消息频出，吕梁区域的交口和孝义接连被媒体报道赤泥库扬尘和渗漏问题，至少300万吨氧化铝产能停产。整个山西省内氧化铝厂赤泥排放问题或将面临环保检查，继而引发市场对氧化铝供应下滑的担忧，受此影响，中国铝业在短短半月内两次上调氧化铝价格。
此外，国内氧化铝价格自2018年9月开始一路下滑，今年4月15日触及2017年8月21日以来的低点2645元/吨，氧化铝价格下跌逐步触及部分冶炼厂的成本线，减停产开始增加推动氧化铝价格反弹。
综合来看，短期基本面对铝价形成提振，叠加减税、电力价格下调等因素影响，行业盈利能力有望逐步回升，建议关注云铝股份（000807） 、神火股份（000933）等。